01 大盘
昨夜美股三大股指涨跌不一，中概股指涨2.6%。截至收盘，道(dao)指跌 0.28%，纳指涨 0.51%，标普涨 0.36%。美国十年(nian)国债收益率平收 0%，收报4.437%，相较两年(nian)期国债收益率差21.9个基点。恐慌指数VIX跌 1.71%至15.5，布伦特原油收涨 0.04%至74.27。现货(huo)黄(huang)金昨日涨 0.13%，报2859.73美金/盎司。美金指数昨日跌 0.03%，报107.67。
美国至上周(zhou)初请失业(ye)金人数 21.9万人，预期21.3万人。美政府官宣其船只可免费通过巴拿马运河。运河管(guan)理局：资费没(mei)调整。美国贸易(yi)代表提名人称(cheng)：应(ying)该研究和考虑普遍关税，以评估其是否能够减(jian)少贸易(yi)赤字。美国国务卿鲁比奥希翼与多米尼加在稀土(tu)矿产方面共同合作。多米尼加总统：大家可能拥有1亿吨稀土(tu)矿产的(de)初步储备。
英国央行降息25个基点至4.5%，两名委员(yuan)投票降息50个基点。特朗(lang)普称(cheng)：巴以冲突结(jie)束(shu)后，加沙地带(dai)将被以色列转交(jiao)给美国。美国发(fa)布新的(de)伊朗(lang)相关制裁，针对航运、石油和能源(yuan)企业。媒体爆料乌克兰和平计划：特朗(lang)普将迫使泽连斯(si)基同意在4月20日前停火(huo)、禁止乌克兰加入北约、冻结(jie)战线、几年(nian)内解除对俄能源(yuan)制裁。
美联储-古尔(er)斯(si)比：财政政策的(de)不确定(ding)性可能导致降息次数减(jian)少；沃勒：稳定(ding)币将使美金巩固其储备货(huo)币的(de)地位；洛根：2025年(nian)的(de)选择可以归(gui)结(jie)为“尽快”恢复降息或“相当长一段时间(jian)”维持利率不变。
02 行业(ye)&个股
行业(ye)板块方面，除能源(yuan)、医疗、半导体和公用事业(ye)分(fen)别收跌1.84%、0.9%、0.13%和0.11%外，其他标普7大板块悉数收涨：金融、日常消费、工业(ye)、通讯、原料、房地产和科(ke)技分(fen)别收涨0.83%、0.46%、0.45%、0.43%、0.35%、0.29%和0.27%。
中概股多数收涨，KWEB涨1.76%，台积电涨 0.93%，阿里涨 1.11%，拼多多涨 2.34%，京东涨 0.5%，理想涨 6.18%，小鹏涨 3.32%，富(fu)途涨 3.23%，蔚来(lai)平收 0%，名创优品涨 2.23%，极氪涨 7.4%，EH涨 7.22%。
大型科(ke)技股多数收涨。苹果(guo)收涨 0.32%，英伟达涨 3.08%，微(wei)软涨 0.61%，AMAZON涨 1.13%，GOOGLE涨 0.01%，Meta涨 1.01%，特斯(si)拉跌 1.02%，特斯(si)拉正式招聘工程师、流程主管(guan)、产品经理等多个岗位，为量产机器(qi)人做(zuo)准(zhun)备。博通跌 0.28%，礼来(lai)涨 3.35%，礼来(lai)Q4营收超预期，盈利同比增长114%。沃尔(er)玛涨 0.38%，PLTR涨 9.79%，APP涨 3.38%，AXON跌 0.46%。
03 每(mei)日焦点
1、美股异动(dong)｜AMAZON盘后跌超5%，一季度展望欠佳
2.7 AMAZON四季度（含感恩节+圣诞节假(jia)日销售）净销售1877.9亿美金，分(fen)析师预期1873.2亿美金。四季度北美净销售1155.9亿美金，分(fen)析师预期1142.7亿美金。四季度实体店净销售55.8亿美金，分(fen)析师预期54.0亿美金。四季度AWS净销售287.9亿美金，分(fen)析师预期288.2亿美金。四季度EPS为1.86亿美金，分(fen)析师预期1.50美金。四季度运营利润212.0亿美金，分(fen)析师预期188.4亿美金。四季度运营利润率11.3%，分(fen)析师预期10.1%。预计一季度净销售1510亿-1555亿美金，分(fen)析师预期1586.4亿美金。预计一季度运营利润140亿-180亿美金，分(fen)析师预期182.4亿美金。
