中国网财经2月26日讯 近日，中国期货业协会(以下简称(cheng)“中期协”)发布《期货风险(xian)管理企业(si)衍生品交易业务管理规则(ze)》(简称(cheng)“《规则(ze)》”)及配套文件《衍生品交易业务风险(xian)揭示书(参(can)考范本)》，经协会第六届理事会第十五次会议审议通过后正式实(shi)施。中期协表示，这一举措旨在落实(shi)相关政策要求，进(jin)一步加强(qiang)对衍生品业务的自律(lu)管理。
相关资料(liao)显示，自2014年起，期货企业(si)通过设立风险(xian)管理企业(si)开展衍生品交易业务试点，历经十年发展，业务规模和展业企业(si)数量不断增长，成为期货行业服务实(shi)体经济(ji)风险(xian)管理的重(zhong)要力量。但随着市场(chang)发展，原有的自律(lu)监管依(yi)据(ju)已难以满足需求，同时，相关法律(lu)法规和监管办法也在酝(yun)酿调整，在此背景下，中期协出台新规。
记者了解(jie)到，新规共十章六十三条，涵盖总则(ze)、交易者适当(dang)性管理、交易管理、标的管理、履约保障(zhang)管理、内部管理、行为规范、信息报送、自律(lu)管理和附则(ze)等内容。主要对以下几大方面做出明确规定：
交易者适当(dang)性方面，《规则(ze)》明确交易者参(can)与(yu)衍生品交易的目的、实(shi)名要求及不得出借(jie)账户等规定。针(zhen)对非标准化期权和互换交易，区分商品类与(yu)非商品类标的，分别设置交易者准入条件，尤其强(qiang)调禁(jin)止与(yu)自然(ran)人直接或变相开展衍生品交易，产品参(can)与(yu)交易也需合规且无份额分级(ji)安排。
规范交易全流程方面，《规则(ze)》对合约设计、集中度管理、估(gu)值机制、询报价管理、交易确认、信息簿记、对冲(chong)管理等交易全流程提出规范要求。例如，权益类非标准化期权交易单(dan)笔成交名义本金不得低于100万元，特(te)殊情况需保留记录；通过主协议达成交易要使用统一通讯系统询报价并留痕存档。
标的管理方面，《规则(ze)》要求建立标的白名单(dan)制度，规定衍生品交易不得挂钩私募投(tou)资基金等非标准化资产，与(yu)境外交易者开展挂钩境内商品期货的衍生品交易，标的限于境内特(te)定品种。
履约保障(zhang)管理方面，《规则(ze)》要求建立履约保障(zhang)机制，明确保证金形式、收取标准、盯市管理以及授(shou)信管理制度。保证金形式包括现金、标准仓单(dan)等，标准仓单(dan)折算比(bi)例有严格限定。
内部管理要求方面：《规则(ze)》从合规管理、风险(xian)管理、岗位(wei)设置、业务隔离、资金管理、宣传(chuan)管理、档案管理等多方面提出要求。如建立压力测试机制和风险(xian)监测指标体系，使用专门银行账户管理资金收付(fu)。
行为规范方面，《规则(ze)》明确禁(jin)止性要求，包括不得违规融资、出借(jie)资质、与(yu)敏感(gan)交易者交易、为违法违规行为提供便利、变相成为交易通道、不当(dang)宣传(chuan)推介等。
中期协表示，在征求意见过程中，共收到511条反馈(kui)意见，吸取采(cai)纳358条，占比(bi)70%。例如，将对“交易者资质”复核表述调整为对“交易者适当(dang)性”复核；调整需合规人员出具书面意见的衍生品合约范围；优化对授(shou)信管理的规定等。
《规则(ze)》明确，根(gen)据(ju)实(shi)施安排，对于不符合新规相关规定无法马上整改(gai)完(wan)成的，设置3个(ge)月过渡期，过渡期满未完(wan)成整改(gai)的，协会将视情况依(yi)规采(cai)取相应纪律(lu)处分措施。
一位(wei)资深期货行业专家表示：“此次新规的发布意义深远。它提升了自律(lu)要求的系统性和完(wan)整性，解(jie)决了以往监管要求效力不足、存在监管套利空间等问题。通过规范业务行为，能有效防范风险(xian)，保护交易者合法权益。同时，新规立足服务实(shi)体经济(ji)，突(tu)出期货行业在商品衍生品交易领(ling)域的特(te)色优势(shi)，有助于推动(dong)期货风险(xian)管理企业(si)更好地服务中小企业和乡(xiang)村振兴(xing)。从行业发展角度看，为后续业务回归期货企业(si)以及与(yu)部门规章的衔接做好了准备，将促进(jin)期货行业合规稳健发展。”
如今，新规的发布实(shi)施是中期协加强(qiang)自律(lu)管理、防范风险(xian)的重(zhong)要举措，对于促进(jin)期货市场(chang)高质量发展具有重(zhong)要意义。在新规引领(ling)下，期货风险(xian)管理企业(si)衍生品交易业务有望迎来(lai)更加规范、有序的发展新局面，中国网财经将持续关注行业发展动(dong)态。