01 大盘
昨夜美股(gu)三大股(gu)指小(xiao)幅收涨，标普500创收盘新高，英特尔跌6%。截至收盘，道指涨 0.16%，纳指涨 0.07%，标普涨 0.24%。美国十年(nian)国债收益率跌 0.373%，收报4.536%，相较两年(nian)期国债收益率差(cha)26.4个基点。恐(kong)慌指数VIX跌 0.52%至15.27，布伦特原油收涨 0.36%至76.07。现货黄金昨日跌 0.08%，报2933.27美金/盎司。美金指数昨日涨 0.14%，报107.2。
俄乌-川普警告泽连斯基迅速就和谈问(wen)题作出决策，否则(ze)其“将失去他的国家(jia)”；俄罗斯总统普京于今日下午获悉俄武装部队士兵已越过库尔斯克地区俄罗斯与乌克兰边界，乌方否认；泽连斯基回(hui)应(ying)川普批评：有58%的人信任我，取代我是行不通的。由(you)于对美俄停火计划的担忧，乌克兰政府债券连续第三天出现下跌。美国军方19日试射了一枚未携带弹头的“民兵3”洲际(ji)弹道导弹。
欧盟贸易专(zhuan)员称准(zhun)备与美国讨论降低汽车关(guan)税。欧洲央行管委会鹰派成员施纳贝尔认为通胀风险日益偏向上行，暗(an)示降息接近尾声。英国1月(yue)CPI年(nian)率创10个月(yue)新高，市场预计英国央行年(nian)内降息幅度不足50个基点。
川普插手两院预算案纷(fen)争，支撑众院4.5万亿美金减税方案。美国防长计划未来五年(nian)把军费削减8%，高精(jing)尖项(xiang)目不受影响。美联储1月(yue)会议纪要：多位与会者表示，考虑在(zai)债务上限问(wen)题解决之(zhi)前暂停或放慢缩表可能是合适的；博斯蒂克：美联储在(zai)缩表方面已取得良好的进展。
02 行业&个股(gu)
行业板块方面，除原料收跌1.18%外，标普其他10大板块悉数收涨：半导体、医疗、日常消费、能源、公用事业、房地产、通讯、工业、金融和科技分别收涨1.66%、1.3%、0.8%、0.79%、0.53%、0.19%、0.11%、0.1%、0.04%和0.01%。
中(zhong)概股(gu)多数收跌，KWEB跌1.82%，台积电跌 0.88%，阿里(li)跌 0.87%，拼多多跌 3.14%，京东涨 0.72%，理想涨 3.24%，小(xiao)鹏涨 2.92%，富途跌 1.78%，文远知行跌 15.82%，蔚(wei)来涨 0.69%，万国数据涨 5.49%，世(shi)纪互联涨 8.13%，EH涨 0.42%。
大型科技股(gu)多数收涨。苹果收涨 0.16%，英伟达跌 0.12%，微(wei)软(ruan)涨 1.25%，AMAZON跌 0.01%，GOOGLE涨 0.72%，Meta跌 1.76%，Meta宣布，将于4月(yue)29日盛大举(ju)办一场名为LlamaCon的全新开发者大会。特斯拉(la)涨 1.82%，博通涨 0.09%，沃尔玛涨 0.21%，APP跌 0.37%，PLTR跌 10.08%，AXON跌 16.42%，据报五角大厦被要求(qiu)削减开支8%。
LAES涨11.92%，QBTS涨8.28%，QUBT涨7.86%，微(wei)软(ruan)发布Majorana 1量子芯片和生成式AI工具。SMCI涨7.97%，临(lin)近业绩披露，超微(wei)电脑月(yue)内涨幅接近翻倍，市场普遍预计，如果超微(wei)电脑能够有效解决其会计问(wen)题，随着人工智能数据中(zhong)心需求(qiu)的增长，该企业将有望实(shi)现显著增长。INTC跌6.1%，据知情人士透露，私募股(gu)权企业Silver Lake正就收购英特尔可编(bian)程芯片业务Altera的多数股(gu)权进行独家(jia)谈判。
03 每(mei)日焦点
1、Hims & Hers Health收购家(jia)庭实(shi)验室检测机构
2.19 Hims & Hers Health(HIMS.US)已成功收购一家(jia)家(jia)庭实(shi)验室检测机构。这一举(ju)措(cuo)将大幅提(ti)升企业在(zai)远程医疗和个性化健康管理领域的能力，并最终为订阅用户提(ti)供经济实(shi)惠的全身(shen)健康检测服务。
2.19 临(lin)近业绩披露，超微(wei)电脑(SMIC.O)月(yue)内涨幅接近翻倍，市场普遍预计，如果超微(wei)电脑能够有效解决其会计问(wen)题，随着人工智能数据中(zhong)心需求(qiu)的增长，该企业将有望实(shi)现显著增长。
微(wei)软(ruan)首发Majorana 1量子计算芯片 首发生成式人工智能工具Muse
