老(lao)铁们，今(jin)日回调(diao)了！
今(jin)日A股小幅下跌，沪指跌0.12%，深成指跌0.69%，创业板指跌1.43%，全(quan)市场成交额16779亿元，较上日缩量816亿元。
港股跌幅更大，恒生科技指数跌2.73%，恒指跌1.06%，国指跌1.31%，反倒(dao)是港股红利策略ETF逆势上涨。
盘中(zhong)突发一个出人意料的消息，外国媒体报(bao)道称，OpenAI已与美国政府官员讨论(lun)DeepSeek疑未经授权获取数据。
另一边，DeepSeek让印度(du)人看到了希翼！印度(du)政府表(biao)示，计(ji)划在未来10个月内开(kai)发本土大语言(yan)模型。
这是怎么回事？
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港A股今(jin)日回调(diao)
据外国媒体报(bao)道，OpenAI声称有(you)证据表(biao)明 DeepSeek 使用(yong)从OpenAI的API获取的不当数据训练其AI模型。
OpenAI 的首席全(quan)球(qiu)事务官克里斯(si)·勒(le)汉(Chris Lehane)表(biao)示，该(gai)企业已与政府官员就(jiu)调(diao)查进行了讨论(lun)。
来人，派马斯(si)克把OpenAI收了吧
周(zhou)一，马斯(si)克牵头财团出价974亿美金，寻求控(kong)制OpenAI。
Altman在X上秒拒：“不用(yong)了，谢谢，但如果(guo)你(ni)愿意的话，大家可以用(yong)97.4亿美金收购推特。”
马斯(si)克立马回怼：“骗(pian)子！”
话说回来，港A股今(jin)日的回调(diao)更多原因还(hai)在于累计(ji)了过大的涨幅，资金有(you)强烈的获利了结的需求。
从全(quan)球(qiu)资产年初至今(jin)的表(biao)现来看，恒生科技指数凭借15%登顶(ding)全(quan)球(qiu)第一。
最近，因为DeepSeek，全(quan)世界都在讨论(lun)中(zhong)国资产叙事重(zhong)估的话题，但恒生科技已然步入技术性牛市的情况下，所有(you)人都在关(guan)注(zhu)还(hai)能继续(xu)涨吗？
说实话，周(zhou)末看到中(zhong)金团队发了一篇《 港股：大涨后还(hai)有(you)多少空间？》的研报(bao)时，心里咯噔一下：不是吧，老(lao)铁又来？
上次类似(si)的标题是在去年10月8日早上7:44发布。
事后来看，现在港A股主要股指都还(hai)没有(you)回到10.7或10.8的高点。
正(zheng)是10月7日后，港股持(chi)续(xu)回调(diao)了3个月，直到今(jin)年1月13日后才拐头向上，恒生科技指数最近大涨超20%，但距离(li)10.7的5351.53点仍有(you)距离(li)。
(本文内容均(jun)为客(ke)观数据信息罗(luo)列，不构成任(ren)何投(tou)资建议）
与去年4月港股那波技术性牛市行情不一样(yang)的是，现在越来越人将DeepSeek视为中(zhong)国科技企业及其股票的“游(you)戏规则改变者”。
有(you)海外机构表(biao)示，即便恒生科技指数最近涨超20%，但指数目(mu)前预测市盈率(lu)依然不到20倍，显(xian)著远低于纳指的27倍，也低于自身过去五年的平均(jun)水平，即25倍。
法(fa)国巴黎银行分析认为，中(zhong)国科技股估值仍处于非(fei)常吸引投(tou)资者的低位，恒指后市有(you)机会上试23000关(guan)口。
从资金的角度(du)来看，不同的资金主体似(si)乎出现一定的分歧。
周(zhou)一，境内的股票ETF净流出规模高达208亿元，宽基ETF（-160亿元）净流出居(ju)前，香(xiang)港跨境ETF净流入居(ju)前，净流入0.67亿元。
同日，南向资金净买(mai)入量达到165亿港元，创自12月初以来的最高水平。
2025年伊始，内地投(tou)资者继续(xu)大举买(mai)入港股，南向资金净流入1488亿港元，是2024年同期的7倍多，这是在相比去年交易日还(hai)更少的情况下实现的暴增。
高盛解读全(quan)球(qiu)资金流数据，发现DeepSeek正(zheng)在改变全(quan)球(qiu)资金流动趋势。全(quan)球(qiu)对冲基金在今(jin)年大部分时间都在买(mai)入中(zhong)国股票。
据高盛数据，自1月27日以来，除中(zhong)国AH外的新(xin)兴亚洲地区出现30亿美金资金外流，来自韩(han)国和中(zhong)国台湾市场（各10亿美金）。
同时，对冲基金对中(zhong)国股票态度(du)微妙变化。高盛数据显(xian)示，1月份中(zhong)国股票（包括在岸和离(li)岸）出现适度(du)净买(mai)入，风险偏好有(you)所回升。2月3日-7日当周(zhou)，对冲基金的购买(mai)量创下四个多月来新(xin)高。
高盛援引截至2月7日的数据称：
中(zhong)国在岸和离(li)岸股票是迄今(jin)为止高盛在全(quan)球(qiu)机构经纪业务中(zhong)“名义上净买(mai)入最多的市场”。
去年9月誓言(yan)买(mai)入“一切中(zhong)国资产”的对冲基金大佬大卫·泰伯，在四季度(du)全(quan)方位加仓中(zhong)国资产，即DeepSeek引爆中(zhong)国股市前！
