A股(gu)首份保(bao)险企业年报出炉。
3月19日晚(wan)间，中国平安保(bao)险（集团）股(gu)份有限企业（以下简称“中国平安”）发布2024年年报。过去(qu)一年，中国平安实现归属于(yu)母企业股(gu)东的营运利(li)润1218.62亿元，同(tong)比(bi)增(zeng)长9.1%；归属于(yu)母企业股(gu)东的净利(li)润1266.07亿元，同(tong)比(bi)大增(zeng)47.8%；营业收入10289.25亿元，同(tong)比(bi)增(zeng)长12.6%。
与此同(tong)时，中国平安拟派发2024年末期股(gu)息每股(gu)现金人(ren)民币1.62元，派发全年股(gu)息每股(gu)现金人(ren)民币2.55元，同(tong)比(bi)增(zeng)长5%，基于(yu)归母营运利(li)润计(ji)算的现金分红比(bi)例为37.9%，分红总额连续13年增(zeng)长。
支柱业务(wu)营运利(li)润微跌(die)
寿险及健康险业务(wu)是中国平安的支柱业务(wu)。
基于(yu)对(dui)宏观环境和长期利(li)率趋势的综合考量，2024年中国平安将(jiang)长期投(tou)资回(hui)报率假设进一步下调(diao)至4.0%，并(bing)按调(diao)整后的投(tou)资回(hui)报假设对(dui)2023年数据进行了追溯调(diao)整。
数据显(xian)示，2024年中国平安寿险及健康险业务(wu)实现营运利(li)润960.22亿元，较上一年度(du)下滑3.8%。2024年寿险及健康险业务(wu)营运ROE为25.7%，较上一年度(du)下滑4.5个百分点。
在上述假设的基础上，中国平安寿险及健康险业务(wu)的新业务(wu)价值(zhi)、新业务(wu)价值(zhi)率仍有超过20%的增(zeng)长，但(dan)新业务(wu)合同(tong)服务(wu)边际和新业务(wu)利(li)润率有所下滑。
中国平安多次在年报中表示，由于(yu)寿险及健康险业务(wu)的大部分业务(wu)为长期业务(wu)，为更好(hao)地评估(gu)及比(bi)较经营业绩表现及趋势，企业使(shi)用营运利(li)润指标予以衡量。这指标以财务(wu)报表净利(li)润为基础，剔(ti)除短期波动性较大损益表项(xiang)目和管理层认为不属于(yu)日常(chang)营运收支的一次性重大项(xiang)目及其(qi)他。
值(zhi)得一提的是，平安寿险个人(ren)寿险销售代理人(ren)数量已达36.3万人(ren)，人(ren)力(li)规模连续三个季度(du)企(qi)稳回(hui)升(sheng)。
产险业务(wu)利(li)润大增(zeng)
2024年，平安产险实现保(bao)险服务(wu)收入3281.46亿元，同(tong)比(bi)增(zeng)长4.7%；净利(li)润150.21亿元，同(tong)比(bi)大增(zeng)67.7%；整体(ti)综合成本率98.3%，同(tong)比(bi)优化2.3个百分点。
车险方面，实现原保(bao)险保(bao)费收入2233.01亿元，同(tong)比(bi)增(zeng)长4.4%；综合成本率98.1%，同(tong)比(bi)上升(sheng)0.3个百分点，主要受(shou)新保(bao)险合同(tong)准则下的贴现率下降带来的负债(zhai)成本上升(sheng)和暴(bao)雨等(deng)自然(ran)灾害同(tong)比(bi)多发影(ying)响。
责任保(bao)险方面，实现原保(bao)险保(bao)费收入242.32亿元，同(tong)比(bi)增(zeng)长4.4%；综合成本率102.7%，同(tong)比(bi)优化3.6个百分点。
健康保(bao)险方面，实现原保(bao)险保(bao)费收入183.28亿元，同(tong)比(bi)增(zeng)长38.3%；综合成本率93.4%，同(tong)比(bi)优化1.8个百分点。
意(yi)外伤害保(bao)险方面，实现原保(bao)险保(bao)费收入122.14亿元，同(tong)比(bi)增(zeng)长20.2%；综合成本率99.0%，同(tong)比(bi)优化7.0个百分点。
农业保(bao)险方面实现原保(bao)险保(bao)费收入107.20亿元，同(tong)比(bi)增(zeng)长32.4%；综合成本率99.8%，同(tong)比(bi)优化5.7个百分点。
保(bao)证保(bao)险依(yi)然(ran)在亏损中。2024年实现原保(bao)险保(bao)费收入-23.53亿元；综合成本率102.2%，同(tong)比(bi)优化28.9个百分点。中国平安称，保(bao)证保(bao)险未了责任余额持续下降，风险敞口快速收敛，由于(yu)存量业务(wu)理赔案件逐步回(hui)收，承保(bao)亏损同(tong)比(bi)大幅下降，对(dui)整体(ti)业务(wu)质量的影(ying)响大幅降低。
银行净利(li)微跌(die)，资管业务(wu)负累
保(bao)险业务(wu)之外，中国平安的银行板块、资管板块及金融科技业务(wu)依(yi)然(ran)承压(ya)。
2024年，平安银行实现净利(li)润445.08亿元，同(tong)比(bi)略有下滑。尽管不良贷款率同(tong)比(bi)持平，但(dan)息差一年之间由2.38%降至1.87%，成本收入比(bi)亦有所下滑。
资管业务(wu)依(yi)然(ran)负累。2023年这一板块亏损近200亿元，2024年资管板块亏损111.14亿元。
2024年，金融赋能业务(wu)的营运利(li)润由上一年度(du)的29.8亿元收缩(suo)至3.49亿元。
保(bao)险资金投(tou)资组合规模增(zeng)两(liang)成
截至2024年末，中国平安保(bao)险资金投(tou)资组合规模超5.73万亿元，较年初增(zeng)长21.4%。
根据披露，2024年，中国平安保(bao)险资金投(tou)资组合综合投(tou)资收益率5.8%，同(tong)比(bi)上升(sheng)2.2个百分点，主要得益于(yu)均衡的资产配置战略，且权益资产表现较去(qu)年同(tong)期有显(xian)著改善；净投(tou)资收益率3.8%，同(tong)比(bi)下降0.4个百分点，主要受(shou)存量资产到期和新增(zeng)固定(ding)收益资产到期收益率下降影(ying)响。
过去(qu)一年中，中国平安的债(zhai)券投(tou)资与股(gu)票投(tou)资均有所增(zeng)长，长期股(gu)权投(tou)资和投(tou)资性物业则有所下滑。
截至2024年末，中国平安债(zhai)券投(tou)资占比(bi)61.7%，2023年末期占比(bi)为58.1%；中国平安股(gu)票投(tou)资占比(bi)7.6%，2023年末期占比(bi)为6.2%。
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