礼来(lai)Q4调整后每(mei)股收益超预期
2.6 礼来(lai)Q4营收为135.3亿美金，同比增长45%，而分(fen)析师预期为135.7亿美金；调整后每(mei)股收益为5.32美金，高于分(fen)析师预期的(de)4.95美金。期内Mounjaro收入同比增长60%至35.3亿美金。礼来(lai)称(cheng)其计划在今(jin)年(nian)晚些时候公布其下一代减(jian)肥药物Retatrutide的(de)后期临(lin)床试验(yan)数据，这比预期提前了数个月。
好市多1月销售额同比增长9.2%
2.6 好市多(COST.US）公布，截至2月2日止的(de)一个月内，销售额同比增长9.2%至195.1亿美金；同店销售额增长7.5%，电商业(ye)务销售额则增长13.6%。
Tapestry第二财季业(ye)绩超预期并上调指引
2.6 Coach母企业Tapestry(TPR.US)公布2025财年(nian)第二季度业(ye)绩，销售额同比增长5%至21.95亿美金，高于分(fen)析师预期的(de)21.1亿美金；调整后每(mei)股收益为2.美金，分(fen)析师预期为1.75美金。期内，Coach品牌的(de)销售额同比增长11%至17.1亿美金。
展望2025财年(nian)，该企业预计营收将超过68.5亿美金，相当于同比增长约3%，高于之前预期的(de)增长1%到2%；调整后每(mei)股收益将在4.85到4.9美金之间(jian)，亦高于之前预期的(de)4.5到4.55美金。
美股异动(dong)｜Peloton上调2025财年(nian)调整后Ebitda指引
2.6 互联健身企业Peloton Interactive(PTON.US)公布2025财年(nian)第二季度业(ye)绩，营收同比增长26.9%至7.436亿美金，超过分(fen)析师预期的(de)6.527亿美金；调整后每(mei)股亏损为24美分(fen)，而分(fen)析师预期为亏损18美分(fen)。
另外，该企业预计2025财年(nian)的(de)调整后Ebitda将在3亿至3.5亿美金之间(jian)，较之前2.4亿至2.9亿美金的(de)指引区间(jian)有所上调，原因在于企业持续削减(jian)成本并推出基于应(ying)用程序的(de)订阅服务。
Arm下调2025财年(nian)营收及盈利指引区间(jian)高端(duan)
2.6 Arm第三财季营收同比增长19%至9.83亿美金，分(fen)析师预期9.47亿美金；调整后每(mei)股收益为0.39美金，同比增长26%。期内授权(quan)许可收入同比增长14%至4.03亿美金，分(fen)析师预期3.786亿美金。
另外，该企业预计2025财年(nian)调整后每(mei)股收益将介于1.56至1.64美金之间(jian)，此前预计为1.45至1.65美金；预计全年(nian)营收将介于39.4亿至40.4亿美金之间(jian)，此前预计为38亿至41亿美金。
高通预计今(jin)年(nian)手机销售持平去年(nian)或录得偏低增幅
2.6 高通第一财季营收同比增长17%至116.7亿美金，分(fen)析师预期109.3亿美金；调整后每(mei)股收益同比增长24%至3.41美金，分(fen)析师预期2.97美金。期内半导体业(ye)务(QCT)的(de)收入同比增长20%至100.8亿美金；其中，核(he)心的(de)手机业(ye)务收入同比增长13%，汽车业(ye)务增速(su)由(you)三季度的(de)68%放缓至60%。
