4.强化功能发挥，有力支(zhi)持经济回升(sheng)向好。支(zhi)持新质生产力发展(zhan)，抓好“创投(tou)十七条”“科创板八条”等政策文件的落地实施，支(zhi)持优(you)质未盈利(li)科技型企业(ye)发行上市，发展(zhan)多元化股权融资，促进畅(chang)通私募股权、创业(ye)投(tou)资多元化退出渠道。

5.注重固本强基，培育更多体现高质量发展(zhan)要求的上市企业。加大力度防假打假，落实好资本市场财务造(zao)假综(zong)合惩防工作的意见，全面落实上市企业市值管理指引(yin)，加大上市企业分红(hong)、回购激励约(yue)束，倡导注销(xiao)式回购，引(yin)导盈利(li)和现金流稳定(ding)的企业(ye)增加分红(hong)频次、提高分红(hong)水平，着力提升(sheng)投(tou)资者回报。

6.突出刀刃(ren)向内，纵深推进证监会系统全面从(cong)严治党。保(bao)持对资本市场反腐败斗争形势的清醒认识，坚持一体推进“三不(bu)腐”，全力支(zhi)持配(pei)合中央(yang)纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组深化证券发行审核领域腐败问题专项治理，加大对新型腐败、隐性腐败的穿透式治理力度，努力打造(zao)“政治过(guo)硬、能力过(guo)硬、作风过(guo)硬”的监管铁军(jun)。

新形势下推动资本市场高质量发展(zhan)意义重大

吴清指出，推动资本市场高质量发展(zhan)是服务经济高质量发展(zhan)的应有之义，加快建(jian)设金融强国的紧迫任务，有效(xiao)破(po)解资本市场自身矛盾和问题的必(bi)然选择。

吴清表示，发展(zhan)新质生产力已经成为(wei)推动高质量发展(zhan)的关键着力点。创新需要更具灵活性和包容性的融资环(huan)境，资本市场独特的风险(xian)回报机制，能够有效(xiao)促进创新资本形成，激发企业(ye)家精(jing)神(shen)和创新创造(zao)活力，对于助力产业(ye)转型升(sheng)级，促进科技、产业(ye)和金融高水平循环(huan)十分重要。加快发展(zhan)资本市场，也(ye)有利(li)于丰富(fu)金融产品和服务，优(you)化融资结(jie)构，增强经济韧性和抗风险(xian)能力，这些都有助于推动高质量发展(zhan)。从(cong)各(ge)国特别是主要发达国家金融结(jie)构演进情况来看，发展(zhan)直接融资的重要性不(bu)断增强，资本市场日益成为(wei)一国核心竞争力的重要体现，建(jian)设一个(ge)强大的资本市场是金融强国建(jian)设的重要支(zhi)撑。

“经过(guo)30多年的改(gai)革发展(zhan)，我国股票市场、债券市场规模跃居全球第二位，商品期货交易(yi)额居全球前列，已经到了从(cong)高速增长(chang)向高质量发展(zhan)加快转变的阶段，发展(zhan)质量问题已成为(wei)当前制约(yue)我国资本市场健康稳定(ding)发展(zhan)的主要矛盾。”吴清指出，从(cong)融资端看，我国上市企业总量已经不(bu)少，但结(jie)构尚(shang)不(bu)合理，头部上市企业科技含量还(hai)不(bu)高，支(zhi)持科技创新和产业(ye)转型升(sheng)级的作用(yong)发挥不(bu)够充分。从(cong)投(tou)资端看，资金不(bu)稳定(ding)、投(tou)资行为(wei)短期化问题仍然较为(wei)突出，中长(chang)期资金总量仍然明显不(bu)足，引(yin)领作用(yong)发挥不(bu)充分。解决好上述矛盾和问题，归根到底要提升(sheng)资本市场的发展(zhan)质量。

资本市场高质量发展(zhan)重点把握好五方面关系

2024年4月，国务院出台《关于加强监管防范风险(xian)推动资本市场高质量发展(zhan)的若干意见》，中国证监会会同有关方面制定(ding)修订(ding)若干配(pei)套(tao)文件和制度规则，形成“1+N”政策体系，系统性重塑资本市场基础制度和监管底层逻辑(ji)。

