明日主题前瞻
1、脑(nao)科学(xue) |据央视新(xin)闻，3月12日，国家(jia)医保局(ju)发布《神经系统医疗服务价格(ge)项目立项指南》，其(qi)中专门为脑(nao)机接口新(xin)技(ji)术单(dan)独立项，设立了侵入式脑(nao)机接口植入费、取出费，非侵入式脑(nao)机接口适配费等价格(ge)项目，这意味着，一旦脑(nao)机接口技(ji)术成熟，快速进入临床应用的收费路径(jing)已经铺好。国家(jia)医保局(ju)全面梳(shu)理、规范神经系统医疗服务价格(ge)项目为脑(nao)机接口等前沿技(ji)术设立项目，充分支撑高水平诊断技(ji)术的价值实现，各地对接落实立项指南后，脑(nao)机接口医疗收费将有规可依(yi)。
点评：国泰君安证券认为，脑(nao)机接口产业链加速完善，包括残疾人群康复的医疗健(jian)康领域是脑(nao)机接口最大应用场(chang)景预计2030年脑(nao)机接口医疗应用市场(chang)规模达(da)400亿美金。华安证券认为，全球脑(nao)机接口在严肃医疗应用潜在规模在150亿-850亿美金，消费医疗应用潜在规模在250亿-600亿美金。政策引导+技(ji)术突破带领全球脑(nao)机接口产业进入高速发展(zhan)阶(jie)段，中国非侵入式脑(nao)机接口技(ji)术全球领先(xian)。
2、内存 |TrendForce最新(xin)内存现货(huo)价格(ge)走势报告显示，DRAM方面，现货(huo)市场(chang)成交持续增(zeng)加，合约市场(chang)对SK海力士DDR5产品需求旺(wang)盛，DDR5货(huo)源紧俏，价格(ge)上涨。NAND Flash方面，本(ben)周Wafer现货(huo)市场(chang)延(yan)续涨价态势，后续Wafer价格(ge)有望(wang)持续上涨，512GbTLC晶圆现货(huo)价格(ge)本(ben)周上涨2.33%，报2.5美金。
点评：据上证报，AI大模型训练对内存带宽需求呈指数级增(zeng)长，传统DDR内存已无法满足需求。HBM(高带宽内存)通过3D堆(dui)叠技(ji)术将DRAM芯片垂直堆(dui)叠，最新(xin)的HBM3E可实现高达(da)819GB/s的带宽，较DDR5提升5倍以上。在AI服务器(qi)中，HBM的成本(ben)占比(bi)约为20%-30%，仅次于用于计算的AI芯片。研究(jiu)机构表示，存储芯片行业正处于技(ji)术创新(xin)与需求复苏的双重驱动期，2025年全球存储市场(chang)预计仍会维持双位数增(zeng)长，预期将会突破2300亿美金。伴随着巨头(tou)厂商减产、AI转向(xiang)推理市场(chang)刺(ci)激(ji)下游需求、技(ji)术持续创新(xin)三重因素下，存储芯片市场(chang)会出现持续性复苏。
3、eVTOL |据证券时报，3月12日，亿航智能披露财务业绩报告。亿航智能2024财年实现eVTOL(无人驾驶航空器(qi))销售与交付216架，较2023年增(zeng)长超三倍，推动企业年度(du)总收入创历(li)史新(xin)高。亿航智能是目前全球唯一取得适航“三证"的eVTOL企业，企业预期2025年总收入将进一步翻倍增(zeng)长。
点评：华西证券指出，我国陆续将“低空经济"有关内容写入政府工(gong)作(zuo)报告2025年重点工(gong)作(zuo)，并(bing)规划了时间表和路线图。在第(di)一批6个低空试点城市的基础上，预计第(di)二批试点城市不久也将公布，国内低空空域利用率有望(wang)得到提升。预计到2030年，我国载人eVTOL飞行器(qi)年新(xin)增(zeng)需求将突破1.2万台(tai)，覆盖城内通勤、城际交通、私人出行、观(guan)光旅游、医疗与消防救援(yuan)、警务安防六大场(chang)景；到2035年，需求将进一步增(zeng)长至(zhi)4.2万台(tai)。预计到2035年，商业化运营营业收入将超过3000亿元，整机销售及(ji)上游供应链市场(chang)规模达(da)6000亿元以上，其(qi)他支撑性服务市场(chang)规模也将突破3000亿元，形成一个逾(yu)万亿元的庞大市场(chang)。
4、6G |据工(gong)信微报，工(gong)业和信息化部党组书记李乐成3月12日主持召开干部大会，会议强调，要持续推动信息通信业高质量发展(zhan)，扩大5G规模化应用，加快6G研发进程，推动工(gong)业互联网创新(xin)发展(zhan)，推进算力中心建设布局(ju)优化，创新(xin)行业监(jian)管方式，强化网络和数据安全保障，加强无线电管理，提升频谱技(ji)术创新(xin)能力和频谱资源开发利用水平。
点评：证券时报指出，2025年政府工(gong)作(zuo)报告首次将6G技(ji)术纳入未(wei)来产业培育核心框架，明确其(qi)与生物制造、量子科技(ji)等并(bing)列的战略地位。目前，包括我国在内，欧洲、美国、日本(ben)、韩国和印度(du)的3GPP标(biao)准伙伴都正在共同研制6G标(biao)准。6G技(ji)术驱动产业链重构，新(xin)兴市场(chang)加速成型。预计2025年后6G将进入标(biao)准研究(jiu)阶(jie)段，逐步明确技(ji)术规范和实施(shi)路径(jing)，并(bing)有望(wang)推动运营商Capex于2027年后进入上行通道，间接导致通信行业的显著业绩增(zeng)长。
