老(lao)铁(tie)们(men)，今日回调了！
今日A股小幅下跌，沪指跌0.12%，深成指跌0.69%，创业(ye)板指跌1.43%，全市场成交(jiao)额16779亿元，较上日缩量816亿元。
港股跌幅更大，恒生科技指数跌2.73%，恒指跌1.06%，国指跌1.31%，反倒是港股红利策略ETF逆势上涨。
盘中突发一个出人意料的消息(xi)，外国媒体报道称，OpenAI已与美国政府官员讨论DeepSeek疑未经授权获取数据。
另一边，DeepSeek让印度人看到了希翼！印度政府表示，计划在未来10个月内开发本土大语言(yan)模型(xing)。
这(zhe)是怎么回事？
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港A股今日回调
据外国媒体报道，OpenAI声称有证据表明 DeepSeek 使用从OpenAI的API获取的不当数据训练其AI模型(xing)。
OpenAI 的首席全球(qiu)事务官克里斯·勒汉(Chris Lehane)表示，该企业已与政府官员就(jiu)调查进行了讨论。
来人，派马斯克把OpenAI收了吧
周一，马斯克牵头财团出价974亿美金，寻求控制OpenAI。
Altman在X上秒拒：“不用了，谢谢，但(dan)如果你愿意的话，大家(men)可以用97.4亿美金收购推特。”
马斯克立(li)马回怼(dui)：“骗子！”
话说回来，港A股今日的回调更多原因还在于累计了过大的涨幅，资金有强(qiang)烈的获利了结的需求。
从全球(qiu)资产(chan)年(nian)初至今的表现来看，恒生科技指数凭借15%登顶全球(qiu)第一。
最近，因为DeepSeek，全世界都在讨论中国资产(chan)叙事重估的话题，但(dan)恒生科技已然步入技术性牛市的情况(kuang)下，所有人都在关注还能继续(xu)涨吗？
说实话，周末看到中金团队发了一篇《 港股：大涨后还有多少空间？》的研报时，心(xin)里咯噔一下：不是吧，老(lao)铁(tie)又来？
上次类似的标题是在去年(nian)10月8日早上7:44发布(bu)。
事后来看，现在港A股主要股指都还没有回到10.7或10.8的高点。
正是10月7日后，港股持续(xu)回调了3个月，直到今年(nian)1月13日后才拐头向上，恒生科技指数最近大涨超20%，但(dan)距离(li)10.7的5351.53点仍有距离(li)。
(本文(wen)内容(rong)均为客观(guan)数据信息(xi)罗列，不构成任(ren)何投资建议）
与去年(nian)4月港股那波技术性牛市行情不一样的是，现在越来越人将DeepSeek视为中国科技企业及其股票的“游戏规则(ze)改变者”。
有海外机构表示，即便(bian)恒生科技指数最近涨超20%，但(dan)指数目前预测市盈率依然不到20倍，显著(zhu)远低于纳(na)指的27倍，也低于自身过去五年(nian)的平均水平，即25倍。
法国巴黎(li)银行分析认为，中国科技股估值仍处(chu)于非常吸引投资者的低位(wei)，恒指后市有机会上试23000关口。
从资金的角(jiao)度来看，不同的资金主体似乎出现一定的分歧(qi)。
周一，境内的股票ETF净流(liu)出规模高达208亿元，宽基ETF（-160亿元）净流(liu)出居前，香港跨境ETF净流(liu)入居前，净流(liu)入0.67亿元。
同日，南向资金净买入量达到165亿港元，创自12月初以来的最高水平。
2025年(nian)伊始，内地投资者继续(xu)大举买入港股，南向资金净流(liu)入1488亿港元，是2024年(nian)同期的7倍多，这(zhe)是在相比去年(nian)交(jiao)易日还更少的情况(kuang)下实现的暴(bao)增(zeng)。
高盛(sheng)解读全球(qiu)资金流(liu)数据，发现DeepSeek正在改变全球(qiu)资金流(liu)动(dong)趋势。全球(qiu)对冲基金在今年(nian)大部分时间都在买入中国股票。
据高盛(sheng)数据，自1月27日以来，除中国AH外的新兴亚洲地区出现30亿美金资金外流(liu)，来自韩国和中国台(tai)湾市场（各10亿美金）。
同时，对冲基金对中国股票态度微妙变化。高盛(sheng)数据显示，1月份中国股票（包括在岸和离(li)岸）出现适度净买入，风险偏好有所回升。2月3日-7日当周，对冲基金的购买量创下四个多月来新高。
高盛(sheng)援引截(jie)至2月7日的数据称：
中国在岸和离(li)岸股票是迄今为止高盛(sheng)在全球(qiu)机构经纪业(ye)务中“名义上净买入最多的市场”。
