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表格(ge)：头部私募旗下(xia)近半年收益(yi)超过50%的量化多头策略产品（仅限截至3月(yue)14日在私募排(pai)排(pai)网有相关业绩展示的私募产品）

数据(ju)来源：私募排(pai)排(pai)网、界面资讯整理

知名百亿(yi)量化私募黑翼资产旗下(xia)的3只产品“黑翼风行2号B类份(fen)额”、“黑翼量化成长(chang)18SA类份(fen)额”以及(ji)“黑翼量化成长(chang)18SB类份(fen)额”近半年的收益(yi)率位列前三甲，分别高达99.59%、94.96%和(he)93.45%。此(ci)外，该企业(si)旗下(xia)还有另外3只量化多头策略产品近半年的收益(yi)率也都超过了50%。

正定私募旗下(xia)的“正定中证500指数增强(qiang)1号B类份(fen)额”近半年的收益(yi)率为72.99%，排(pai)名第四位，龙旗科(ke)技的“龙旗中证2000指增1号”、明(ming)汯投资的“明(ming)汯股票精选1期”、世纪(ji)前沿(yan)的“世纪(ji)前沿(yan)中证2000指数增强(qiang)1号B类份(fen)额”、蒙玺投资的“蒙玺国证2000指数量化1号B类份(fen)额”近半年的收益(yi)率也都超过了60%。

此(ci)外，九(jiu)坤投资、量派投资、鸣石基金、千衍私募、衍复投资、嘉鸿基金、聚宽投资、茂源量化、磐松资产、天算量化等其余多家(jia)头部量化私募旗下(xia)均有量化多头策略产品近半年的收益(yi)率在50%以上。

一般来说，量化多头策略是指通过量化的方式选择预期较优(you)的股票，并(bing)用程序化的方式进行投资的策略。

融智投资FOF基金经理李(li)春瑜指出，量化多头策略的优(you)势在于数据(ju)驱动投资，可高效实行，适(shi)应性强(qiang)，能避免人(ren)为情绪干扰，选股范围更广，可分散投资降低风险。在震(zhen)荡波动的市场环(huan)境(jing)下(xia)更具优(you)势，因为其超额收益(yi)来源多元，对市场适(shi)应能力强(qiang)。但在市场趋势不明(ming)显、板块(kuai)轮动较慢或市场整体低迷时，整体表现可能会相对承压。

谈及(ji)近半年量化多头产品整体业绩表现突出的原因，前海钜阵资本首席(xi)投资官龙舫指出：一是去年9月(yue)底以来，A股市场从熊转牛，量化多头策略产品基本上都是满仓操(cao)作，捕捉到了市场的贝塔(ta)机(ji)会；二(er)是今年以来中小市值风格(ge)显著跑(pao)赢大(da)盘风格(ge)，科(ke)技成长(chang)风格(ge)显著跑(pao)赢价值蓝筹(chou)风格(ge)，更加匹配(pei)量化多头策略产品的持仓风格(ge)，捕捉到了市场的结构化阿(a)尔法机(ji)会；三是市场活跃度增加，量化多头产品通过高频量价因子模型，获(huo)取了市场快速轮动的投资机(ji)会，最近半年市场成交量和(he)波动率都大(da)幅上升，板块(kuai)和(he)个股轮动加速，量化多头策略产品能够快速捕捉到更多的短期趋势型交易机(ji)会，增强(qiang)收益(yi)。

中安鼎盛投资合伙人(ren)陈伯仲表示，量化策略非常依赖交易量和(he)波动率，最近半年市场的交易量很活跃且稳(wen)定，没有极致的放量，也没有极致的缩量，这种稳(wen)定的交易环(huan)境(jing)给予了各类量化策略很好的表现机(ji)会，另外。股指期货的基差没有特别大(da)的波动，也使得量化策略净(jing)值相对比较稳(wen)定。

界面资讯梳理发(fa)现，从产品命名上看，前述32只近半年收益(yi)率超过50%的头部私募旗下(xia)的量化多头策略产品中，有接近1/3名称中含有“中证1000”或“中证2000”。

