12月7日，在第19届中国（深圳(chou)）国际期货大会上，中国期货业(ye)协会（下称(cheng)中期协）发(fa)布实施了《期货企业“保险+期货”业(ye)务规(gui)则（试行）》（下称(cheng)《规(gui)则（试行）》）。《规(gui)则（试行）》明确(que)了期货企业“保险+期货”业(ye)务的(de)基本原则、定(ding)义、目标和要求，并从业(ye)务承揽、期货服务、自律管理等方面提出规(gui)范性(xing)要求，旨在引导推动“保险+期货”业(ye)务良性(xing)有序开(kai)展(zhan)，更好助力农业(ye)强国建设。
首份行业(ye)规(gui)范性(xing)文件
“保险+期货”金融综(zong)合支农模(mo)式创设于2015年，是保险与期货“联婚”，立足我国基本国情农情、发(fa)挥期货功能化(hua)解中小(xiao)涉农主体(ti)价格风险的(de)成功探索(suo)。十年来，“保险+期货”频繁(fan)见诸(zhu)于中央、有关部委政策文件，地方政府、涉农主体(ti)主动参与意识(shi)不(bu)断增强，在保障(zhang)农民收入、转变农业(ye)风险管理方式、助力乡村产业(ye)高质量发(fa)展(zhan)、健全农村金融服务体(ti)系等方面取(qu)得积极成效，得到广泛认可。中期协统计数据显示(shi)，截至目前，“保险+期货”落地31个省市自治区，覆(fu)盖21个涉农品种(zhong)，保障(zhang)价值2000多亿元，惠及农户超740万(wan)户次。
中期协相关负责人告(gao)诉记者，取(qu)得成效的(de)同时，“保险+期货”总体(ti)呈现出规(gui)模(mo)为先、粗放(fang)发(fa)展(zhan)的(de)现状，缺乏(fa)统一明确(que)的(de)工(gong)作规(gui)范、服务“三农”的(de)质效还不(bu)够高、可持续性(xing)有待进一步增强，近年来中央一号文件也多次提及要优(you)化(hua)完善“保险+期货”。在此背(bei)景之(zhi)下，中期协制定(ding)了《规(gui)则（试行）》，强调正本清源、规(gui)范发(fa)展(zhan)，明确(que)底线要求。《规(gui)则（试行）》既(ji)是行业(ye)贯彻中央一号文件精(jing)神的(de)成果，也是落实《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发(fa)展(zhan)的(de)意见》的(de)具体(ti)体(ti)现，制定(ding)过程中得到了中国证(zheng)监会期货司的(de)全程引导，充分征(zheng)求了期货交(jiao)易所、中国期货监控、期货企业等各方意见。
记者从各方了解到，《规(gui)则（试行）》是“保险+期货”业(ye)务领域的(de)首份行业(ye)规(gui)范性(xing)文件，《规(gui)则（试行）》的(de)发(fa)布实施填补了该领域的(de)制度空白。
牢牢守住业(ye)务风险底线
《规(gui)则（试行）》围绕强监管、防风险、促高质量发(fa)展(zhan)的(de)主线，坚持问题导向(xiang)，明确(que)了期货企业“保险+期货”业(ye)务的(de)各类禁止行为。一是禁止在保险方案、保单等材料中设置保底赔付条(tiao)款，并要求期货企业在项目开(kai)展(zhan)前向(xiang)涉农主体(ti)及地方政府准确(que)说明“保险+期货”项目的(de)保障(zhang)性(xing)、有偿(chang)性(xing)和基本赔付逻辑(ji)。二是禁止以夸大预期成效、隐瞒交(jiao)易风险、非标准化(hua)期权非正常(chang)定(ding)价报价等方式承揽项目，并要求期货企业遵循保本微利原则，采用科学的(de)定(ding)价模(mo)型，基于综(zong)合头寸和对冲成本确(que)保期权定(ding)价的(de)合理性(xing)。