界面资讯(wen)记(ji)者(zhe) | 刘晨光
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近日，两(liang)家头部互联网券商富途控股（FUTU.O）和老虎证券（TIGR.O）公布(bu)了2024年业(ye)绩，整体(ti)看，均有一定程度的增长。
2024年全(quan)年，富途控股总营收为135.9亿港元（约17.5亿美金），非美国(guo)通用会计准则下（Non-GAAP）实(shi)现净利润57.68亿港元（约7.43亿美金），同比涨幅分别为35.8%，26.2%。
老虎证券全(quan)年营收3.92亿美金，同比增长43.7%；全(quan)年归属(shu)母企业的non-GAAP净利润达到7050万美金，同比增长65%。
“去(qu)年924行情之(zhi)后新开户需求应该(gai)挺旺盛(sheng)的，市场有行情也是直接利好券商。”一位资深港股分析师向界面资讯(wen)记(ji)者(zhe)表示。
界面资讯(wen)记(ji)者(zhe)注意到，港股在去(qu)年9月(yue)底10月(yue)初(chu)迎来了一波暴涨，wind数(shu)据显示，恒(heng)生指数(shu)从2024年9月(yue)11日17000点附近一路上涨，到10月(yue)7日突破23000点。根据港交所在2024年报中披露的最新数(shu)据，2024年股票现货市场成交金额于(yu)去(qu)年10月(yue)8日创下6207亿港元的新高，另外港交所旗下所有市场在第三及第四季均创单日成交量新高。香港股票及衍生产品(pin)二级市场2024年亦表现强劲。现货市场平均每日成交金额达1318亿港元，较前一年升26%。
一位资深港美股分析师告诉界面资讯(wen)记(ji)者(zhe)，2024年上半年，美股的上涨大部分来自估值的扩张，部分是提(ti)前反映了美联储即将降息和通胀下滑的利好。下半年，美联储或(huo)正式开启降息周期，虽然实(shi)际利率下降，但是给估值释放带来的空间已经有限(xian)，企业(ye)盈利增长开始成为市场的核心驱(qu)动力。
富途控股指出，受益于(yu)去(qu)年四季度市场行情走强，富途控股全(quan)球交易额在期内创下单季新高，达2.9万亿港元。其中，港股交易额超7500亿港元，为近三年单季新高；美股交易额突破2万亿港元，创下单季纪录；财富管理资产规模(mo)于(yu)期内突破1108亿港元。券商佣金和手续费收入为港元60.45亿港元，较2023年的39.45亿港元增长了53.2%。这主要是由(you)于(yu)交易量的增加，部分被较低的综合佣金率抵消。
此(ci)外，利息收入为66.67亿港元，比2023年的55.36亿港元增长了20.4%。富途控股称(cheng)，增长主要是由(you)于(yu)由(you)于(yu)每日平均保证金、押金余额的增加和银行存款的利息收入增加，保证金、押金融资收入上升。
老虎证券表示，2024年香港总开户人数(shu)同比增长48%。四季度，香港客户总资产环比上升约50%。期内港股交易活跃度明显增长，交易笔数(shu)和交易金额分别环比增长62%和90%；美股期权交易金额环比增长80%。进入2025年，在港股市场持续回暖带动下，截至2月(yue)底，香港客户总资产较2024年底已实(shi)现双位数(shu)增长。2024年全(quan)年，企业佣金收入为1.59亿美金，同比增长71.8%；利息相关收入达2.03亿美金，同比增长25.8%。
据观察，特定板块交易量的大幅增长起到了关键作用。富途董事长兼首席实行官李华(hua)表示：“许多人工智(zhi)能和加密货币企业在去(qu)年第四季度取得了非凡的收益，并推动了美股交易量环比增长36.1%，几(ji)只曾不为客户所熟悉的人工智(zhi)能企业凭借其出色的表现在2024年始终位列平台上交易量最大的美国(guo)股票之(zhi)列。香港股市交易量达到7545亿港元，环比增长117.0%，因为许多科技企业以及杠杆和反向ETF的成交额激增。”
“他(ta)们做存量客户，富途之(zhi)前内地渗透率已经很(hen)高，而且高性值比策略(lue)也抢占了很(hen)多市场份额，服务也不错，交易系统(tong)方便好用，打新又够进取。”一位资深港股观察人士告诉界面资讯(wen)。
界面资讯(wen)记(ji)者(zhe)留意到，自从叫停内地新开户后 ，富途控股和老虎证券均加强了国(guo)际化战略(lue)，据此(ci)前的年报，两(liang)家券商都不约而同提(ti)到了最新的国(guo)际化动向，本次财报所体(ti)现出来的情况也不例外。
如富途控股在业(ye)绩会上就指出，中国(guo)香港，新加坡(po)、亚洲其他(ta)地区+澳洲各贡献了约4成新增入金客户，北美贡献了约2成。非大中华(hua)区入金规模(mo)占比达24%，创历史新高。
老虎证券创始人及CEO巫天华(hua)则指出，随(sui)着老虎进入新加坡(po)、新西兰、澳洲和美国(guo)等市场展业(ye)，全(quan)球用户托(tuo)管资产达417亿美金新高，用户数(shu)已破千万。新加坡(po)作为集(ji)团总部，是目(mu)前其全(quan)球市场增量客户和存量客户最多的市场。
值得留意的是，IPO市场的复苏同样对两(liang)家券商的业(ye)绩起到了的推动作用，其最为主要的是打新市场的整体(ti)复苏。如老虎证券在财报中先容到，港股IPO业(ye)务在四季度迎来爆发式增长，季内申购人数(shu)环比大增，超过前三季度总和；申购金额环比增长4123.9%，约为前三季度总和的5.5倍。2024年，老虎证券投行业(ye)务承(cheng)销(xiao)数(shu)量同比增加33%。
对公业(ye)务方面，李华(hua)指出，富途控股有482家IPO分销(xiao)和IR客户，同比增长16.4%。2024年，承(cheng)销(xiao)了40只香港IPO。“香港联合交易所推出的数(shu)字IPO结算平台FINI通过新的预融资模(mo)式消除了多账户参与(yu)、缩短(duan)了结算时间并降低了融资成本。这些(xie)变化改善(shan)了整体(ti)零售(shou)IPO认(ren)购体(ti)验，有利于(yu)市场整合。”李华(hua)表示。
在新业(ye)务方面，虚拟货币交易是一个增长点。老虎国(guo)际指出，香港用户在虚拟资产交易方面依然表现活跃，季内加密货币交易笔数(shu)环比翻倍，交易金额环比增长4倍。
一位资深券业(ye)人士向界面资讯(wen)记(ji)者(zhe)分析指出，两(liang)家券商经纪业(ye)务增速迅猛，一方面与(yu)港股交投回升有关，另一方面与(yu)企业精细(xi)化运营，引进高净值客户有关。如富途证券的“富途大象财富”，老虎国(guo)际的“基金超市”等。同时2024年港股IPO数(shu)量增加也有利于(yu)券商发行承(cheng)销(xiao)业(ye)务的拓(tuo)展。未(wei)来如跨(kua)境(jing)业(ye)务，衍生品(pin)业(ye)务，以及海外个人和机构业(ye)务，都是这几(ji)家海外券商发展的重点方向。同时伴随(sui)着科技金融的兴起，未(wei)来券商科技金融属(shu)性也必然成为新的增长点。但也需要注意的是，伴随(sui)着内地券商业(ye)务的全(quan)面化，境(jing)外券商也将面临(lin)直接的挑(tiao)战。