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锚(mao)定“大(da)众化”新需求，收(shou)获长(chang)期确定性

财报(bao)显示(shi)，同程旅行2024年度的(de)平台交易额突破历史(shi)新高，达到了2556.7亿元，同比增长(chang)5.9%，全年总收(shou)入为173.4亿元，同比增长(chang)45.8%。如果将时间轴(zhou)拉长(chang)到整个“十四(si)五”期间，从(cong)2021年到2024年，同程旅行的(de)平台交易额增长(chang)了70%，总收(shou)入增长(chang)了130%，收(shou)入的(de)年复合增长(chang)率（CAGR）约为31.9%。即便是经历了疫情的(de)逆周期，同程旅行依然向投资(zi)人交上了优于大(da)盘的(de)成绩单(dan)。

洞(dong)察新需求，“拥抱大(da)众”，这是同程旅行穿越周期保持(chi)高增长(chang)的(de)战略基石。

进入大(da)众旅游时代，消费(fei)人群(qun)规模放(fang)量扩张，需求也在快速多(duo)元化、碎(sui)片化。同样是坐飞(fei)机旅行，商务人士和务工人员、大(da)学生的(de)需求是不同的(de)：商务人士希(xi)望最短时间抵达目的(de)地，学生或务工人员则可能为了更便宜(yi)的(de)机票不在乎多(duo)花(hua)几个小时去(qu)中转，有些年轻人甚至完全不在乎目的(de)地，旅行的(de)动机可能仅仅是为了“打卡”一座西部小城的(de)麻辣烫。旅行需求也不再仅仅是一张机票，还需要接驳(bo)交通、旅途住宿以及多(duo)样化、高性价比的(de)航线选择。

面对新的(de)需求趋势(shi)，同程旅行的(de)“一站式”平台加速迭代，在持(chi)续扩大(da)机票、酒店(dian)、度假等(deng)主业的(de)SKU规模之余，快速向城市公共交通、大(da)消费(fei)、大(da)文娱渗透。例如，同程旅行的(de)公共交通业务“城市通”目前已经拓展到了北京、上海、广州等(deng)近百(bai)个城市。兼具规模与多(duo)元化优势(shi)的(de)“一站式”平台，是同程旅行能够承接大(da)众消费(fei)时代红利的(de)基础。

在平台策略方面，同程旅行在业内较早将国民级应用微信作为流量主阵地，同时持(chi)续深耕手机厂商、地图(tu)应用、线下服务等(deng)多(duo)元化场(chang)景。相较行业内其它玩家，这一策略使得(de)同程旅行覆盖了更广泛的(de)人群(qun)，由此吃到了非一线城市旅游消费(fei)新一轮线上化的(de)“红利”。财报(bao)数(shu)据显示(shi)，同程旅行有超过87%的(de)用户分布于非一线市场(chang)。背靠最广大(da)的(de)人民群(qun)众，也就抓住了最广阔的(de)市场(chang)空间。

财报(bao)数(shu)据显示(shi)，2024年同程旅行的(de)累(lei)计服务人次达19.28亿，相当于2024年全社会跨区域流动量的(de)约3%（交通运输部数(shu)据，2024年全年全社会的(de)跨区域流动量约为645亿人次），全年付费(fei)用户近2.4亿，同时消费(fei)用户的(de)平均收(shou)入贡献（ARPU）同比增长(chang)了44%，为交易额和收(shou)入的(de)高增长(chang)提(ti)供了有力(li)支撑。

新供给(gei)激(ji)发(fa)新需求，让旅行消费(fei)更普惠

大(da)众旅游时代，要让旅游消费(fei)全民共享，最核心的(de)要让旅游产品变得(de)更普惠。以民航客运为例，早年间机票很(hen)贵，坐飞(fei)机旅行的(de)主要是社会精英。但这一情形近年来悄悄发(fa)生了变化。根据民航局公布的(de)最新数(shu)据，截至2024年末，我国航空人口（即经常乘坐飞(fei)机出行的(de)人群(qun)）规模已达到4.7亿，较2019年增加了1.6亿，民航服务的(de)用户盘子显著扩大(da)了。在1.6亿新增的(de)民航旅客中就有同程旅行的(de)一份贡献。

财报(bao)数(shu)据显示(shi)，2024年度同程旅行交通业务的(de)收(shou)入为72.3亿元，同比增长(chang)19.9%，继续保持(chi)快于大(da)盘的(de)增速。从(cong)业务增长(chang)逻辑来看，同程旅行主要通过三个维度实现交通业务的(de)高增长(chang)：一是以高性价比产品保持(chi)市场(chang)领先优势(shi)；二(er)是积极推动行业供给(gei)侧变革，以新供给(gei)激(ji)发(fa)新需求；三是抓住大(da)众旅游时代普惠化的(de)机遇，深挖新用户增长(chang)潜力(li)。

