继卖英伟达put之后，段(duan)永平又卖台积电的put，这回真的很看(kan)好AI硬件股了。
段(duan)永平最新社交媒体上(shang)表示：“一月很多put过期后，空出了很多cash。美股如(ru)此(ci)贵(gui)，还(hai)有人这么在折腾，t-bi?ll利息也降了下来，有点不好办哈(ha)。开始想想TSM。35年前我就知道TSM是(shi)家非常利害的企业。但开始投资后一直没下过手，就是(shi)觉得(de)他(ta)是(shi)非常重(zhong)资产的企业。现在开始关注。能(neng)够满仓是(shi)件很愉快(kuai)的事情，空仓多少有点难受。”
其实段(duan)永平35 年前即意识到(dao)台积电的技术实力(li)，但因(yin) “重(zhong)资产模(mo)式”（建(jian)厂成本高、资本开支占比大）长期未投资。近期他(ta)开始卖出台积电的 Put 期权（2026 年 1 月到(dao)期，实行(xing)价(jia) 175 美金，权利金(jin) 23.2 美金），认(ren)为当前估值（市盈率约 20 倍）具备(bei)吸引力(li)，年化回报可达 23%。
对于英伟达，段(duan)永平认(ren)为这是(shi)一家 “很不错(cuo)的企业”，认(ren)可其在 AI 领(ling)域的核心地位，尤其是(shi) Blackwell 芯片的市场需求(qiu)和黄仁勋对下一代 AI 算力(li)增(zeng)长的预判。他(ta)表示 “AI 值得(de)关注”，但坦言自己 “没完全看(kan)懂 NVDA 的商业模(mo)式”，存在一定认(ren)知局限。
段(duan)永平选择卖出英伟达的Put期权（实行(xing)价(jia)未明确披露(lu)），通过收取权利金(jin)锁定收益。该策略表明他(ta)对英伟达股价(jia)短期波动持中性或温和看(kan)涨态度，同时为可能(neng)的下跌保留买入(ru)机(ji)会。他(ta)强调 “卖 Put 是(shi)跌了愿意接盘”，本质是(shi)在控制风险的前提下布局AI赛道。
目前国内含台积电权重(zhong)股占比较高的主动权益基金(jin)分别是(shi)建(jian)信新兴市场混合、鹏华(hua)港(gang)美互联股票、易(yi)方(fang)达亚洲精选股票、摩根全球新兴市场混合、富国全球科技互联网股票、浦银安盛全球智能(neng)科技和长城全球新能(neng)源车股票发起式，台积电的权重(zhong)分别是(shi)9.88%、9.75%、9.74%、9.50%、8.64%、8.50%和8.49%。
在ETF方(fang)面，成份股含有台积电的产品并不多，主要是(shi)景顺长城基金(jin)全球芯片LOF和南方(fang)基金(jin)亚太精选ETF。
值得(de)一提的是(shi)，全球芯片LOF不是(shi)普通的跟踪某一指数的ETF，而是(shi)一只投资不同ETF的基金(jin)，比例不低于基金(jin)资产的80%；其中投资境(jing)外资产的比例不低于基金(jin)资产的20%；投资境(jing)内资产的比例不低于基金(jin)资产的20%。
简单来理解，全球芯片LOF通过配置全球半导体芯片产业链的公募基金(jin)份额，业绩比较基准为费(fei)城半导体指数×75% + 中证芯片产业指数×15% + 活期利率×10%。
全球芯片LOF的前十大持仓分别是(shi)，Invesco Dynamic Semiconductors、iShares Semiconductor ETF、VanEck Semiconductor ETF和Invesco PHLX Semiconductor ETF，合计权重(zhong)达到(dao)93.89%。
而南方(fang)基金(jin)亚太精选ETF是(shi)一只互挂ETF，配置一只跟踪富时亚太低碳精选指数的ETF。
公开资料显示，富时亚太低碳精选指数的第一大重(zhong)仓股为台积电（占比约 7%），同时配置北方(fang)华(hua)创、ASML 等半导体设(she)备(bei)企(qi)业。