2.20 微(wei)软(ruan)(MSFT.O)推出了采用全新拓扑(pu)核心架构的量子芯片Majorana 1。Majorana 1使用了全球首个拓扑(pu)导体，这种突破性材料能够观察(cha)和控制(zhi)马约拉(la)纳粒子。微(wei)软(ruan)相信这一进展将使其能够在(zai)本(ben)十年(nian)末(mo)制(zhi)造出实(shi)用的量子计算机，并最终超越该领域的其他企业。Majorana 1处理器的新架构可在(zai)单个芯片上容纳百万量子比特，从而创建一个全尺(chi)寸的量子计算机。此外微(wei)软(ruan)首发生成式人工智能工具Muse，用于创建视频(pin)游戏场景，模型工具的数据来自Xbox玩家(jia)和他们(men)的游戏手柄。
3.20 英伟达宣布把3月(yue)20日设为首个“量子日”
2、美国防长计划未来五年(nian)每(mei)年(nian)把军费削减8% 但边境执(zhi)法项(xiang)目不受影响
2.20 《华盛顿邮报》报道称，国防部长赫格塞斯已下令(ling)五角大厦高层(ceng)领导和其他军方高层(ceng)制(zhi)定计划，削减未来五年(nian)的国防预算8%，本(ben)财政年(nian)度的预算约为8,500亿美金。
根(gen)据一份新发给各(ge)军种的备忘录，美防长海格塞斯在(zai)未来五年(nian)内每(mei)年(nian)将军事支出削减8%的计划中(zhong)并不包括西南边境执(zhi)法、空(kong)军最新的无人机计划、核武器现代化，以及(ji)为进行审计所做的准(zhun)备工作。2月(yue)18日的备忘录指示“五角大楼高层(ceng)”、作战司令(ling)部、国防部机构、各(ge)军种和文职机构提(ti)出方案，把2026财年(nian)及(ji)其后数年(nian)的支出预算削减8%。海格塞斯写道，同时“我将重新评估”迄(qi)今为止的准(zhun)备情况(kuang)。海格塞斯列出了17个“可能不受8%支出削减约束(shu)”的领域。除了边境执(zhi)法，豁免清单还包括弗吉尼亚级潜艇、所谓的“可执(zhi)行水(shui)面舰艇计划”、国土导弹防御、空(kong)军的新型协同作战飞机、单向攻击无人机、“优先关(guan)键(jian)网络安全、弹药、印太司令(ling)部建设项(xiang)目”以及(ji)私营(ying)部门医疗保健。
川普插手两院预算案纷(fen)争 支撑众院4.5万亿美金减税方案
2.20 川普表态(tai)支撑美国众议院要求(qiu)减税4.5万亿美金的计划，为参(can)议院共(gong)和党(dang)急于批准(zhun)拨款来帮助其打击移民的做法大泼冷水(shui)，表明(ming)其并青睐可能需要数月(yue)讨价(jia)还价(jia)才可能达成协议的大规模议案。参(can)议院原本(ben)计划本(ben)周就一项(xiang)预算案进行投票。该预算案将增加1,500亿美金的军费开支，并增加1,750亿美金的移民和边境执(zhi)法开支。参(can)议院共(gong)和党(dang)人表示，他们(men)倾向于就这些(xie)优先事项(xiang)迅速采取行动，不急于解决有关(guan)减税和提(ti)高债务上限等核心争议。然(ran)而川普却表态(tai)支撑众议院更全面的预算计划，该计划在(zai)共(gong)和党(dang)内部引发了针对削减联邦支出额度和减税规模等议题上的冲突。“大家(men)需要两院都通过众议院预算案，来‘启动’预算调和程序，并将大家(men)所有的优先事项(xiang)转移到‘一个大而美议案’的概念(nian)上，”川普表示。
3、美国银行：关(guan)税预计将对苹果盈(ying)利产生2%至3%的负面影响
2.20 美国银行分析师表示，无论苹果(AAPL.O)是否提(ti)价(jia)，关(guan)税预计都将对其盈(ying)利产生2%至3%的负面影响。如果苹果在(zai)美国销售的所有设备都被征收10%的关(guan)税，分析师预计每(mei)股(gu)收益将减少26美分。如果苹果提(ti)价(jia)约3%，2026日历年(nian)的每(mei)股(gu)收益将减少21美分，苹果设备销量将减少5%。分析师说，苹果企业已将部分生产转移到印度，但印度的对等关(guan)税可能会高于10%。
苹果 16e比预期的贵(gui)