高性价比的(de)产品是旅行消费(fei)普惠化的(de)永恒命(ming)题。高性价比的(de)核心能力(li)首先在于维持(chi)足够强的(de)“规模效应”。财报(bao)显示(shi)，同程旅行可提(ti)供全球(qiu)740多(duo)家航空企业、代理商运营的(de)46万多(duo)条航线的(de)机票预订服务。住宿业务方面，同程旅行在持(chi)续做(zuo)强酒店(dian)等(deng)标品的(de)同时，也在不断(duan)强化非标住宿的(de)SKU丰富度，充分挖掘(jue)城市观光、短租等(deng)需求场(chang)景。数(shu)量庞大(da)的(de)SKU大(da)大(da)提(ti)升(sheng)了高性价比产品的(de)覆盖面。

通过打通线下服务的(de)各个环节(jie)，同程旅行基于算法推荐的(de)航班智能拼接，为时间敏感度不高的(de)用户提(ti)供了高性价比的(de)中转航班。以需求为导向，以先进算法为基础，再加上快速完善的(de)机场(chang)线下服务网，同程旅行在一些热门航线上打通了支线与干线高效连接的(de)“任督二(er)脉”，这也符合民航系统(tong)一直(zhi)以来对于“干支通，全网联”的(de)追求。

基于中转业务的(de)快速成熟，“多(duo)玩一城”是同程旅行在机票业务上以新供给(gei)激(ji)发(fa)新需求的(de)又一创新举措。假如从(cong)A城直(zhi)飞(fei)B城的(de)机票需要5000块钱，同程旅行基于中转策略开发(fa)出了A城——C城（停留24小时以上）——B城的(de)机票产品价格可能只要3000多(duo)块钱，性价比大(da)幅提(ti)升(sheng)了。“多(duo)玩一城”不仅提(ti)高了机票的(de)价格优势(shi)，同时用户在C城的(de)中转停留也为酒店(dian)、小交通、旅游度假等(deng)业务提(ti)供了新的(de)交叉场(chang)景。2024年国庆黄金周期间，同程旅行的(de)火车票-机票交叉航段量同比增长(chang)18%，类(lei)似“多(duo)玩一城”的(de)场(chang)景创新功不可没。

当前正处于大(da)众旅游时代的(de)上半场(chang)，各类(lei)旅行消费(fei)陆续迈过从(cong)“精英化”转向“大(da)众化”的(de)临界点，各细分市场(chang)的(de)新增消费(fei)用户将迎来新一轮规模化增长(chang)。以出行为例，过去(qu)五年间，国内民航客运大(da)盘平均每年大(da)约新增3000多(duo)万首次乘机旅客，这是一个可观的(de)增量市场(chang)。同程旅行联动北京、上海、广州、西安等(deng)枢纽机场(chang)及各大(da)航空企业推出的(de)“首乘无忧”服务，通过首乘优惠券(quan)和线下首乘服务改变了普通大(da)众“坐飞(fei)机又贵又麻烦”的(de)固有认知(zhi)，新增机票消费(fei)保持(chi)了稳定增长(chang)。

随(sui)着旅游休闲以及出境游需求的(de)旺盛，原本专属(shu)于一、二(er)线城市精英阶层(ceng)的(de)旅行也在快速走入寻常百(bai)姓家，尤其是来自二(er)线和三、四(si)线城市的(de)消费(fei)将在较长(chang)一段时间里保持(chi)相对更快的(de)增速。在广大(da)非一线市场(chang)占据优势(shi)地位的(de)同程旅行正迎来收(shou)获期。财报(bao)数(shu)据显示(shi)，2024年同程旅行的(de)国际酒店(dian)间夜(ye)量同比增长(chang)超110%，国际机票预订量同比增长(chang)超130%，增长(chang)的(de)核心驱动力(li)正是非一线城市快速增长(chang)的(de)出境游消费(fei)。通过“首乘无忧”等(deng)创新服务，同程旅行帮(bang)助越来越多(duo)人完成了人生的(de)第一次出国旅行。

内外兼修提(ti)效能推动业绩高增长(chang)

2021年，同程旅行进行组织架构调整，并整合成立了出行事(shi)业群(qun)。进入2024年，随(sui)着机票、火车票、汽车票、用车等(deng)交通产品线的(de)充分融合，不仅带来了组织效能的(de)提(ti)升(sheng)，更带来了服务产品的(de)全面升(sheng)级。

在推动核心业务内部整合的(de)同时，同程旅行快速推动组织效能的(de)提(ti)升(sheng)，核心是提(ti)升(sheng)组织的(de)灵活度和人效比。“刀刃向内”的(de)改革挖潜是同程旅行提(ti)升(sheng)组织效能维持(chi)稳健盈利水(shui)平的(de)关键(jian)所在。2024年，在GMV和收(shou)入创新高的(de)同时，同程旅行的(de)经调净利润达到了27.9亿的(de)历史(shi)新高，人均收(shou)入贡献（总营收(shou)/期末员工总数(shu)）同比增长(chang)了43%。