Wind数据(ju)显示，自去年924行情启(qi)动以来，中证1000指数（000852.SH）和(he)中证2000指数（932000.CSI）整体涨势喜人(ren)，截至今年3月(yue)14日，两个指数的区间涨幅分别为47.03%和(he)54.96%。

根据(ju)申万宏源研报，中证1000指数选取中证800指数样本以外的规模偏(pian)小且流动性好的1000只证券(quan)作为指数样本，主要有三大(da)特点：一是平均市值较小，呈现显著小盘特征；二(er)是成长(chang)属性的行业占比相对较高；三是个股权(quan)重较为均衡。中证2000指数主要通过从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券(quan)作为指数样本，反映沪深市场市值规模较小的上市企业(si)证券(quan)的整体表现，特色在于覆盖小微盘企业，行业分布均衡，切(qie)合政策导向。

中安鼎盛投资合伙人(ren)陈伯仲也指出，中证1000和(he)中证2000两个指数从行业市值的覆盖上有非常明(ming)显地倾向于科(ke)技、小市值的特征。

具体来看，截止3月(yue)12日，中证1000指数成分股的市值中位数约为97亿(yi)元，属于小盘股范畴，平均市值为131亿(yi)元，聚焦信息(xi)技术（28.82%）、工业（22.78%）等成长(chang)性行业，科(ke)技含量较高；中证2000指数成分股的市值中位数39亿(yi)元，平均市值是40亿(yi)元，聚焦小微盘股，尤其在科(ke)技（信息(xi)技术+通信服(fu)务合计超25%）和(he)高端制造（工业+原材料合计超44%）领域占比突出，凸显其“专精特新”属性。

此(ci)外，前述近半年收益(yi)率超过50%的头部私募旗下(xia)的量化多头策略产品中，还有3只名称中含有“国证2000”、2只名称中含有“1000增强(qiang)”，部分产品名称中含有“小市值”、“中小盘”、“微盘股”等，这也进一步说明(ming)相关产品布局偏(pian)向中小市值风格(ge)。

自去年924行情启(qi)动以来，有不少私募新备(bei)案了布局偏(pian)向中小盘成长(chang)股方向的相关产品。Wind数据(ju)显示，2024年9月(yue)24日至今年3月(yue)14日期间完成登记备(bei)案的私募产品中，名称中含有“中证1000”的共有32只，含有“中证2000”的共有10只，含有“1000增强(qiang)或1000指增”的共有8只，另有2只产品名称中含有“小市值”、1只含有“微盘股”，1只含有“2000增强(qiang)”等。

其中，蒙玺投资备(bei)案了7只相关产品，子午投资和(he)正定私募分别备(bei)案了5只相关产品，还有包括(kuo)千衍私募、敦和(he)资产、进化论私募、赫富投资、宽德私募、天算量化等在内的其他多家(jia)头部私募也都备(bei)案了相关产品。

关于中证1000和(he)中证2000两个指数后续的走(zou)势，陈伯仲认为，市场博弈氛围越来越强(qiang)烈，这两个指数后续会维持比较高的波动率，振幅也会维持较高的水平。

龙舫指出，这两个指数容易受市场情绪和(he)资金交易影响，具有高弹性、高波动的特征。2024年下(xia)半年以来，政策重点转向扶持符合新质生产力的中小企业，直接利好中证1000/2000指数覆盖的领域，未来半年如果宏观经济仍然处于“温和(he)修复”阶段，以中证1000、中证2000等指数为代表的中小市值成长(chang)板块(kuai)的盈利增速，将显著高于大(da)盘蓝筹(chou)指数，仍然可能会取得相对更好的表现。

不过，龙舫也认为，短期由(you)于中证2000成分股交易量已经占到全市场交易量的28%，日均换手率已升至4.8%（近三年均值3.2%），交易拥挤度接近阈值，若增量资金趋缓可能导致短期风险加大(da)。