去年(nian)9月誓言(yan)买入“一切中国资产(chan)”的对冲基金大佬(lao)大卫·泰伯，在四季度全方位(wei)加仓中国资产(chan)，即DeepSeek引爆中国股市前！
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对冲基金大佬(lao)大举加仓中国资产(chan)
13F报告显示，大卫·泰伯旗下的Appaloosa去年(nian)四季度的管理(li)规模为64.64亿美金，相比上季度的67.32亿美金小幅下降4%，前十大权重股的集中度为66.81%。
截(jie)止2024年(nian)四季度，Appaloosa的前十大重仓股分别是alibaba、AMAZON、拼多多、MicroSoft、VISTRA、京东、GOOGLEA、Meta、甲骨文(wen)和iShares中国大盘ETF。
从调仓变化角(jiao)度来看，大卫·泰伯在四季度主要减持美股大型(xing)科技股和大手(shou)笔加仓中概股和中国ETF，具体来看：
减持AMAZON60万股、Meta13.5万股、甲骨文(wen)17.3万股、GOOGLEA 1股，MicroSoft持股数不变；
加仓alibaba184.3万股、拼多多5.5万股、京东316.6万股、iShares中国大盘ETF(FXI)80.2万股、KraneShares CSl中国互联网ETF(KWEB)81.1万股、百度10.3万股、贝壳39.91万股。
大卫·泰伯四季度的大手(shou)笔加仓，让中国股票、中国ETF的合计规模占Appaloosa基金组合比例超三分之一。
去年(nian)9月底，泰珀表示，由于中国发出了大规模财政支撑的信号，他正在购买「所有」与中国相关的股票。
当时，这(zhe)位(wei)高调的投资者甚(shen)至称，他正在提(ti)高通(tong)常的配置限额，“希翼看到回调”，并将利用这(zhe)种价格下跌，且不会对他在中国的大赌注进行对冲。
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全球(qiu)掀起AI竞赛
更值得关注的是，DeepSeek或开启AI新时代，全世界国家都在疯(feng)狂(kuang)投入资源建设AI，争取拿到人类新世界的入场票。
在德银看来，DeepSeek很可能成为除美国以外众多国家的“斯普特尼(ni)克时刻”，加大各国投资主权AI的压力。
据外国媒体报道，DeepSeek让印度人看到了一线曙光。印度政府表示，计划在未来10个月内开发本土大语言(yan)模型(xing)，挑战DeepSeek与OpenAI。
据印度媒体报道，印度政府已经批准了18项提(ti)案，旨在加速农业(ye)和气候变化等(deng)关键领域的AI解决(jue)方案落(luo)地。这(zhe)些支撑措施包括提(ti)供(gong)算力、数据和资金。
2月10日，法国总统马克龙在巴黎(li)人工(gong)智(zhi)能行动(dong)峰会前夕宣布(bu)：法国也有自己的「星际之门」计划:
法国将投资超1090亿欧元用于法国AI，目标就(jiu)是超越中美！
马克龙在接受CNN采访时表示，“大家(men)需要一个人工(gong)智(zhi)能议程，因为大家(men)必须缩小与美国和中国在人工(gong)智(zhi)能方面的差距。”
同时，Mistral AI的超级助(zhu)手(shou)Le Chat登顶法国免费APP榜(bang)首！
开发者们(men)激动(dong)表示，谢谢Mistral AI，欧洲终于在AI竞赛中有了一席之地。马克龙也为Le Chat站台(tai)，在X高喊Le Chat万岁，并将为AI而战！
之前是全世界旁观(guan)美国科技巨头在人工(gong)智(zhi)能上贴身肉搏，随后中国的DeepSeek横空出世，火爆全球(qiu)。相比之下，欧洲的AI实在是无人问津，欧洲网友甚(shen)至P图自嘲。
另一头，欧洲央行主席拉加德和欧洲委(wei)员会主席冯德莱恩发布(bu)联名博客《Europe has strengths it can build on》：
指明欧洲需要在创新、投资和营商成本、能源等(deng)方面做(zuo)出决(jue)定性的变革，重点提(ti)及AI、资本获取以及能源成本，以重振欧洲的竞争力。
指明欧洲需要在创新、投资和营商成本、能源等(deng)方面做(zuo)出决(jue)定性的变革，重点提(ti)及AI、资本获取以及能源成本，以重振欧洲的竞争力。
对全球(qiu)国家而言(yan)，人工(gong)智(zhi)能是一场绝对不能输、也输不起的竞争。
最后，还是用之前文(wen)章引用过的《人类简史》的一段话结尾：
“在21世纪，搭(da)上列车(生物科技和计算机算法)，就(jiu)能获得创造和毁灭的神力；留在原地，就(jiu)面临灭绝。”