近日，被称为“消费(fei)电子老将”的蓝思(si)科技(ji)股价一(yi)路高歌猛(meng)进，成为资本市场(chang)焦点。同花顺平台数(shu)据(ju)显示，2025年1月(yue)以来，蓝思(si)科技(ji)股价累计涨幅已(yi)超过38%，市值更大涨约500亿元。
有投(tou)资者在互动平台向蓝思(si)科技(ji)提(ti)问企业对未来产业的布局时，企业董秘回(hui)答称，企业在消费(fei)电子、新(xin)能源(yuan)汽车、人(ren)形机器人(ren)等(deng)AI终端的技(ji)术储备、产能等(deng)方面均已(yi)做好(hao)准备。此回(hui)应再(zai)度拉高市场(chang)预期。
业内人(ren)士(shi)看来，蓝思(si)科技(ji)这一(yi)轮股价狂(kuang)飙的背后，是其在消费(fei)电子、AI眼镜、移动支付产业、人(ren)形机器人(ren)等(deng)领域的多重布局，以及(ji)与苹(ping)果、Rokid、支付宝等(deng)头部企(qi)业的深度合作，多重风口助力市值攀升。
消费(fei)电子市场(chang)复苏，助推产业链爆发
作为全球手机玻璃盖板的龙头企(qi)业，蓝思(si)科技(ji)长期以来深度绑定苹(ping)果产业链，为其供应前后玻璃盖板、结构(gou)件等(deng)核心组件。
2024年，随着消费(fei)电子行(xing)业去库存周期的结束，行(xing)业需求显著回(hui)暖。特别是“手机国补”政策的落地，进一(yi)步刺激了(le)智能手机市场(chang)的复苏。数(shu)据(ju)显示，2025年1月(yue)国补开启首日，天猫平台5G手机销量同比激增(zeng)300%，京东手机产品销量环比增(zeng)长200%。蓝思(si)科技(ji)作为核心供应商，直(zhi)接受益于这一(yi)波行(xing)业红利。
此外，蓝思(si)科技(ji)在苹(ping)果新(xin)品发布周期中的表现也尤为亮眼。2024年，苹(ping)果苹果 16系列和(he)HUAWEI三折叠屏手机Mate XT的发布，均离不开蓝思(si)科技(ji)的技(ji)术支撑(chi)。蓝思(si)科技(ji)不仅为苹(ping)果供应玻璃盖板，还(hai)为HUAWEI独(du)家(jia)提(ti)供后盖玻璃盖板和(he)装饰件，展现了(le)其在高端消费(fei)电子领域的竞争力。
踩中AI风口：布局人(ren)形机器人(ren)、牵(qian)手Rokid
2025年被业界普遍视为AI眼镜爆发的“元年”，而蓝思(si)科技(ji)也已(yi)在这一(yi)领域布局。2025年2月(yue)22日，蓝思(si)科技(ji)宣布与杭州灵伴科技(ji)（Rokid）达成深度战(zhan)略(lue)合作，通过整机组装与全产业链整合，为2025年全球AI眼镜出货量爆发式增(zeng)长提(ti)供核心支撑。
据(ju)行(xing)业预测(ce)，2025年全球AI眼镜出货量将达到350万副(fu)，2030年有望突破9000万副(fu)。蓝思(si)科技(ji)通过与Rokid的合作，迅速抢占AI眼镜产业链的制(zhi)高点，成为这一(yi)风口下的最大受益者之一(yi)。
与此同时，蓝思(si)科技(ji)对新(xin)兴的人(ren)形机器人(ren)业务的布局动向，也引发多家(jia)机构(gou)组团(tuan)对其展开调研。在全球科技(ji)产业向智能化、自动化转型的大背景下，人(ren)形机器人(ren)被视为未来极(ji)具潜(qian)力的赛道。
而公开信息(xi)显示，蓝思(si)科技(ji)自 2016 年便涉足智能机器人(ren)领域，早期主要自主研发并量产六轴机器人(ren)、AOI 视觉检测(ce)机器人(ren)、无人(ren)搬运机器人(ren)、智能复合机器人(ren)等(deng)工业机器人(ren)。企业董秘称，目前企业已(yi)组建专项团(tuan)队，攻克(ke)了(le)关节模组、灵巧手、躯干及(ji)头部面罩与总成等(deng)核心部件的设(she)计制(zhi)造技(ji)术，形成了(le)从精(jing)密(mi)零部件到整机组装的一(yi)站式解决方案。
