格隆汇2月17日(ri)丨连续上涨的港股三大指数上午盘(pan)冲高回落，盘(pan)中曾集体由涨转跌，截止午盘(pan)，恒指、国指分别小幅上涨0.18%及0.06%，恒生科技指数下跌0.11%一度大涨近2.4%，三者盘(pan)中刷新阶段新高后跳水(shui)，市场(chang)连续大涨后情绪表现谨慎。
盘(pan)面上，大型科技股走势大肆分化，微信接入(ru)DeepSeek，Tencent大涨超4%，美团、快(kuai)手仍保持上涨，百度大跌近7%，京(jing)东、网易跌超2%；Tencent概念股多(duo)数表现强势，其中，微盟集团盘(pan)中一度大涨超20%，阅(yue)文(wen)集团、有赞涨幅收(shou)窄；半导体芯片股普遍上涨，龙头中芯国际涨3%；手游股、生物医(yi)药股、电力股、中资券商股、濠赌股、电信股纷(fen)纷(fen)上涨，尤其是中国电信再(zai)创历史(shi)新高。另一方面，连续上涨的影(ying)视娱乐股大肆回调，猫眼娱乐大跌超10%，阿(a)里影(ying)业跌超6%；上周五现货黄金高位下跌，业内提示金价回调风险，黄金股下跌明显，苹果概念股、汽车(che)股、互联网医(yi)疗股、煤炭股普跌。
板块方面
半导体股普涨，中芯国际涨超3%，华虹半导体涨5.5%。消息上，天风证(zheng)券表示，长期(qi)来看，外部地缘政治影(ying)响带来的不确定性(xing)有望加快(kuai)中国大陆半导体产业链(lian)国产替(ti)代的步伐。国信证(zheng)券认为，通过与DeepSeek等国产大模型的适配，国内全功能GPU对复杂AI任务的支撑能力将得到验证(zheng)和优化，有助于国内AI全产业链(lian)发展，继续推荐相关(guan)半导体企业(si)中芯国际等。另外，日(ri)前中芯国际一季度指引为：销售收(shou)入(ru)环比增长6-8%，毛利率预计在(zai)19%-21%之间。
DeepSeek催化，三大运营商齐涨，中国电信再(zai)创新高。消息上，近日(ri)，中国电信、中国联通、中国移动三大运营商相继宣布上线 DeepSeek。开源证(zheng)券则表示，DeepSeek接入(ru)运营商一方面对于运营商的算(suan)力需求有望提升，或将带动运营商云计算(suan)业务与智算(suan)业务发展，一方面有望推动运营商自己(ji)的AI大模型和AI应用发展，运营商有望迎(ying)“盈利+估值”戴维斯双击，建(jian)议重视三大运营商投资机遇(yu)。
黄金股逆势下跌，上周五现货黄金高位下跌 业内提示金价回调风险。消息上，上周五现货黄金高位下跌1.66%，冲击3000美金未果。业内人士提示，当(dang)前金价较高，存在(zai)回调风险，卖出收(shou)益(yi)可能无法覆盖购买成(cheng)本。同时(shi)，部分线上商家黄金质量参差不齐，消费者也需谨慎辨别。有分析称，考虑到全球央行购金热度、地缘政治不确定性(xing)等因素，黄金冲击3000美金也许(xu)只是时(shi)间问题(ti)。
煤炭股普跌 机构预计2025年(nian)行业供给或更为宽松。消息上，中信证(zheng)券此前报告指出，2024年(nian)各煤种价格继续下跌，平均降(jiang)幅在(zai)14%，无烟煤价格跌幅最大。2025年(nian)煤价展望：煤价中枢大概率下移，但具备初(chu)步的成(cheng)本支撑。预计2025年(nian)行业供给或更为宽松，煤价中枢有下移压力。预计秦港5500大卡动力煤市场(chang)价格中枢或在(zai)820元/吨(dun)，同比降(jiang)幅约(yue)4%，全年(nian)低点或出现在(zai)Q2;预计焦煤全年(nian)均价或在(zai)1650元/吨(dun)，同比下降(jiang)约(yue)12%，或弱于动力煤。
个股方面
微信接入(ru)DeepSeek，Tencent午间收(shou)涨4.25%。Tencent再(zai)出王炸，微信接入(ru)DeepSeek，港股市场(chang)Tencent控股(0700.HK)盘(pan)初(chu)一度冲高近8%，报512港元，为2021年(nian)7月以来首(shou)次突破500港元大关(guan)。
美图大涨9.6%，创2018年(nian)9月以来新高。消息面上，瑞银在(zai)最新出炉的研报中给了(le)一份中美科技股对标名(ming)单。其中，美图在(zai)瑞银的对标名(ming)单中与奥多(duo)比相对标。报告提到，AI行业的发展通常会推动相关(guan)股票的估值提升。在(zai)过去(qu)的4G、5G和云计算(suan)时(shi)代，相关(guan)股票的表现都优于市场(chang)50%到100%，且这种反弹通常会持续1到2年(nian)。瑞银认为，当(dang)前AI相关(guan)的市场(chang)反弹可能还(hai)未过半，尤其是App类(lei)股票，未来仍有较大的估值提升空间。
黑芝(zhi)麻智能涨超8%，瑞银将其对标英伟达。消息面上，瑞银在(zai)最新出炉的研报中给了(le)一份中美科技股对标名(ming)单。其中，黑芝(zhi)麻智能在(zai)瑞银的对标名(ming)单中与英伟达相对标。报告提到，AI行业的发展通常会推动相关(guan)股票的估值提升。在(zai)过去(qu)的4G、5G和云计算(suan)时(shi)代，相关(guan)股票的表现都优于市场(chang)50%到100%，且这种反弹通常会持续1到2年(nian)。瑞银认为，当(dang)前AI相关(guan)的市场(chang)反弹可能还(hai)未过半，尤其是App类(lei)股票，未来仍有较大的估值提升空间。 据悉(xi)，黑芝(zhi)麻智能武当(dang)C1200家族芯片已经完(wan)成(cheng)DeepSeek模型的部署(shu)，后续，A2000也将全面支撑基于DeepSeek的多(duo)模态大模型。黑芝(zhi)麻智能表示，在(zai)智能座舱领域，DeepSeek能够为用户带来更流畅(chang)和自然(ran)的交互体验，通过自然(ran)语言(yan)处(chu)理技术和语音识别技术，实(shi)现更精准的语音助手服务。同时(shi)，DeepSeek的技术创新为智能驾驶发展提供了(le)新思路，黑芝(zhi)麻智能将利用高性(xing)能芯片的算(suan)力优势，探(tan)索DeepSeek在(zai)智驾领域的落地方向和应用场(chang)景。