吴清表示，全力维护资本市场平稳运行，坚持依法从(cong)严监管，持续推动提升(sheng)上市企业质量和投(tou)资价值，着力提升(sheng)资本市场服务高质量发展(zhan)质效(xiao)。

吴清指出，近(jin)年来我国资本市场呈现出许多新情况新特征。推动资本市场高质量发展(zhan)，必(bi)须(xu)进一步深化对我国资本市场主要特点和运行规律的认识，不(bu)断增强工作的前瞻性、主动性、有效(xiao)性，坚定(ding)不(bu)移走中国特色金融发展(zhan)之路。当前，要重点把握好五个(ge)方面的关系。

具体来看，把握好稳与进的关系，把握好总量与结(jie)构的关系，把握好整体与局部的关系，把握好监管与活力的关系，把握好开放与安全的关系。

资本市场高质量发展(zhan)六方面任务明确

吴清提出，坚持稳中求进、以(yi)进促稳，以(yi)防风险(xian)、强监管、促发展(zhan)为(wei)主线，以(yi)进一步全面深化资本市场改(gai)革为(wei)动力，强本强基、严监严管，持续推动资本市场新“国九条”和“1+N”政策体系落地见效(xiao)，不(bu)断开创资本市场高质量发展(zhan)新局面。

一是坚持稳字当头，全力形成并巩固市场回稳向好势头。坚决落实中央(yang)经济工作会议(yi)关于稳住股市的重要要求，强化境内外、场内外、期现货联动监测监管，加强对资金流向、投(tou)资者行为(wei)的监测分析(xi)，增强工作的前瞻性、主动性、有效(xiao)性。会同中国人民银行等相关方面更好发挥两(liang)项结(jie)构性货币政策工具效(xiao)用(yong)，丰富(fu)稳市政策工具，做好增量政策储备(bei)。做好债券市场风险(xian)防控，落实好金融支(zhi)持地方政府化债等政策措施，坚决防范风险(xian)叠加共振。加强与市场的主动沟通，完善资讯发言人等制度机制，及时回应市场关切。健全舆论引(yin)导责任制，压实上市企业、行业(ye)机构声誉管理责任。整治非法荐股等乱(luan)象，坚决打击误导投(tou)资者、侵害(hai)投(tou)资者财产安全的违规行为(wei)。

二是加快改(gai)革开放，深化资本市场投(tou)融资综(zong)合改(gai)革。抓紧落地进一步全面深化资本市场改(gai)革总体实施方案(an)，成熟一项、推出一项。在投(tou)资端，会同相关方面全力抓好《关于推动中长(chang)期资金入市工作的实施方案(an)》落地实行，推动各(ge)类中长(chang)期资金全面建(jian)立长(chang)周期考核机制，提高投(tou)资A股规模和比例，加快构建(jian)支(zhi)持“长(chang)钱长(chang)投(tou)”的政策体系。深化公募基金改(gai)革，推动建(jian)立与投(tou)资者利(li)益绑(bang)定(ding)的考核评价和激励约(yue)束机制，继续大力发展(zhan)权益类公募基金，支(zhi)持指数化投(tou)资高质量发展(zhan)。在融资端，研究制定(ding)更好支(zhi)持新质生产力发展(zhan)的专门政策安排，深化科创板、创业(ye)板、北交所改(gai)革，增强制度的包容性、适应性。同时，坚持以(yi)开放促改(gai)革，优(you)化境外上市备(bei)案(an)制度，稳步拓展(zhan)资本市场跨(kua)境互联互通，优(you)化合格境外投(tou)资者制度。继续推动资本市场“惠港5条”落实落地，大力支(zhi)持香港巩固提升(sheng)国际金融中心地位，积极稳妥拓展(zhan)与境外市场合作。