5、养(yang)鸡(ji) |据百(bai)川盈孚，2月中旬以来国内白羽肉鸡(ji)苗价格(ge)持续上涨。3月12日，白羽肉鸡(ji)苗指数已涨至(zhi)2.77并(bing)创年内新(xin)高，单(dan)日涨幅3.36%，周涨幅超过11%，月涨幅逼近50%。目前毛鸡(ji)市场(chang)价格(ge)进入上行通道，对苗价形成一定支撑，养(yang)殖端补(bu)栏(lan)情绪较前期略有好转，叠加当前种禽企业排苗量偏(pian)少，苗价试探(tan)性上涨。
点评：证券时报指出，2024年12月，美国俄克拉荷马州和新(xin)西兰相继爆发禽流感疫情，导致我国祖代鸡(ji)进口暂(zan)停。钢联数据显示，2025年1-2月祖代更(geng)新(xin)量仅为10万套(tao)，同比(bi)减少60.8%。当前国内祖代种鸡(ji)更(geng)新(xin)高度(du)依(yi)赖海外，而(er)美国、新(xin)西兰引种短(duan)期内难以恢复。祖代引种受限将导致进口优质父(fu)母代鸡(ji)苗供应偏(pian)紧及(ji)价格(ge)大幅上涨，上游景气(qi)周期有望(wang)进一步延(yan)长。同时一些小型养(yang)殖企业因无法承受高昂(ang)的鸡(ji)苗成本(ben)而(er)被迫退出市场(chang)，从而(er)加速行业的整合与洗牌。行业景气(qi)持续回升下，拥(yong)有种源端优势及(ji)业绩弹性企业望(wang)率先(xian)受益(yi)。
6、机器(qi)人 | 据IT之家(jia)，3月12日，北(bei)京人形机器(qi)人创新(xin)中心（国家(jia)地方共建具身智能机器(qi)人创新(xin)中心）在京发布全球首个“一脑(nao)多能”“一脑(nao)多机”的通用具身智能平台(tai)“慧思开物”。“慧思开物”的应用是对基于单(dan)一场(chang)景单(dan)一任务做专项开发这一传统机器(qi)人应用开发模式的颠覆，同时也填补(bu)了具身智能领域在通用App系统方面的空白，真正推动智能机器(qi)人从单(dan)一任务实行向(xiang)复杂环境下的自主决策与实行能力跃升。
点评：中证报指出，“一脑(nao)多机”通用具身智能平台(tai)通过集(ji)成 AI 大模型驱动的具身大脑(nao)与数据驱动的具身小脑(nao)协同技(ji)术，实现了多机器(qi)人本(ben)体的统一调度(du)和复杂任务的自主决策，标(biao)志着智能机器(qi)人从单(dan)一任务实行向(xiang)多场(chang)景泛化能力的跨越式突破。目前平台(tai)已进入产业化测试阶(jie)段，预计两年内大规模商用，推动机器(qi)人从工(gong)具型向(xiang)协作(zuo)型转型，有望(wang)撬动制造业、服务业等万亿级市场(chang)。
宏观(guan)、行业新(xin)闻
1、深圳市商务局(ju)、深圳市投资促(cu)进局(ju)发布《2025年深圳商务投促(cu)领域支撑政策要点》：着力发展(zhan)首发经济、会展(zhan)经济、演(yan)唱会经济等 打造城市消费营销爆点。对通过报废更(geng)新(xin)方式换购小汽车给予1.5万元或(huo)2万元补(bu)贴。
2、国家(jia)常识产权局(ju)：加快将专利成果应用到具体产业和产业链上，做大做强专利密集(ji)型产业。
3、国常会通过《国务院2025年重点工(gong)作(zuo)分工(gong)方案》、《国务院关于修改〈快递暂(zan)行条例》的决定(草案)》。
4、浙江省医保局(ju)：医保政策护(hu)航浙江“脑(nao)机接口”产业 2023—2024年国家(jia)医保局(ju)数次赴浙调研强脑(nao)科技(ji)等企业。
5、财政部印发《清洁能源发展(zhan)专项资金管理办法》。
6、国家(jia)医保局(ju)发布《神经系统医疗服务价格(ge)项目立项指南》，其(qi)中专门为脑(nao)机接口新(xin)技(ji)术单(dan)独立项。
7、工(gong)信部：要提升产业链供应链韧(ren)性和安全水平，推进国家(jia)战略腹(fu)地建设和关键产业备份。加快6G研发进程，推进算力中心建设布局(ju)优化。加强产业统筹(chou)布局(ju)和产能监(jian)测预警，适时扩大增(zeng)值电信业务对外开放试点范围。
8、白羽肉鸡(ji)产业链回暖，毛鸡(ji)、鸡(ji)苗价格(ge)均反弹超两成。
9、南向(xiang)资金年内净流入金额同比(bi)增(zeng)超4倍 分析人士：有望(wang)带动更(geng)多资金关注香港股市。
10、GGII：2025年全球具身智能机器(qi)人用锂电池出货(huo)量将达(da)2.2GWh。
11、AMAZON、GOOGLE承诺到2050年将全球核能产能提升至(zhi)三倍。
12、抖音AI搜索已上线“深度(du)思考模型”。
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