组织能力(li)的(de)提(ti)升(sheng)为同程旅行应对需求的(de)快速迭代注入了源(yuan)源(yuan)不断(duan)的(de)创新动能。俗话说“众口难(nan)调”，旅游消费(fei)大(da)众化带来的(de)最大(da)变化是需求正变得(de)越来越多(duo)元化，同时需求迭代的(de)周期大(da)大(da)缩短。从(cong)新的(de)需求趋势(shi)出发(fa)，同程旅行持(chi)续推进与上游供应链的(de)协同创新，突破传(chuan)统(tong)的(de)行业边界，不断(duan)细化消费(fei)场(chang)景的(de)颗粒度。

在交通出行领域，通过与城市公交地铁(tie)、巴士客运场(chang)站、机场(chang)、航空企业等(deng)市场(chang)主体的(de)密切协同，同程旅行在交通出行的(de)消费(fei)场(chang)景创新不断(duan)取得(de)突破，以“票+X”的(de)产品创新策略全面覆盖了旅游、商务旅行、通勤等(deng)场(chang)景。

在住宿业务端(duan)，同程旅行一方面在持(chi)续挖掘(jue)住宿消费(fei)新场(chang)景，另一方面则通过产业链赋能创造住宿新供给(gei)。其中，住宿新供给(gei)方面，同程旅行通过旗(qi)下艺龙酒店(dian)科技积极推动住宿行业的(de)创新：从(cong)可以和朋友一起“开黑”的(de)电竞主题酒店(dian)，到由机器(qi)人提(ti)供咖啡制作和客房服务的(de)智能酒店(dian)，再到一部手机即可无感入住的(de)新型酒店(dian)，以新供给(gei)持(chi)续挖掘(jue)多(duo)元化的(de)住宿新需求。

2024年度，同程旅行住宿业务收(shou)入达到了46.7亿元，交通业务收(shou)入达到了72.3亿元，双双创下历史(shi)新高。一方面受(shou)益于协同产业链伙伴对大(da)众旅游新需求的(de)持(chi)续挖掘(jue)，另一方面则是两大(da)核心业务之间交叉购买率的(de)稳步(bu)提(ti)升(sheng)，而组织能力(li)的(de)提(ti)升(sheng)则是这一切能够实现的(de)内在驱动力(li)。

从(cong)性价比到“心价比”，让普罗大(da)众享受(shou)到旅行的(de)快乐

大(da)众旅游时代，旅游产业的(de)价值在于亿万国民的(de)幸福生活。这意味着旅游出行产品需要通过持(chi)续的(de)创新让公众从(cong)消费(fei)过程和体验过程中收(shou)获幸福，通俗地说就是获得(de)情绪价值。产品及营销层(ceng)面的(de)持(chi)续创新是同程旅行提(ti)升(sheng)用户体验，提(ti)高“心价比”赋予用户幸福感的(de)重要抓手。

区别于携程商务精英的(de)用户结构，同程旅行不仅覆盖面更广更贴近普罗大(da)众，同时用户的(de)年龄(ling)结构也更加年轻，这是其持(chi)续引领旅行消费(fei)创新最大(da)的(de)底气。例如，2024年，同程旅行在“机票盲盒”的(de)基础上推出了可高效匹配用户需求的(de)“惊喜盲盒”。通过跨界品牌合作持(chi)续推出主题航班、机场(chang)服务印章收(shou)集，鼓励用户自发(fa)组织打卡线路等(deng)等(deng)。在这些趣(qu)味活动中，用户收(shou)获了情感价值，更愿意在同程旅行的(de)平台上主动探索未知(zhi)的(de)旅途，带动了交通与酒旅业务之间交叉购买率的(de)提(ti)升(sheng)，从(cong)而间接为用户价值的(de)挖潜提(ti)供了助力(li)。财报(bao)数(shu)据显示(shi)，2024年度同程旅行的(de)月平均付费(fei)用户（MPU）达到了4310万的(de)历史(shi)新高。

根据世界旅游及旅行理事(shi)会发(fa)布的(de)全球(qiu)旅游业报(bao)告预测，2033年，中国旅游业产值将从(cong)2024年9380亿美金增长(chang)到4万亿美金，年复合增长(chang)率约为18%。从(cong)世界营运里程第一的(de)高铁(tie)路网到规模最大(da)的(de)民航客运网络，再到体量最大(da)的(de)旅游市场(chang)，中国旅游业的(de)存量优势(shi)将是大(da)众旅游市场(chang)持(chi)续高增长(chang)的(de)重要基石。

在新的(de)时代背景下，坚守大(da)众化路线，坚持(chi)服务好人民群(qun)众的(de)幸福生活，就是确定性最高的(de)长(chang)期主义“路线图(tu)”。