12月26日，定增上市。发行(xing)底价为12.79元/股，最终发行(xing)价格为14.59元/股，较(jiao)发行(xing)底价溢价14.07%。本次发行(xing)最终获配发行(xing)对(dui)象(xiang)共计17家，最终发行(xing)股票数(shu)量为64,633,440股，募集资金总额为9.43亿元，扣除发行(xing)费用后的募集资金净额将(jiang)投资于碳纤维及复(fu)材装备智能制造建设项目，高性能碳纤维装备研发中心建设项目以及补充流动(dong)资金。前者计划新增年产高性能碳纤维成套装备20台/套、复(fu)材专用装备150台/套、复(fu)材装备模具及部件加工(gong)200台/套的生(sheng)产能力；后者则侧重于碳纤维装备技术升级(ji)和前沿研究，以增强进(jin)口替代能力和国际竞争(zheng)力。
公募基(ji)金、地方国资、QFII机构，知名牛散参与定增
根(gen)据(ju)企业披露的《向特定对(dui)象(xiang)发行(xing)股票发行(xing)情况报告(gao)书》显示，此次入(ru)围的17家投资者包括公募基(ji)金、地方国资、QFII机构以及多名自(zi)然人等。其中公募基(ji)金5家，财通基(ji)金获配880万股、诺德基(ji)金840万股、易米基(ji)金439万股、国泰基(ji)金370万股、金鹰基(ji)金185万股，合(he)计获配金额累计3.96亿元，占比41.99%；地方国资即广东恒阔1家，获配金额1.00亿元，占比10.60%；QFII机构即JPmorgan1家，获配金额0.30亿元，占比3.18%；自(zi)然人8位，获配金额累计3.37亿元，占比35.74%。
自(zi)然人中，7位个人投资者郭伟松、钟革、朱蜀秦、张宇、吴晓纯、杨(yang)岳智、杨(yang)舢为二级(ji)市场“知名牛散”，他们(men)共获配2124.74万股，认(ren)购资金共3.10亿元。
业(ye)内人士认(ren)为，碳纤维技术作为国家新兴产业(ye)的重要组成部分，受到国家政(zheng)策的大力支撑。的定增项目不仅符合(he)国家“双碳”目标，也得到了市场层面的积极认(ren)可。
对(dui)于此次定增，称，本次发行(xing)完(wan)成后，企业将(jiang)进(jin)一步扩大在碳纤维及复(fu)合(he)材料装备领域的生(sheng)产能力，提升企业在碳纤维装备领域的研发实力，更好地满足下游市场对(dui)企业产品的需求，从而进(jin)一步增强企业的整体实力，巩固(gu)并提高企业的行(xing)业(ye)地位。
国产碳纤维设备巨头陆空(kong)多领域带(dai)来增量空(kong)间(jian)
始创于1992年，2004年6月25日在深(shen)交所上市，为国内首家实现千吨级(ji)碳纤维成套装备国产化以及目前国内唯一的一家具备千吨级(ji)碳纤维整线装备交付能力的企业(ye)。企业碳纤维生(sheng)产线国内市场占有率达50%以上。
根(gen)据(ju)赛奥碳纤维研究报告(gao)，中国碳纤维市场从2015年的1.68万吨增长至2022年的7.44万吨，复(fu)合(he)年增长率达23.71%，预计到2025年需求量将(jiang)达到13.22万吨，国产化率将(jiang)超(chao)过80%。
甬兴证券研报指出，中国碳纤维市场规模保持较(jiao)快增速，是世界碳纤维的最大市场，中国碳纤维国产市场份额及国产率快速提升。近年来，碳纤维应用领域广泛，包括商业(ye)航空(kong)，低(di)空(kong)经济eVTOL适航审定、航线执飞、上线销售等方面进(jin)展频频，利好上游碳纤维市场，此外，新能源汽车轻量化、环(huan)保化的趋势发展，新能源汽车厂商正在或计划在其高端车型采用碳纤维轮毂，氢燃料汽车的需求带(dai)动(dong)车载储氢瓶的需求相应高涨，而碳纤维复(fu)合(he)材料是车载储氢瓶的主要成本贡献者，都(dou)在扩大碳纤维应用领域。