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对冲基金大佬大举加仓中(zhong)国资产
13F报(bao)告显(xian)示，大卫·泰伯旗(qi)下的Appaloosa去年四季度(du)的管理规模为64.64亿美金，相比上季度(du)的67.32亿美金小幅下降(jiang)4%，前十大权重(zhong)股的集中(zhong)度(du)为66.81%。
截止2024年四季度(du)，Appaloosa的前十大重(zhong)仓股分别是alibaba、AMAZON、拼(pin)多多、MicroSoft、VISTRA、京东(dong)、GOOGLEA、Meta、甲骨文和iShares中(zhong)国大盘ETF。
从调(diao)仓变化角度(du)来看，大卫·泰伯在四季度(du)主要减持(chi)美股大型科技股和大手笔加仓中(zhong)概(gai)股和中(zhong)国ETF，具(ju)体来看：
减持(chi)AMAZON60万股、Meta13.5万股、甲骨文17.3万股、GOOGLEA 1股，MicroSoft持(chi)股数不变；
加仓alibaba184.3万股、拼(pin)多多5.5万股、京东(dong)316.6万股、iShares中(zhong)国大盘ETF(FXI)80.2万股、KraneShares CSl中(zhong)国互联网ETF(KWEB)81.1万股、百度(du)10.3万股、贝壳(ke)39.91万股。
大卫·泰伯四季度(du)的大手笔加仓，让中(zhong)国股票、中(zhong)国ETF的合计(ji)规模占(zhan)Appaloosa基金组合比例超三分之一。
去年9月底，泰珀表(biao)示，由于中(zhong)国发出了大规模财政支撑(chi)的信号，他正(zheng)在购买(mai)「所有(you)」与中(zhong)国相关(guan)的股票。
当时，这位高调(diao)的投(tou)资者甚(shen)至称，他正(zheng)在提高通常的配置限(xian)额，“希翼看到回调(diao)”，并将利用(yong)这种价格下跌，且不会对他在中(zhong)国的大赌注(zhu)进行对冲。
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全(quan)球(qiu)掀起AI竞赛
更值得关(guan)注(zhu)的是，DeepSeek或开(kai)启AI新(xin)时代，全(quan)世界国家都在疯狂投(tou)入资源建设AI，争取拿到人类新(xin)世界的入场票。
在德银看来，DeepSeek很可能成为除美国以外众多国家的“斯(si)普特尼克时刻”，加大各国投(tou)资主权AI的压(ya)力。
据外国媒体报(bao)道，DeepSeek让印度(du)人看到了一线曙光。印度(du)政府表(biao)示，计(ji)划在未来10个月内开(kai)发本土大语言(yan)模型，挑战DeepSeek与OpenAI。
据印度(du)媒体报(bao)道，印度(du)政府已经批准了18项提案，旨在加速农业和气(qi)候(hou)变化等(deng)关(guan)键(jian)领域的AI解决方案落地。这些支撑(chi)措施包括提供算(suan)力、数据和资金。
2月10日，法(fa)国总统马克龙在巴黎人工(gong)智能行动峰会前夕宣布：法(fa)国也有(you)自己的「星际之门」计(ji)划:
法(fa)国将投(tou)资超1090亿欧元用(yong)于法(fa)国AI，目(mu)标就(jiu)是超越中(zhong)美！
马克龙在接受CNN采访时表(biao)示，“大家需要一个人工(gong)智能议程，因为大家必须(xu)缩小与美国和中(zhong)国在人工(gong)智能方面的差距。”
同时，Mistral AI的超级助手Le Chat登顶(ding)法(fa)国免费(fei)APP榜首！
开(kai)发者们激动表(biao)示，谢谢Mistral AI，欧洲终于在AI竞赛中(zhong)有(you)了一席之地。马克龙也为Le Chat站台，在X高喊Le Chat万岁，并将为AI而战！
之前是全(quan)世界旁观美国科技巨头在人工(gong)智能上贴身肉搏(bo)，随后中(zhong)国的DeepSeek横空出世，火爆全(quan)球(qiu)。相比之下，欧洲的AI实在是无人问津，欧洲网友甚(shen)至P图自嘲。
另一头，欧洲央行主席拉加德和欧洲委员会主席冯德莱恩发布联名博(bo)客(ke)《Europe has strengths it can build on》：
指明欧洲需要在创新(xin)、投(tou)资和营(ying)商成本、能源等(deng)方面做出决定性的变革，重(zhong)点提及AI、资本获取以及能源成本，以重(zhong)振欧洲的竞争力。
指明欧洲需要在创新(xin)、投(tou)资和营(ying)商成本、能源等(deng)方面做出决定性的变革，重(zhong)点提及AI、资本获取以及能源成本，以重(zhong)振欧洲的竞争力。
对全(quan)球(qiu)国家而言(yan)，人工(gong)智能是一场绝对不能输、也输不起的竞争。
最后，还(hai)是用(yong)之前文章引用(yong)过的《人类简史》的一段话结尾：
“在21世纪，搭(da)上列车(生物科技和计(ji)算(suan)机算(suan)法(fa))，就(jiu)能获得创造和毁灭的神力；留(liu)在原地，就(jiu)面临灭绝。”