3月25日消息，指(zhi)数早盘冲高(gao)回落，三大股指(zhi)半日集体收跌。板块方(fang)面，可控核聚变概念早盘强势(shi)，常辅股份、哈焊华通、中洲特材等(deng)集体涨停；煤炭股全(quan)线走强，盘中涨停；航空概念股集体活跃，、、（维权）等(deng)涨停；算力概念集体回调，20cm跌停；服务(wu)板块走弱，首都在线跌超10%领跌；AI眼(yan)镜概念震荡走低，、明月镜片跌幅居前。总(zong)体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3700只。
截至午间收盘，沪指(zhi)报3364.05点，跌0.18%；深成指(zhi)报10628.16点，跌0.63%；创指(zhi)报2138.96点，跌0.63%。
盘面上，可控核聚变、金属新材料(liao)、超导概念板块涨幅居前，算力租赁、通信服务(wu)、小红书概念板块跌幅居前。
热点板块：
1、可控核聚变
常辅股份、天力复合(he)、哈焊华通、中洲特材等(deng)多股上涨。
消息面上，行业方(fang)面，近期，我国多个核聚变试验装置取得突破进展，近年来国内多家企业启(qi)动聚变项目(mu)规划，并于(yu)2024年—2026年密集开(kai)启(qi)装置安装，推动国内聚变行业进一步发展。据悉(xi)，全(quan)球(qiu)主要国家均加速推进核聚变研究与商业化进程。据中国科(ke)学院发展规划局2025年1月发布(bu)的《2024年国际能源(yuan)发展态势(shi)分析》显(xian)示，全(quan)球(qiu)主要国家开(kai)启(qi)新一轮可控核聚变研究的加速发展：美国在战略规划、试验进展与商业化领域同时发展，既实现多次复现正增益惯性约束(shu)聚变点火，又(you)将建造全(quan)球(qiu)首座电网规模商业聚变能发电厂。中国新一代人造太阳“中国环流(liu)三号”和(he)能量奇点企业的全(quan)球(qiu)首台全(quan)高(gao)温超导托卡马克装置“洪荒70”均实现突破。德国计划设(she)立(li)高(gao)能量密度研究所。机构表示，全(quan)球(qiu)核聚变研究与商业化保持良好发展态势(shi)，国内外建设(she)、试验需求(qiu)释放过程将望利(li)好相关产业链环节。
2、低空经济
斯瑞新材、兰(lan)石重装、博云新材、合(he)锻(duan)智能等(deng)多股上涨。
消息面上，广东省(sheng)人民政(zheng)府办公厅印发广东省(sheng)交(jiao)通运输高(gao)质量发展三年行动方(fang)案（2025—2027年）。方(fang)案提出，打造低空交(jiao)通运输示范城市。加快完(wan)善(shan)全(quan)省(sheng)低空飞行服务(wu)保障体系，建设(she)省(sheng)级(ji)综合(he)飞行服务(wu)站和(he)广州、深圳、珠(zhu)海3个A类飞行服务(wu)站，推进通用机场和(he)无人机起降点建设(she)。支撑广州、深圳、珠(zhu)海等(deng)具备条件的城市开(kai)通市内和(he)城际低空客运航线，探索发展大湾区跨境(jing)低空飞行服务(wu)。聚焦城市（群）高(gao)端物(wu)流(liu)配送需求(qiu)，发展无人机城际运输及末端配送应用。加快无人机在交(jiao)通疏导、应急指(zhi)挥(hui)调度、养护巡查、路政(zheng)巡查等(deng)方(fang)面的推广应用。
消息面：
1、【高(gao)盛大幅调低全(quan)球(qiu)AI服务(wu)器出货量 全(quan)线下调相应供应链股价(jia)预期】3月24日，高(gao)盛分析师团队(dui)下调了机架级(ji)AI服务(wu)器（Rack-level AI Server）销量预测(ce)，2025年及2026年预计出货量分别从3.1万台和(he)6.6万台下调至1.9万台和(he)5.7万台（以(yi)144-GPU等(deng)效(xiao)计算）。这一调整主要源(yuan)于(yu)产品过渡期影响以(yi)及供需的不确(que)定性。高(gao)盛认为虽然2025年第二季度对中国台湾地区ODM/散热供应链来说将是(shi)强劲的季度，但高(gao)盛对全(quan)年出货量持更为保守的态度，并预计产品转型期可能在2025年第三季度再(zai)次对出货量造成影响。因此高(gao)盛相应下调了中国台湾ODM和(he)散热供应链相关企业（广达、鸿(hong)海、FII、纬创、艾维克、双鸿(hong)）的目(mu)标价(jia)，降幅在7%-21%之间。
