中信证券认为，上周关(guan)税等外部因素影响的高峰已过，国内政策表态增强投资者信心，市场风险偏好(hao)开始修(xiu)复。外部扰动开始边际缓(huan)和，关(guan)税等外部因素影响的高峰已过，但全球(qiu)仍处于衰退预期交易(yi)阶段，主题方面(mian)，建议聚焦(jiao)自主可控主线，以及业绩确定性或订(ding)单确定性强、估值(zhi)水平相对低位的相关(guan)板块和资产。从主题环境来看，综合流动性指标和市场风格(ge)特征，预计高位主题板块受(shou)风险偏好(hao)下行影响大。从催(cui)化因素分析上看，重点关(guan)注围绕“对等关(guan)税”的博弈进展，第137届中国进出口商品交易(yi)会首次在第一期增设服务机器人专区，第三届新能源汽车创新技(ji)术及行业发展论坛展现行业的技(ji)术突破。
中信建投认为，当下进入以关(guan)税政策博弈为主导的第二阶段，在该(gai)阶段市场对贸易(yi)战的敏感度逐渐降低，投资者和政策制定者越来越多地将注意(yi)力转向内需刺激政策的博弈，叠加部分行业估值(zhi)已消化悲观预期，可以在保留底仓防御的基础上，主动布局“内需提振+反关(guan)税受(shou)益(yi)”双主线，把握政策驱动与业绩修(xiu)复共振的机会。
华安证券认为，4月第2周市场呈深V走势，美国“对等关(guan)税”和国内稳市措施稳外贸预期是影响市场走势的核心矛(mao)盾，同时也成为行业表现上的重要催(cui)化事(shi)件，农牧（种子）、内需（服务消费）表现领(ling)先，且(qie)市场反弹期间高弹性的成长科技(ji)也表现靠(kao)前。后续市场有望延续震荡(dang)缓(huan)慢上涨，行业主线仍不明(ming)了，整体(ti)机会上仍然体(ti)现在消费品行业频繁轮动和有催(cui)化事(shi)件的其(qi)他行业上，成长科技(ji)尽管近期上涨但主要是基于市场β，在市场缺(que)乏持续性大级别β和行业重磅(pang)事(shi)件催(cui)化的前提下，仍难(nan)成为主线所(suo)在。