年内第一家公布业绩的上市(shi)银行，选择了直面现实。
2024年，平安银行实现营收、归母净利(li)为1466.95亿元、445.08亿元，降幅分别为10.9%、4.2%。
营收、净利(li)“双降”，在平安银行已经近17年未见，上一次出现这(zhe)种(zhong)现象还是在2008年
2025年3月(yue)17日(ri)，行长冀光恒(heng)在接任后首个完整(zheng)财年的业绩会上直言，改革难度“超过想象”。
平安银行在2016年启动零售(shou)转型，凭借(jie)远超同业的资产收益水平“跑马圈地”，完成(cheng)个贷扩张(zhang)，信用卡、“新一贷”业务一度被争相效仿，并成(cheng)为行业典范。
以风险换(huan)收益的苦果，在行业下行期中暴露。
为消化历史存量不良资产，平安银行2024年四季度大幅计提拨备(bei)170亿元，导致营收呈现环比微增、利(li)润大幅下滑。
冀光恒(heng)在2023年上任后，迅(xun)速将战略切(qie)向防御，做出“持久战”表态，称需要3-5年修复周期，“希翼我退休前企业能(neng)回到健康状态。”
2024年，平安银行没有迎来企稳回升，零售(shou)板(ban)块营净利(li)同比骤降94.8%。
质冀光恒(heng)面对质疑仍(reng)强调(diao)，平安银行仍(reng)将“以零售(shou)见长、以零售(shou)为主(zhu)”；
其表示在家庭、个人缩表的大背景下，需要耐心等待外部数据修复，“大家吃(chi)过快的亏，现在心里已经有定力。”
刮骨疗毒之后
近两年银行业的零售(shou)业务难有起色，几乎已是行业共识。
房地产下行、消费筑底，大财富管理承压的市(shi)场中里，零售(shou)信贷增长停滞、中收增长乏力的银行不在少数。
即(ji)便如此，平安银行2024年高达94.8%的零售(shou)利(li)润降幅，仍(reng)大大超出市(shi)场预期。
冀光恒(heng)承认，当下的冲击源(yuan)于增长模式的脆弱，与关键节(jie)点的预判(pan)失误。
2016年零售(shou)改革后，平安银行成(cheng)功突围，营收常年增超10%，利(li)润增速在2021-2022年达到25.61%、25.26%。
业绩良好，得益于利(li)息收入的高增。
“突围战”里，平安银行通过资产定价拉高息差，2020年零售(shou)资产收益率就高达7.23%，远高于同期兴业、光大、浦(pu)发等贷款定价较高的股份行。
凭借(jie)高收益，该行净息差始终为股份行之首，直到2024年上半年，才被招行反超了四个基点。
冀光恒(heng)透露，此前监管对平安银行模式表达过担(dan)忧，认为风险抵补将在周期调(diao)整(zheng)时出现问题；
而在周期来临时，平安银行未能(neng)及时觉察，错(cuo)失产品(pin)与风险策略调(diao)整(zheng)的最佳时机，高定价带来的风险持续暴露。
2023年，不良率同比虽只增加0.01%，但信用卡、消费性贷款，不良率分别达2.77%、1.23%，仍(reng)有上升趋势(shi)。
正是在这(zhe)一年，履(lu)新的冀光恒(heng)主(zhu)导改革，以几乎“硬着陆”的方式调(diao)整(zheng)信用类高收益业务，增加房产按揭(jie)，调(diao)整(zheng)客(ke)群，保障存量资产安全。
平安银行零售(shou)战线在第二年继续收缩：信用卡、消费贷、经营贷降幅均在13%以上，仅有住房按揭(jie)增长7.4%；
零售(shou)不良率呈现季度下降趋势(shi)，风险敞口最大的信用卡，年度不良率同比减少0.21个百分点。
“刮骨疗毒”之下，光环彻底消散。
零售(shou)部门的营收、利(li)润2024年同比下滑25.9%、94.8%，利(li)润贡献率由2019年巅峰时的超70%，降至0.6%。
但平安银行仍(reng)然认为，零售(shou)战略定位不会动摇。
“平安银行仍(reng)将是以零售(shou)见长、以零售(shou)为主(zhu)、带有科技基因的银行。现在得咬住牙，逆周期环境，没有三五年，银行很难爬出这(zhe)个坑。”冀光恒(heng)。
管理层的人事调(diao)整(zheng)，服(fu)务于这(zhe)一长期目标。
2025年，平安银行深圳分行行长王军调(diao)至总行，分管零售(shou)业务。
