澎湃资讯记者 蒋立(li)冬 AI创意
股票私(si)募仓(cang)位创年内新高。
据私(si)募排排网(wang)最新数据显示，截至3月14日(ri)（因信息披(pi)露合规等原因，私(si)募净值(zhi)及仓(cang)位测算数据相对滞后），股票私(si)募仓(cang)位指(zhi)数攀升至77.12%，在前一周基础上上涨1.15%，创年内新高。
自2025年初以来，股票私(si)募的加仓(cang)意愿持续升温，仓(cang)位指(zhi)数呈现稳(wen)步(bu)上升趋势。特别(bie)是在2月14日(ri)至3月14日(ri)期间，股票私(si)募仓(cang)位指(zhi)数从73.54%迅速提升至77.12%，短短一个月内涨幅达3.58%，充分反映(ying)出股票私(si)募在当前市场环境下强烈的加仓(cang)意愿。
股票私(si)募仓(cang)位创年内新高
据私(si)募排排网(wang)最新数据显示，截至3月14日(ri)，股票私(si)募仓(cang)位指(zhi)数攀升至77.12%，在前一周基础上上涨1.15%，创年内新高。
从股票私(si)募的具体(ti)仓(cang)位分布来看，满仓(cang)操作的股票私(si)募占据主导地位。
私(si)募排排网(wang)最新数据显示，截至3月14日(ri)，满仓(cang)（仓(cang)位超过80%）的股票私(si)募占比高达57.49%，占据市场半壁江山(shan)；中(zhong)等仓(cang)位（仓(cang)位在50%-80%之(zhi)间）的股票私(si)募占比为25.53%，显示出部(bu)分私(si)募机构仍保持相对稳(wen)中(zhong)求进(jin)的策略；而低仓(cang)位（仓(cang)位在20%-50%之(zhi)间）和(he)空仓(cang)（仓(cang)位低于20%）的股票私(si)募占比分别(bie)仅为11.80%和(he)5.18%，反映(ying)出私(si)募机构看空情绪已显著减弱。整体(ti)而言，这一仓(cang)位分布格局进(jin)一步(bu)印证了当前股票私(si)募整体(ti)乐(le)观的市场预期和(he)积极(ji)的配置策略。
不同规模股票私(si)募的仓(cang)位配置呈现显著分化。私(si)募排排网(wang)最新数据显示，截至3月14日(ri)，按规模划分的股票私(si)募仓(cang)位指(zhi)数分别(bie)为：100亿以上规模私(si)募仓(cang)位指(zhi)数为76.80%，50-100亿规模私(si)募为75.88%，20-50亿规模私(si)募为69.47%，10-20亿规模私(si)募为73.29%，5-10亿规模私(si)募为75.94%，0-5亿规模私(si)募为79.57%。
从加仓(cang)力度来看，2025年以来各规模私(si)募的操作策略差异显著。大规模私(si)募加仓(cang)幅度最为突出，其中(zhong)50亿-100亿规模私(si)募仓(cang)位较2024年12月27日(ri)大幅提升11.66个百分点，100亿以上规模私(si)募加仓(cang)6.53个百分点，显示出头部(bu)机构对后市的乐(le)观预期。小规模私(si)募加仓(cang)力度次之(zhi)，5亿-10亿和(he)0-5亿规模私(si)募分别(bie)加仓(cang)3.82%和(he)3.78%，延续了其积极(ji)的市场参与风(feng)格。
从百亿股票私(si)募仓(cang)位分布来看，满仓(cang)百亿私(si)募占比过半。
私(si)募排排网(wang)最新数据显示，截至3月14日(ri)，满仓(cang)（仓(cang)位超过80%）的股票私(si)募占比为50.06%，显示出头部(bu)机构对后市的强烈信心；中(zhong)等仓(cang)位（仓(cang)位在50%-80%之(zhi)间）的股票私(si)募占比为36.59%，表明部(bu)分百亿私(si)募在积极(ji)布局的同时仍保留了一定的灵活性；而低仓(cang)位（仓(cang)位在20%-50%之(zhi)间）和(he)空仓(cang)（仓(cang)位低于20%）的股票私(si)募占比分别(bie)仅为11.25%和(he)2.10%，反映(ying)出百亿私(si)募整体(ti)看空情绪较低。
消费与科技双驱动
在积极(ji)加仓(cang)的同时，哪类(lei)标(biao)的最受(shou)青睐(lai)呢？多家(jia)私(si)募认为，市场有望在消费与科技的驱动下保持活跃(yue)，看好消费和(he)科技板块。
“目(mu)前股市整体(ti)交投(tou)情绪偏(pian)热，虽然处于高位的科技板块出现较明显分歧，但资金仍在积极(ji)寻找处于低位且存在驱动的投(tou)资机会。”星(xing)石(shi)投(tou)资副总经(jing)理、首席策略投(tou)资官方(fang)磊指(zhi)出，前期消费内需板块的交易拥挤度和(he)估值(zhi)水平(ping)均(jun)相对较低，行业(ye)政策将进(jin)一步(bu)推动资金对该板块的关注。
策略上，正圆投(tou)资建议，维持“红利(li)”与科技两手抓。一方(fang)面，立(li)足于政策宽松与权益(yi)渗透(tou)提升的判断，红利(li)属性在未来一年或仍会是核心的考量因子之(zhi)一，希翼挖掘出具备成长(chang)属性或是周期属性的红利(li)类(lei)资产，这两类(lei)资产在具备红利(li)属性作为安全边际(ji)的同时，又能够依托自身的成长(chang)属性或周期属性，带来景气扩张或周期反转所蕴含的超额收益(yi)。
正圆投(tou)资进(jin)一步(bu)表示，另一方(fang)面，建议把(ba)握(wo)AI应用侧(ce)爆发的浪潮，2024年三季度AI的产业(ye)发展已经(jing)进(jin)入到应用与硬件创新涌现的阶段，DeepSeek的出现打破美国原有的算力叙事，中(zhong)国全门类(lei)制(zhi)造优势与完善(shan)的产业(ye)链(lian)供(gong)应链(lian)优势，使得中(zhong)国具备了更多落地、迭代的场景与可能性，这也意味着更多、更强的AI应用有更大的概率诞生于中(zhong)国的产业(ye)链(lian)之(zhi)上，这将会是大家在全球AI竞(jing)争中(zhong)占领前沿高地的关键。
桓睿天泽总经(jing)理莫(mo)小城指(zhi)出，从长(chang)远角度来看，科技依然是本轮行情的主要推动力量。相较于科技股的短期波动，更加看好医药和(he)消费板块所具备的长(chang)期确定性。随着政策支撑力度的不断增强以及市场关注度的逐步(bu)提升，其潜(qian)在的投(tou)资回报潜(qian)力巨大。尤(you)其值(zhi)得关注的是医药行业(ye)，中(zhong)国在创新药领域的崛起(qi)明显，国内企业(ye)在多个关键治疗领域已展现出全球竞(jing)争力，未来有望诞生出具有国际(ji)领先地位的医药企业(ye)。
名禹资产认为，投(tou)资机会上，科技成长(chang)方(fang)向继续关注TMT、军工，主题投(tou)资关注有产业(ye)趋势和(he)主题催化的AI、人形机器(qi)人、固(gu)态电(dian)池(shi)、低空经(jing)济、智能汽车等。关注景气改善(shan)的方(fang)向如小金属、工程机械、银行、建筑(zhu)等，关注政策支撑鼓励的大消费，如食品饮料、家(jia)电(dian)、服务消费等。