2.20 周三，苹果发布了最新款低价(jia)机型苹果 16e，起售价(jia)599美金，比苹果 16系(xi)列中(zhong)的其他机型更实(shi)惠，但高于分析师的预期。瑞银和Evercore ISI预计这款手机的起售价(jia)约为500美金。16e比之(zhi)前的SE型号更贵(gui)，最新款SE的起售价(jia)为429美金。价(jia)格高的一个原因是，苹果 16e将提(ti)供该企业的人工智能软(ruan)件Apple Intelligence，并由(you)A18芯片驱动，这可能有助于提(ti)高16e的全球销量。苹果企业曾指出，推出Apple Intelligence后的市场表现将优于此以往。此外，16e比预期的要贵(gui)，这意味着其升级支出比华尔街最初(chu)认为的要多。
苹果 16e国行版起售价(jia)4499元
2.20 据苹果官网消息，苹果 16e 128GB国行版起售价(jia)4499元，2月(yue)21日晚9点接受预购，28日发售，经典白黑配色二选一。
苹果发布苹果 16E 售价(jia)599美金起
2.20 苹果(AAPL.US)推出苹果 16E，搭载A18芯片、Apple Intelligence以及(ji)企业设计的首款蜂窝调制(zhi)解调器Apple C1。苹果16E售价(jia)599美金起；预订将于2月(yue)21日开始，产品将于2月(yue)28日上市。苹果 16E将搭载6.1英寸超级视网膜XDR显示屏，采用OLED技术，并实(shi)现在(zai)6.1英寸苹果中(zhong)的最佳电池续航。苹果 16E将配备Face ID、48MP双重摄像(xiang)头系(xi)统，并支撑无线充电和USB-C接口。
4、英特尔又有新金主？传私募巨头将收购其子企业
2.19 据彭博，私募股(gu)权企业银湖(hu)(Silver Lake)正与英特尔进行独家(jia)谈判，计划收购旗下可程式逻辑晶片部门Altera的多数股(gu)权。Silver Lake正在(zai)敲定对Altera的投资(zi)细节，虽然(ran)确切持股(gu)比例尚未确定，但市场普遍认为，这笔交易将为英特尔带来急需的现金，协助其降低成本(ben)并优化资(zi)本(ben)运用。该消息带动英特尔隔夜股(gu)价(jia)大涨16%。此前华尔街日报称，台积电与博通正在(zai)评估收购英特尔部分业务的可能性，甚至可能将这家(jia)美国晶片巨头一分为二，然(ran)而，相关(guan)计划尚未获得官方证实(shi)。
5、耐克与金·卡戴珊合作推出新品牌NikeSKIMS 以吸(xi)引女性消费者
2.18 耐克与金·卡戴珊(Kim Kardashian)旗下塑身(shen)衣企业Skims签署长期合作伙伴(ban)关(guan)系(xi)，推出名为NikeSKIMS的新品牌，以吸(xi)引更多女性消费者。新品牌将包括一系(xi)列新的服装、鞋类和配饰，将于今年(nian)春季首次亮相，并计划于2026年(nian)在(zai)全球推出。
“美联储传声筒”：美联储官员考虑放缓或暂停缩表
2.20 “美联储传声筒”Nick Timiraos表示，美联储1月(yue)会议纪要显示，官员们(men)在(zai)上月(yue)会议上讨论了是否放缓或暂停其近6.8万亿美金资(zi)产组合的缩减，他们(men)在(zai)未来几(ji)个月(yue)中(zhong)面临(lin)着提(ti)高联邦债务上限所带来的复杂问(wen)题。与债务上限有关(guan)的动态(tai)可能会导致美联储负债的大幅波动。缩表过程最终将耗尽银行系(xi)统的储备金，而美联储官员并不确定这一过程要持续多久。财政部将如何管理其现金余额所引发的货币市场波动，可能会使美联储确定正确的储备平衡(heng)的能力复杂化。因此，根(gen)据周三公布的会议纪要，官员们(men)在(zai)1月(yue)会议上认为，“考虑暂停或放缓资(zi)产负债表的缩减，直到债务上限问(wen)题得到解决可能是合适的”。
美联储会议纪要：川普政策的潜在(zai)影响引发通胀担忧
2.20 美联储政策制(zhi)定者在(zai)川普1月(yue)20日就职约一周后举(ju)行的会议上表示，川普的初(chu)步政策建议引发了美联储对通胀上升的担忧。根(gen)据公布的会议纪要，与会者“普遍指出了通胀前景的上行风险”，而不是就业市场的风险。“与会者特别提(ti)到了贸易和移民政策的潜在(zai)变化、地缘(yuan)政治发展扰乱供应(ying)链的可能性或家(jia)庭支出强(qiang)于预期可能带来的影响。”会议纪要称，尽管与会者仍对价(jia)格压力将继(ji)续缓解抱有信心，但“其他因素被认为有可能阻(zu)碍反通胀进程”，其中(zhong)包括“一些(xie)（美联储）地区商业联系(xi)人表示，企业将试图把潜在(zai)关(guan)税带来的更高投入(ru)成本(ben)转嫁给消费者。”与会者还指出，作为美联储关(guan)注的一个关(guan)键(jian)问(wen)题，一些(xie)衡(heng)量通胀预期的指标“最近有所上升”。
04 今日前瞻