业(ye)绩电话会上，高通表示，中国高端(duan)手机需求强劲，但预计2025年(nian)智能手机市场(chang)总体销售将持平前一年(nian)，百分(fen)比增幅可能会是偏低的(de)个位数。
2、花旗：料比亚迪本月推新品及驾驶辅助系统可提高订单量 目标价500港元
2.6 6花旗发(fa)表报告(gao)表示，比亚迪股份(01211.HK)今(jin)年(nian)2月中旬至月底期间(jian)推出的(de)新产品、创新纯电汽车（BEV）平台的(de)引入、扩大定(ding)价策略以及ADAS技术的(de)启动(dong)应(ying)该会提高订单量。因此，该行预计比亚迪将在2月及3月批发(fa)交(jiao)付(fu)各为32万及37万辆汽车（料2025年(nian)第一季为99万辆，按(an)年(nian)大增58%），随后在2025年(nian)第二季/第三季交(jiao)付(fu)130万、160万辆（分(fen)别年(nian)增32%和41%）。由(you)于资产周(zhou)转率提高和资本支出稳定(ding)，比亚迪每(mei)辆车的(de)总销售成本、研发(fa)及D&A总体成本在2025年(nian)应(ying)会继续下降至低于每(mei)辆13万元人民币的(de)水平，该行维持2025及2026财年(nian)净利润预测为559亿及707亿元人民币，维持比亚迪买入评级(ji)及目标价500港元。
禾赛与Embotech和Outsight达成战略合作
2.5 禾赛科(ke)技宣布，已与来(lai)自瑞士的(de)自动(dong)驾驶解决方案提供商Embotech AG和总部位于法国的(de)空间(jian)智能App开(kai)发(fa)商Outsight达成战略合作。此次合作旨在共同为Embotech的(de)自动(dong)驾驶车辆调度系统（AVM）技术提供激光雷达技术与感知App，该技术已应(ying)用于宝马位于德国的(de)智能工厂内部，被称(cheng)为“厂内自动(dong)驾驶”。
传金山办公正与Deepseek进行对接测试 金山云(KC.US)盘前涨逾7%
2.6 国内大模型Deepseek春节假(jia)期期间(jian)火(huo)爆出圈。据科(ke)创板日报报道(dao)，对于金山办公是否会接入DeepSeek，有接近金山办公的(de)人士对记(ji)者(zhe)表示，金山办公正在与Deepseek进行对接测试，未来(lai)是否合作要看后续发(fa)展。
文远知行(WRD.US)发(fa)布新一代无人物流车“Robovan W5”
2.6 文远知行(WRD.US)正式发(fa)布新一代无人物流车“Robovan W5”，该车搭载自研的(de)4级(ji)无人驾驶技术，可在各种天气条件下实现24/7运行。它具备长途和大宗配送能力，将车辆、云端(duan)和运营整合在一起，以应(ying)对物流行业(ye)的(de)主要挑战，特别是在快递、城市配送和各种点对点物流方面，提供具有成本效益的(de)无人配送解决方案。
2.5 涂鸦(ya)智能（TUYA）宣布与奇瑞合作，打造智能驾驶舱，加速(su)汽车与家庭生态系统的(de)融合，为消费者(zhe)在出行和生活空间(jian)中提供无与伦比的(de)便(bian)利与舒适(shi)。
何小鹏：“陆地航母”计划于年(nian)内正式面向全球发(fa)布和预售 在2026年(nian)2季度开(kai)启交(jiao)付(fu)
2.6 5日在广州举行的(de)全省高质(zhi)量发(fa)展大会上，广东小鹏汽车科(ke)技有限企业董事长、小鹏汇(hui)天集(ji)团董事长何小鹏透露了一个消息：在今(jin)年(nian)1月美国CES展会上受到极大关注的(de)分(fen)体式飞行汽车“陆地航母”，量产工厂已于去年(nian)10月在广州动(dong)工，“计划于年(nian)内正式面向全球发(fa)布和预售，并在2026年(nian)2季度开(kai)启交(jiao)付(fu)。”