2025 年 1 月(yue) 21 日，其与智元机器人(ren)企业合作成功批量交付灵犀(xi) X1 人(ren)形机器人(ren)整机产品，还(hai)深度参与了(le)该(gai)机器人(ren)核心部件的开发组装与测(ce)试控(kong)制(zhi)。
合作支付宝碰一(yi)下 切入新(xin)兴NFC产业
除此以外，2024年，蓝思(si)科技(ji)还(hai)通过合作支付宝“碰一(yi)下”切入到新(xin)兴产业领域，搭上NFC产业风口。
蓝思(si)科技(ji)官方微信发表文章称，与支付宝联合开发“碰一(yi)下”创新(xin)支付产品，终端收款(kuan)设(she)备由(you)蓝思(si)科技(ji)制(zhi)造开发。2024年12月(yue)，蓝思(si)科技(ji)表示，企业出品的支付宝“碰一(yi)下”智能终端已(yi)经顺利量产交付，并称之为“艺术品级(ji)别的量产实用型产品”。
公开信息(xi)显示，自2024年7月(yue)上线以来，“碰一(yi)下”支付因便捷安全的创新(xin)体验受到用户和(he)商户的喜(xi)爱，并已(yi)覆盖全国上百个(ge)城市，接入了(le)超过1000个(ge)大型商场(chang)、商圈以及(ji)众多连锁商户。蓝思(si)科技(ji)称，将继续(xu)保持(chi)与支付宝紧(jin)密(mi)合作，优化产品性能，加大移动支付领域研发投(tou)入。
事实上，欧美基于NFC的产业正在迅猛(meng)扩张(zhang)，而这一(yi)产业目前在国内尚处于估值洼地。根据(ju)Allied Market Research的预测(ce)，2028年以美国市场(chang)为主要代表的全球NFC支付市场(chang)规(gui)模将增(zeng)长至677.1亿美金，复合增(zeng)长率约19.5%。
在国内NFC产业，以支付宝“碰一(yi)下”为代表，除了(le)应用于支付场(chang)景之外，去年以来也在出行(xing)、线下营销、点餐(can)、自动售货机等(deng)领域强势拓展，再(zai)结合此前的门禁、公交地铁等(deng)既有市场(chang)，NFC的未来图景逐步展现。此外，在手机侧，NFC也已(yi)经成为标配，进一(yi)步打通了(le)关键堵点。据(ju)悉HUAWEI、OPPO等(deng)主流手机厂商已(yi)官宣出厂即适配“碰一(yi)下”。
蓝思(si)科技(ji)是典(dian)型的直(zhi)接与NFC产业结合的上市企业，亦被戏称为“碰一(yi)下概念股”。
多重利好(hao)推动股价，投(tou)资者操作仍需注意(yi)风险(xian)
根据(ju)蓝思(si)科技(ji)的财报，2024年前三季度，企业实现营业收入462.28亿元，同比增(zeng)长36.74%；归属于上市企业股东的净利润23.71亿元，同比增(zeng)长43.74%。
从估值角度看，蓝思(si)科技(ji)的多重概念叠加使其成为资本市场(chang)的“稀(xi)缺品”。AI眼镜的巨大想象空间、NFC产业的技(ji)术突破以及(ji)消费(fei)电子行(xing)业的复苏，共同推高了(le)市场(chang)对蓝思(si)科技(ji)的预期。
展望未来，蓝思(si)科技(ji)的发展潜(qian)力存在较大想象空间。其身上的“果链”概念、“AI概念”、“碰一(yi)下概念”无不体现其在战(zhan)略(lue)层面的前瞻性。
不过，投(tou)资者仍需警惕(ti)潜(qian)在风险(xian)。蓝思(si)科技(ji)对苹(ping)果产业链的依赖度较高，固定资产规(gui)模庞大，存在一(yi)定的资产减值风险(xian)。此外，AI眼镜市场(chang)仍处于早期阶段，出货量短期内难以实现爆发式增(zeng)长。人(ren)形机器人(ren)同样处于应用发展初(chu)期，尚未形成规(gui)模性效应。综合看来，未来蓝思(si)科技(ji)发展走势仍有待市场(chang)检验。