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2月下旬至(zhi)今，美(mei)股连(lian)跌3周(zhou)，标普500、纳指调整近9%和13%，创2024年8月以来最大跌幅，市场对川普政策(ce)与美(mei)国经济前景担忧加深，美(mei)国衰退叙事重回视野。

对于近期美(mei)股的持续回调，段永平表示(shi)：“这是瞎折腾的后果，但对投资者来说是好事。泡沫不(bu)破，投资难(nan)做，很可能遍地是黄金的机会又(you)要来了。”

3月11日(ri)，投资大佬段永平在美(mei)股三大股指集体重挫后发声(sheng)，直言跌高兴了，享(xiang)受空仓(cang)快感。

段永平表示(shi)：“很少享(xiang)受到(dao)空仓(cang)的快感，这是投资以来第一次。”

网友问：“最近怎(zen)么总破防？是不(bu)是跌懵了”

段永平回复：“是跌高兴了。”

对于“空仓(cang)”，段永平补充说：不(bu)是空仓(cang)了，是作为一个满仓(cang)主义者，有了(一部分)空仓(cang)的意思，其实一月份我就在这里说过了，美(mei)股有点贵。

对于苹果，段永平透露，卖了点明(ming)年一月到(dao)期的put，并补充说，苹果目前其实依然(ran)不(bu)那么便宜，而且(qie)面临懂王加关税(shui)的不(bu)确(que)定因素。

此(ci)外，对于英伟达(da)和台积电，段永平表现出兴趣(qu)，并通过期权工具等待机会。

3月8日(ri)，段永平就表示(shi)，“一月很多put（看跌期权）过期后，空出了很多cash（现金）。美(mei)股如此(ci)贵，还有人这么在折腾，t-bill（短期国债）利息(xi)也(ye)降了下来，有点不(bu)好办(ban)哈(ha)。开(kai)始想想TSM（台积电）。35年前我就知道TSM是家非常利害的企业。但开(kai)始投资后一直没下过手，就是觉(jue)得它是非常重资产的企业。现在开(kai)始关注。能够满仓(cang)是件很愉快的事情，空仓(cang)多少有点难(nan)受。”

美(mei)股次轮暴(bao)跌，有人恐慌，手握现金的段永平很兴奋。

股神巴菲特也(ye)是巨额现金等待机会。美(mei)股这几年一直涨，巴菲特也(ye)很难(nan)下手，股神连(lian)续第九个季度成(cheng)为股票净卖家，其现金储备连(lian)续第10个季度增长，再创历史新高。截至(zhi)去年底，伯克希尔的现金、短期国债等流动性储备达(da)到(dao)创纪录的3342亿美(mei)元。

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美(mei)股暴(bao)跌，但斌痛斥“美(mei)帝纸老虎”

美(mei)股市场科技股近期大幅下挫中，一些重仓(cang)美(mei)股的基金净值出现大幅波动，纳指科技ETF、纳斯达(da)克ETF年内跌幅15%，美(mei)国50ETF、标普500ETF跌超10%。

私募大佬但斌旗下产品也(ye)未(wei)能幸免，代表产品近三周(zhou)回撤近18%。

但斌在社交媒体对此(ci)作出回应表示(shi)：

【最近大家的基金净值回撤比(bi)较大，思考很多，有市场和企业方(fang)面的问题，市场和企业本身比(bi)较好处理，但世界体系(xi)结构性的矛盾和变化(hua)，却不(bu)容易理清晰(xi)……

小时候，毛主席(xi)教导大家“美(mei)帝国主义”是“纸老虎”，川普第二次上台，短短的几个月，真让全世界人民看到(dao)了美(mei)帝确(que)实是“纸老虎”，还“自私自利、唯利是图”，没有了普世价值、公理和正义……

川普前几天的国会演讲，有可能才是“百年未(wei)有大变局(ju)”之始…】

众(zhong)所周(zhou)知，因大手笔投资于海外科技股，但斌在过去两年蝉联百亿私募冠军。

自2023年以来，但斌开(kai)始加码对英伟达(da)的投资，2023年5月，英伟达(da)成(cheng)为首家市值突破1万亿美(mei)元的芯片企业，并在当年录得238.9%的年度涨幅。英伟达(da)2024年股价涨幅达(da)到(dao)176%，2024年6月19日(ri)市值一度达(da)到(dao)3.335万亿美(mei)元，超越(yue)MicroSoft和苹果，成(cheng)为全球市值最高的上市企业。

据SEC，截至(zhi)2024年12月末，东方(fang)港(gang)湾海外基金对美(mei)股的持仓(cang)市值为9.95亿美(mei)元，其重仓(cang)股包(bao)括(kuo)英伟达(da)、Meta、MicroSoft、苹果、GOOGLE、AMAZON(xun)、特斯拉等企业。

