2月27日(ri)晚间(jian)，包括(kuo)晶科能源、天合(he)光能、大全能源、阿特斯(si)在内(nei)的四家光伏企(qi)业先后发布(bu)业绩快报。
其中(zhong)，晶科能源、天合(he)光能和大全能源业绩下滑幅度较大，阿特斯(si)则是小幅下滑。值得关注的是，在此之前(qian)天合(he)光能与阿特斯(si)存在光伏专利(li)纠纷，而晶科能源与另一家龙头企业隆基(ji)绿能也发生过专利(li)纠纷。
谁更抗压(ya)
业绩快报显(xian)示，2024年晶科能源实现营业收入926.21亿元，同比减少21.96%；归母净利(li)润9054.09万元，同比减少98.78%。
对于业绩变动的原因，企业表示，行业供需矛盾加剧导致终端产品价格呈下行趋势，产业链(lian)各环节(jie)盈(ying)利(li)面临较大挑战，且受制(zhi)于产业链(lian)价格持续低迷，以(yi)及落后产能淘汰、火灾事故等短期因素影响，企业报告期内(nei)经营性业绩出(chu)现同比较大下降。
阿特斯(si)公告称，2024年企业实现营业收入461.61亿元，同比减少10.03%；归母净利(li)润22.91亿元，同比减少21.09%。
阿特斯(si)在公告中(zhong)称，业绩下降主要受光伏行业大环境影响，光伏组件(jian)价格相比去年同期大幅下降，挤压(ya)了(le)整个光伏行业的利(li)润。然而，企业海外大型储能业务的爆发增(zeng)长及利(li)润贡献，起到了(le)较好的支撑(cheng)作(zuo)用。2024年储能业务出(chu)货达到6.5GWh，同比增(zeng)长了(le)505.28%；预计2025年储能业务出(chu)货规模将(jiang)提升至11-13GWh。
天合(he)光能公告，2024年企业实现营业总收入803.34亿元，同比减少29.15%；归属于母企业的净利(li)润亏损34.55亿元，同比减少162.46%。企业表示，报告期内(nei)企业受光伏组件(jian)价格持续下降的影响，组件(jian)业务盈(ying)利(li)能力下滑，导致全年经营业绩出(chu)现亏损。
同日(ri)，大全能源也披露业绩快报，2024年实现营业总收入74.11亿元，同比减少54.62%；净利(li)润亏损27.18亿元，上年同期净利(li)润57.63亿元。
大全能源称，2024年国内(nei)多晶硅产业仍面临供需失衡的困境，产业链(lian)价格持续下跌，产品价格甚至跌破企(qi)业现金成本，致使行业整体陷入亏损状态。报告期内(nei)，企业直接承受了(le)价格下行对盈(ying)利(li)能力的侵蚀压(ya)力，业绩较上年同期显(xian)著下降。
除了(le)上述四家企业外，A股光伏板块中(zhong)的大多数企业均陷入巨亏之中(zhong)。据不完全统计，已有37家光伏上市企业发布(bu)业绩预告，其中(zhong)大部分内(nei)容是营收减少、业绩由盈(ying)转亏，以(yi)及业绩不及预期导致项目暂停、股权变更等。若加上这四家企业，目前(qian)37家上市企业亏损超(chao)过430亿元。
反内(nei)卷(juan)正加紧行动
近期，光伏行业迎来诸多重磅消(xiao)息。
中(zhong)国光伏行业协会主办的“光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研(yan)讨会”2月27日(ri)在北(bei)京召开。国家能源局新(xin)能源和可再生能源司新(xin)能源处处长邢翼腾指出(chu)，光伏制(zhi)造业的内(nei)卷(juan)式竞争仍未从根(gen)本上解决(jue)，国家能源局正在配合(he)国家发改(gai)委、工信部等部门(men)研(yan)究制(zhi)定和完善(shan)政策措施。
同时，“十五五”可再生能源发展规划(hua)研(yan)究和思路起草正在加快推进，国家能源局将(jiang)研(yan)究促进新(xin)能源集成发展的政策措施，研(yan)究制(zhi)定光伏电站升级改(gai)造和退役管理办法，将(jiang)引导和推动各地尽快研(yan)究出(chu)台适(shi)合(he)本地新(xin)能源特点的电力市场实施细则，推动出(chu)台促进分布(bu)式光伏就近开发利(li)用的政策措施。
同日(ri)，中(zhong)国光伏行业协会正式发布(bu)的《中(zhong)国光伏产业发展路线图（2024—2025年）》中(zhong)，新(xin)增(zeng)了(le)XBC电池和组件(jian)相关指标，栅线印刷技术市场占(zhan)比增(zeng)加金属板印刷市场占(zhan)比指标，新(xin)增(zeng)了(le)刚性/柔性/钙钛矿-晶硅叠层/钙钛矿-钙钛矿叠层太阳能电池转换效率指标。
2月25日(ri)，市场监管总局召开部分企(qi)业公平竞争座谈会，总局党组成员、副局长孟扬主持会议，与天合(he)光能、晶澳科技、隆基(ji)绿能、阿里集团、京东集团、北(bei)汽集团、奔驰集团等7家企(qi)业有关负责人围绕整治“内(nei)卷(juan)式”竞争进行深入交流，听取意见(jian)建议。
其中(zhong)，参会的七家企(qi)业中(zhong)，光伏行业就占(zhan)了(le)三家。此次参会的天合(he)光能、晶澳科技、隆基(ji)绿能三家光伏企(qi)业的市场份额可观。据业内(nei)机(ji)构统计，晶澳与隆基(ji)并列为2024年全球组件(jian)出(chu)货第二名，天合(he)紧随其后。再加上晶科能源，四家垂直一体化组件(jian)巨头占(zhan)据着全球市场的半壁江(jiang)山。
中(zhong)信证券指出(chu)，光伏企(qi)业盈(ying)利(li)最差时候已经过去，在光伏板块业绩、基(ji)本面和估值/情绪三重触底的情况下，随着需求端有望逐(zhu)步复苏并稳健增(zeng)长，而供给侧通过行政约束、自律限产和市场化出(chu)清等手段，且有望受益于潜在的改(gai)革政策落地，行业有望迎来基(ji)本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点。