2、【上海2025重点产业布(bu)局图发布(bu)】上海2025重点产业布(bu)局图在上海全(quan)球(qiu)投资促(cu)进大会开(kai)幕式上发布(bu)，包括(kuo)前瞻部署10条重点产业链、首批(pi)“市区协同”千(qian)亿产业集群建设(she)成效(xiao)、14个区级(ji)主导产业特色赛道集聚区。其中，上海前瞻10条重点产业链（集成电路、人工智能、、高(gao)端装备、智能网联汽(qi)车、新一代电子信息、时尚消费品、新能源(yuan)及绿色低碳、先(xian)进材料(liao)、App和(he)信息服务(wu)），已全(quan)面形成电子信息、汽(qi)车、高(gao)端装备、App和(he)信息服务(wu)四大万亿级(ji)产业集群，引领长三角世(shi)界级(ji)产业集群建设(she)。
3、【alibaba蔡崇信：开(kai)始(shi)看到人工智能数据中心建设(she)出现泡沫 美国许多数据中心投资公告都是(shi)“重复”的】alibaba集团董事会主席蔡崇信在香港举行的汇丰全(quan)球(qiu)投资峰会上表示，开(kai)始(shi)看到人工智能（AI）数据中心建设(she)出现泡沫苗头。美国的许多数据中心投资公告都是(shi)“重复”或相互重叠的。alibaba的员工数量触底，将“重新启(qi)动并重新招(zhao)聘”。企业将通过股息为股东提供合(he)理回报。
4、【国家能源(yuan)局：决定开(kai)展电网公平(ping)开(kai)放专项监管(guan)工作】国家能源(yuan)局发布(bu)通知称，决定在江苏(su)、陕西等(deng)19个省(sheng)（区、市）开(kai)展电网公平(ping)开(kai)放专项监管(guan)工作。重点聚焦接网工程投资建设(she)及回购(gou)、各类主体接入电网流(liu)程和(he)时限实行情况、电网互联流(liu)程和(he)时限实行情况、信息公开(kai)与报送等(deng)方(fang)面存在的突出问题，针(zhen)对性地提出监管(guan)意见建议(yi)，推动相关政(zheng)策有效(xiao)落实，提升接入电网服务(wu)水平(ping)，保护相关市场主体合(he)法权益，助力新型电力系统建设(she)和(he)能源(yuan)高(gao)质量发展。
机构观点：
中信证券研报认为，深海科(ke)技主题是(shi)全(quan)新概念，战略定位高(gao)度与商业航天、低空经济并列，后续一定会有更多政(zheng)策落地催化，且(qie)板块整体位置较低，标的挖掘以(yi)及市场演绎还不够充分，后市有望持续演绎。深海科(ke)技主流(liu)企业与造船海工行业深度相关，受(shou)益于(yu)本轮造船海工景气(qi)周期，短(duan)期内（未(wei)来3年）板块业绩的弹性和(he)确(que)定性较高(gao)，因此不用担心业绩期主题板块调整。同时在深海科(ke)技概念加持下，板块企业估值有望得到进一步拔高(gao)。因此，持续看好“深海科(ke)技”主题投资，既有主题和(he)想象(xiang)空间，短(duan)期又(you)有爆发式增长的业绩，强劲的基本面支撑。
中金企业表示，在ChatGPT引领本轮AI的产品开(kai)端后，关于(yu)下一代AI的产品形态也(ye)引起了广泛关注(zhu)。近期创业企业Monica推出通用型AI Agent Manus，引发了对AI Agent这一AI的L3阶段产品的讨论，Manus在多代理模式和(he)可靠性问题上有所创新。AI Agent这类产品形态的创新与底层的模型演进同样重要，并展现出了强大的商业化变现和(he)落地潜力。展望未(wei)来，AI Agent或将通过接管(guan)手机的方(fang)式，重塑生态。
来源(yuan)：新浪网
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