冀光恒(heng)评(ping)价其“更(geng)有冲力、闯劲，更(geng)年轻、有思路，突破困(kun)局能(neng)力有目共睹”，调(diao)至总行分管零售(shou)，可推动业务进一步发展。
如何重塑体系
战略与定力兼备(bei)，需要策略的制定与实行。
首席风险官吴(wu)雷鸣表示，平安银行零售(shou)改革，主(zhu)要围绕高风险向中风险切(qie)换(huan)，已涉及渠(qu)道、产品(pin)、经营等方面。
第一步是重塑渠(qu)道。
吴(wu)雷鸣指出，平安银行此前的困(kun)境在于过度依赖中介获客(ke)。
银行自营渠(qu)道包括手机银行、营业网点、网站等，中介渠(qu)道为助贷企业等第三方平台(tai)，同时有个人代理存在。
平安银行早期通过助贷、联合(he)贷等外部渠(qu)道快速获客(ke)，也曾(ceng)推广MGM（客(ke)户先容客(ke)户）模式，采取类似保险亲故销售(shou)的方式，将顾客(ke)发展为代理人。
2018-2019年，平安银行频繁提及MGM模式，“新一贷“业务2019年该模式占比高达61.3%；
彼时有从业者指出，名义上的MGM，主(zhu)体仍(reng)是线下中介。
2020年上半年，平安银行因过高的整(zheng)体利(li)率，要求中介渠(qu)道在推荐客(ke)户时，须(xu)保证不向以咨询、服(fu)务、会员费等名目向客(ke)户额外收费；
不少代理由中介转向注册平安银行“金证通经纪人”，通过内部返佣补足(zu)收益差。
一名银行业的卖方分析师行对信风表示，中介渠(qu)道的弊病在于边界模糊，平台(tai)成(cheng)本较高。
2023年末的一份数据显示，平安银行外部渠(qu)道成(cheng)本，是内部的1.3倍以上。
上述分析师指出，“该模式下，银行、中介双方在对于风险管控、产品(pin)销售(shou)的职责认定很复杂、边界模糊，长期而言可能(neng)有风控风险。”
吴(wu)雷鸣认为，中介另一大弊病在于缺乏综合(he)经营能(neng)力、渠(qu)道可持续性有限(xian)；但自营渠(qu)道能(neng)力更(geng)好、也能(neng)与集(ji)团可产生协同效能(neng)。
2024年，平安银行新增1家分行，缩减专营机构51家，强调(diao)数字化平台(tai)与综合(he)金融平台(tai)。
“平安银行的销售(shou)能(neng)力其实是非常强的。”吴(wu)雷鸣表示，“银行与集(ji)团都有大量的客(ke)户积累，大家将关注客(ke)户在银行、甚至集(ji)团的旅程(cheng)体验，满足(zu)金融和服(fu)务需求。”
第二步是重塑产品(pin)体系。
平安银行正计划放弃单一贷款产品(pin)，通过新的体系吸引(yin)中风险、中收益客(ke)群。
一是以个人信用为核(he)心的消费及小额经营贷；
二是个人信用叠加小微企业数据信用的产品(pin)，服(fu)务对象包括微企业、个体商户、农户等。
前者已在部分开启试点，后者仍(reng)未正式上线。
吴(wu)雷鸣表示，未来将根据客(ke)户风险分层、综合(he)价值、全生命(ming)周期价值，提供不同定价与服(fu)务，“通过组合(he)包进行综合(he)服(fu)务，能(neng)提高粘性，以此避(bi)免过多、单一的高风险选择。”
吴(wu)雷鸣表示，还将继续梳理沉淀数据，调(diao)整(zheng)流程(cheng)与风险策略，通过智能(neng)化集(ji)中风控，达到精准把控风险的最终目的。
平安银行高管团队认为，2025年零售(shou)信贷将迎来修复。
2024年较同业更(geng)显著的零售(shou)缩水，平安银行说明(shi)为是主(zhu)动调(diao)整(zheng)结果，其未来将加大按揭(jie)、抵押等基石产品(pin)，重点推出中风险产品(pin)。
业绩的逆转，往往需要等待外部信贷需求的修复。
冀光恒(heng)表示，加强消费的政策中已明确提及信贷支撑，只是信贷需求传导至金融机构，再形成(cheng)对高利(li)率、高风险可的最终修复，仍(reng)需要时间。
“我个人、我的团队，压力都非常大。”冀光恒(heng)称，“但大家还能(neng)坐得住，因为大家吃(chi)过快的亏，现在痛(tong)定思痛(tong)，心里有定力。”