券商认(ren)为，为国产碳纤维设备巨头，受益(yi)于低(di)空(kong)经济发展，以及新能源汽车对(dui)碳纤维的需求上升，为陆空(kong)多领域带(dai)来增量空(kong)间(jian)，企业碳纤维设备业(ye)务业(ye)绩有望进(jin)一步增长。
主业(ye)经营业(ye)绩稳(wen)定
募投项目提升优势市场地位
2023年2月，控股股东、实际控制人顺利完(wan)成变更。控股股东为中国民企500强、中国制造业(ye)500强的中建信(xin)集团。在新任控股股东、实际控制人的全力支撑下，发展战(zhan)略、经营管理(li)思路更为聚焦明确。2024年，企业优化发展布局，以碳纤维全链(lian)高端装备及先进(jin)复(fu)合(he)新材料为核心业(ye)务，依托企业卓越的研发设计和智能制造能力，大力发展空(kong)天（低(di)空(kong)）经济产业(ye)，创新发展绿色(se)低(di)碳资源循环(huan)产业(ye)，持续引领智能建机、智能纺机和智慧电(dian)源产业(ye)革新，系(xi)国内碳纤维全链(lian)装备及先进(jin)复(fu)合(he)新材料集成解决方案提供(gong)商，空(kong)天（低(di)空(kong)）经济领域碳纤维复(fu)合(he)新材料技术创新引领者、绿色(se)节(jie)能专用建筑建材钢结(jie)构装备全球品牌合(he)作伙伴、纺织智能化装备整体解决方案服务商、万吨级(ji)化学循环(huan)再(zai)生(sheng)聚酯连续生(sheng)产线装备提供(gong)商、绿色(se)新基(ji)建装备定制化方案提供(gong)商。
近几年，核心主业(ye)经营业(ye)绩稳(wen)定。数(shu)据(ju)显示，2021年-2023年，企业碳纤维装备业(ye)务营业(ye)收(shou)入(ru)分别为7.49亿元、15.37亿元、7.29亿元，碳纤维装备业(ye)务占企业营业(ye)收(shou)入(ru)比例由43.35%提升至47.30%。与此同时，2021-2023年，企业碳纤维装备及其他装备产品技术水平(ping)的不断提升，企业毛利率逐渐增长，企业毛利率分别为21.51%、27.48%、32.45%。随着碳纤维装备业(ye)务规模的持续增长，进(jin)一步保持和巩固(gu)了企业在碳纤维装备领域的优势市场地位。
抓住低(di)空(kong)经济机遇
推动(dong)碳纤维材料在航天产业(ye)领域应用
根(gen)据(ju)企业披露的11月投资者关系(xi)记录表，随着无人机技术和应用的快速发展，抓住了低(di)空(kong)经济的机遇。企业已与多家空(kong)天（低(di)空(kong)）企业(ye)建立合(he)作关系(xi)，共同探索碳纤维复(fu)合(he)材料在航空(kong)器(qi)制造中的应用。此外，企业还(hai)涉足智能腿项目，利用高强碳纤维材料打造轻量化智能助力产品，展示了其在新兴领域的创新能力。12月2日，企业与沙特GIM企业签署销售合(he)同。根(gen)据(ju)合(he)同约定，企业将(jiang)分期向沙特GIM企业提供(gong)6条生(sheng)产线，其中，在本合(he)同签定后实行(xing)第一条产线，第二条产线将(jiang)于2025年第三季度(du)开始实行(xing)，第三条产线将(jiang)于2025年第四季度(du)开始实行(xing)，剩余的3条在2026年开始实行(xing)。同时，双方约定：本合(he)同签定后，买方保证每年向卖方购买3条生(sheng)产线，总产线数(shu)量应不少于18条（含前述6条），总采购金额约为5亿美(mei)元.
甬兴证券分析认(ren)为，本次销售合(he)同签订预计进(jin)一步加大新材料装备的市场开拓力度(du)，将(jiang)扩大企业新材料装备的产销规模，企业业(ye)务业(ye)绩有望进(jin)一步增长。
对(dui)未来2-3年的业(ye)绩充满信(xin)心。根(gen)据(ju)企业2024年员工(gong)持股计划的业(ye)绩考核目标，2024-2026年三个会计年度(du)的扣非(fei)净利润之和不低(di)于7.13亿元，平(ping)均年复(fu)合(he)增长率达25%。