三是禁止以任何(he)形式单独或者合谋开(kai)展(zhan)资金空转、脱实向(xiang)虚(xu)以及其他不(bu)具备(bei)保障(zhang)意义的(de)项目。四是禁止通过项目进行利益输送(song)、损害涉农主体(ti)合法权益或者套取(qu)涉农财(cai)政补贴资金。为保障(zhang)相关要求落到实处，《规(gui)则（试行）》进一步明确(que)期货企业承担“保险+期货”业(ye)务承揽的(de)主体(ti)责任，期货企业分管“保险+期货”业(ye)务的(de)高级管理人员、合规(gui)负责人是落实业(ye)务承揽要求的(de)共同责任人。
中期协相关负责人指出，为进一步压实主体(ti)责任，《规(gui)则（试行）》还明确(que)了业(ye)务的(de)自律检查机制，对违(wei)反(fan)《规(gui)则（试行）》规(gui)定(ding)或者证(zheng)券期货相关行政法规(gui)及部门(men)规(gui)章的(de)行为，提出了具体(ti)处理措施。考虑(lu)到非标准化(hua)期权结构的(de)灵活性(xing)与多样性(xing)，后续自律管理实践中，对于“过度复杂的(de)非标准化(hua)期权合约”“非正常(chang)定(ding)价报价”等行为，将基于项目真实保障(zhang)目标，通过专家会商等方式综(zong)合判定(ding)。
以专业(ye)所长服务“三农”所需
《规(gui)则（试行）》指出，“保险+期货”承载着特殊(shu)的(de)为农服务的(de)国家使命和责任，其业(ye)务导向(xiang)是充分发(fa)挥期货和衍生(sheng)品市场功能作用满(man)足农业(ye)价格风险管理需求。期货企业应当积极弘扬中国特色(se)金融学问(hua)，坚持共同发(fa)展(zhan)、可持续发(fa)展(zhan)理念，将自身发(fa)展(zhan)融入到服务国家战略中去，真实有效开(kai)展(zhan)“保险+期货”业(ye)务。
《规(gui)则（试行）》强调，“保险+期货”业(ye)务底层(ceng)实质属于衍生(sheng)品交(jiao)易业(ye)务，但考虑(lu)到交(jiao)易对手方（保险企业）和项目实际服务对象（涉农主体(ti)）不(bu)同而导致(zhi)的(de)信息、认知(zhi)差异(yi)，不(bu)宜将其视为纯金融交(jiao)易属性(xing)的(de)业(ye)务，一方面要更为深入、准确(que)地了解涉农主体(ti)的(de)真实需求，增强“保险+期货”服务的(de)适应性(xing)；另(ling)一方面要不(bu)断增强期货之(zhi)所能与“三农”之(zhi)所需的(de)匹配度，切实提升项目服务质效。
有期货企业资深人士表示(shi)，《规(gui)则（试行）》为行业(ye)“保险+期货”业(ye)务发(fa)展(zhan)提供了基本遵循和规(gui)范指引，对于改善行业(ye)生(sheng)态、推动业(ye)务良性(xing)有序、可持续发(fa)展(zhan)意义重大。他建议，下一步做好“保险+期货”业(ye)务，应当以规(gui)范为前提、发(fa)展(zhan)为目标、创新为动力，要进一步提高站位，明确(que)“保险+期货”服务国之(zhi)大者、坚持涉农导向(xiang)的(de)基本定(ding)位；要加快转变发(fa)展(zhan)理念，摒弃规(gui)模(mo)为先的(de)发(fa)展(zhan)理念，更加注重服务质效的(de)提升；要系统谋划、长远规(gui)划，不(bu)搞大水漫灌、蜻蜓点水，结合专业(ye)、区位等优(you)势，选定(ding)目标区域深耕细作、持续服务；要推动品牌(pai)项目建设，以“保险+期货”作为农业(ye)产业(ye)链期货服务的(de)前置或基础业(ye)务形态，努力提升价值认同，不(bu)断拓展(zhan)服务广度和深度。