(本文内容均为客观数据信息(xi)罗列，不(bu)构成(cheng)任何投资建议）

去年四季度，东方(fang)港(gang)湾海外基金新进Palantir、台积电、SoundHound AI；加仓(cang)特斯拉；减持英伟达(da)、BMO3倍做多ETN；对Meta、MicroSoft、苹果、GOOGLEC、三倍做多纳斯达(da)克100ETF、AMAZON(xun)、NVDA每日(ri)2倍做多ETE、罗素2000三倍做多ETE的持仓(cang)保持不(bu)变。

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罕见！各路资金同频加仓(cang)

DeepSeek推动中国资产上行，德(de)国候任总理提出财政扩张计划改善(shan)欧洲财政前景。今年以来，恒生(sheng)科技指数、德(de)国DAX指数分别上涨33%、12%。

宏观形势此(ci)消彼长，且(qie)中欧股票估值相对占优，如果一部分全球资产从美(mei)国再配置到(dao)中欧等市场，意味着(zhe)全球资产重估拉开(kai)帷幕。

本轮美(mei)股调整，中国股票迎来“最强开(kai)局(ju)”。

MSCI中国指数年初至(zhi)今上涨19%，跑赢发达(da)市场18%和新兴市场14%的涨幅。MSCI中国指数自低点以来涨幅高达(da)29%，创下2009年金融(rong)危机后第三大反弹纪录。

与此(ci)同时，今年以来恒生(sheng)指数跑赢标普500的幅度，达(da)到(dao)了自2007年以来的最大值。

资金面上，各路资金涌入，呈现同频加仓(cang)态势。

外资方(fang)面，本轮行情大幅回流。根据EPF2数据，外资长线(xian)基金已连(lian)续三个月流入中国股市，且(qie)2月份出现了由被动基金主导的净流入。全球基金对中国配置仍处于低配状态，相比(bi)历史峰值仍有较大距离。

另(ling)一方(fang)面，内资持续大手笔加仓(cang)。今年以来，南下资金爆买超3000亿港(gang)元，较去年同期爆发式增长超4倍。开(kai)通以来，南下资金累计净买入额首次突破4万亿港(gang)元。

此(ci)外，资金也(ye)在买A股。

Wind数据显示(shi)，截至(zhi)3月10日(ri)，A股市场融(rong)资余额创近十年新高。

去年9月至(zhi)今，保险资金、各类养(yang)老金在A股市场净买入约2900亿元。

国内私募也(ye)在加仓(cang)。私募排排网最新数据显示(shi)，股票私募近期加仓(cang)幅度较大。私募仓(cang)位指数创出年内新高，仓(cang)位指数涨至(zhi)76.97%，相比(bi)前一周(zhou)增长2.91%。

百亿私募今年以来仓(cang)位增幅尤为突出。私募排排网数据显示(shi)，截至(zhi)2025年2月28日(ri)，百亿股票私募仓(cang)位指数为78.69%，较前期增长3.29%。今年以来，百亿股票私募仓(cang)位指数持续刷新年内新高，当前仓(cang)位指数较年初大幅增长8.42%。

市场走出了科技股牛市行情，不(bu)少私募这轮行情获得正收(shou)益。截至(zhi)2月底，有业绩展(zhan)示(shi)的43家百亿私募今年以来收(shou)益均值为3.56%，其中39家实现正收(shou)益，占比(bi)为90.70%。

外资唱(chang)多中国资产，高盛、富达(da)国际、摩根士(shi)丹(dan)利、汇丰、花旗等密集发声(sheng)，对中国股市保持乐观。

摩根士(shi)丹(dan)利基金认(ren)为，中国资产的价值重估正在进行中，港(gang)股今年以来涨势显著，主要是由南向资金和外资共同流入导致。一方(fang)面，今年南向资金持续流入港(gang)股；另(ling)一方(fang)面海外资金在全球资产配置再平衡(heng)，从其他新兴市场回流港(gang)股。

花旗集团将中国股票评级上调至(zhi)增持，同时将美(mei)国股票评级从增持下调至(zhi)中性。

花旗策(ce)略(lue)师(shi)指出，尽管(guan)中国股市近期涨幅显著，但考虑到(dao)中国科技行业的强大实力(li)、政府对该行业的大力(li)支撑以及当前较低的估值水平，中国股市仍具备较高的投资价值。特别是中国人工智能企业如 DeepSeek的技术突破，彰显了中国在前沿科技领域的竞争力(li)，为中国股市增添了新的增长动力(li)。