Richtech 机器(qi)人宣布在拉斯(si)维加斯(si)盛大开(kai)业(ye) Clouffee & Tea
2.6 Richtech Robotics Inc.（RR）一家位于内华达州的(de)人工智能驱动(dong)服务机器(qi)人提供商，宣布位于拉斯(si)维加斯(si)的(de)Town Square的(de)Clouffee & Tea将于2025年(nian)2月9日正式开(kai)业(ye)。Clouffee & Tea是企业以其人工智能驱动(dong)的(de)机器(qi)人ADAM为核(he)心的(de)食品和饮料品牌。这是Richtech Robotics的(de)Clouffee & Tea品牌的(de)第一家门店，预计将很快开(kai)设更多门店。
2.6 Argan, Inc. （AGX）的(de) Gemma Power Systems 在德克萨斯(si)州签署了一项 1.2 吉瓦(wa)电力项目的(de) EPC 合同
3、苹果(guo)计划未来(lai)数日发(fa)布期待已久的(de)改版苹果 SE
2.7 据彭博，知情人士透露，苹果(guo)企业计划未来(lai)几天发(fa)布经过重新设计的(de)低价苹果产品苹果 SE，希翼通过将低成本机型现代化刺激增长、并吸引其他品牌的(de)消费者(zhe)改用苹果。预计最快将于下周(zhou)发(fa)布，并在2月份稍晚发(fa)售。苹果(guo)不可能为此专门举办一场(chang)发(fa)布会，而更有可能在官网发(fa)布。
4、散户投资者(zhe)以创纪录的(de)速(su)度涌入美国股票
2.6 在一些专业(ye)投资者(zhe)纷纷退出之际，散户投资者(zhe)购买美国股票的(de)数量却创下了历史新高。而且没(mei)有迹象表明资金流入会在短期内停止。摩(mo)根大通全球量化和衍生品策略师 Emma Wu 表示，所谓的(de)散户投资者(zhe)情绪已达到有记(ji)录以来(lai)的(de)最高水平，超过了 2021 年(nian)模因股狂(kuang)热期间(jian)的(de)水平。
5、美国财长贝森(sen)特暗示：特朗(lang)普政府不会就利率问题施压美联储
2.7 据彭博，美国财政部长贝森(sen)特表示，他不会批评美联储主席，并称(cheng)特朗(lang)普政府并不关注美联储是否会下调基准(zhun)政策利率。鉴(jian)于特朗(lang)普在第一个总统任期内经常批评美联储主席鲍威尔(er)，贝森(sen)特的(de)此番言论值得关注。当时，特朗(lang)普经常呼吁(yu)降息，并探(tan)讨“炒掉”鲍威尔(er)的(de)可能性。贝森(sen)特表示，“关于货(huo)币政策，我不会发(fa)表任何评论，我相信他会正确行事，所以不会有任何批评。”
美联储决策者(zhe)在1月28-29日的(de)会议上维持利率不变。美联储发(fa)布声明后，特朗(lang)普尽管(guan)没(mei)有直接批评此举，但猛(meng)烈抨击该央行未能阻止疫(yi)情后通胀的(de)飙升。然而本周(zhou)他的(de)态度软化，称(cheng)美联储决定(ding)按(an)兵不动(dong)是“正确之举”。Evercore ISI的(de)Krishna Guha表示，特朗(lang)普最近的(de)言论可能显示出贝森(sen)特对这位总统的(de)影响力。“至少在短期内，这缓解了美联储与新政府之间(jian)的(de)紧张(zhang)关系，”Guha在给客户的(de)一份报告(gao)中写道(dao)。
04 今(jin)日前瞻