三是聚(ju)焦主责主业(ye)，着力提升(sheng)监管执法效(xiao)能和投(tou)资者保(bao)护水平。坚持惩、防、治并举，进一步完善监管执法体制机制，发挥证监会机关司局—派出机构—交易(yi)所“三位一体”的监管体制优(you)势，强化日常监管的修复(fu)和纠正功能，发挥好稽(ji)查执法对重大恶性违法行为(wei)的重拳治理效(xiao)能。快、准、狠打击违法违规，集(ji)中力量查办财务造(zao)假、“掏(tao)空”上市企业、严重操纵市场等恶性违法行为(wei)，用(yong)好用(yong)足现有法律法规赋予(yu)的处罚手段，“追首恶”“惩帮凶”，加大对涉案(an)责任人的追责力度。深化资本市场法治建(jian)设，加快重点领域立法修法，出台中小投(tou)资者保(bao)护政策措施文件，健全特别代表人诉讼、当事人承诺等制度机制。强化科技赋能监管，用(yong)好大数据等技术手段，破(po)除“数据孤(gu)岛”，进一步提升(sheng)监管精(jing)准性、有效(xiao)性。

四是强化功能发挥，有力支(zhi)持经济回升(sheng)向好。制定(ding)发布资本市场做好金融“五篇大文章(zhang)”的实施意见，健全覆盖各(ge)类企业(ye)发展(zhan)全生命周期需求的股债期产品和服务体系。支(zhi)持新质生产力发展(zhan)，抓好“创投(tou)十七条”“科创板八条”等政策文件的落地实施，支(zhi)持优(you)质未盈利(li)科技型企业(ye)发行上市，发展(zhan)多元化股权融资，促进畅(chang)通私募股权、创业(ye)投(tou)资多元化退出渠道。健全多层次债券市场体系，提高产业(ye)债融资比重，大力发展(zhan)科技创新债券、绿(lu)色债券，加快不(bu)动产投(tou)资信托基金（REITs）市场建(jian)设，稳步拓宽基础资产范围。聚(ju)焦农业(ye)强国、制造(zao)强国、绿(lu)色转型等重点，完善期货品种布局，提升(sheng)产业(ye)客(ke)户参与度。着力提升(sheng)行业(ye)机构专业(ye)服务能力，增强服务新质生产力和居民财富(fu)管理的综(zong)合能力，推动建(jian)设一流投(tou)行和投(tou)资机构。?

五是注重固本强基，培育更多体现高质量发展(zhan)要求的上市企业。加大力度防假打假，落实好资本市场财务造(zao)假综(zong)合惩防工作的意见，进一步提升(sheng)财务造(zao)假等线索发现能力，进一步完善企业治理，强化上市企业内部控制、中介机构“看门人”作用(yong)发挥等市场约(yue)束。全面落实上市企业市值管理指引(yin)，加大上市企业分红(hong)、回购激励约(yue)束，倡导注销(xiao)式回购，引(yin)导盈利(li)和现金流稳定(ding)的企业(ye)增加分红(hong)频次、提高分红(hong)水平，着力提升(sheng)投(tou)资者回报。进一步发挥好资本市场并购重组主渠道作用(yong)，完善“并购六条”配(pei)套(tao)机制。提升(sheng)上市企业走访覆盖面，推动改(gai)善经营管理绩效(xiao)。健全进退有序、优(you)胜(sheng)劣汰的市场生态，巩固深化常态化退市机制，畅(chang)通多元退出渠道，加强退市后监管，加快完善退市过(guo)程中有效(xiao)保(bao)护投(tou)资者合法权益的制度机制。?

六是突出刀刃(ren)向内，纵深推进证监会系统全面从(cong)严治党。进一步加强党对资本市场的全面领导，强化中央(yang)巡(xun)视整改(gai)落地见效(xiao)，有效(xiao)践行监管的政治性、人民性，进一步提升(sheng)监管的专业(ye)能力。保(bao)持对资本市场反腐败斗争形势的清醒认识，坚持一体推进“三不(bu)腐”，全力支(zhi)持配(pei)合中央(yang)纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组深化证券发行审核领域腐败问题专项治理，加大对新型腐败、隐性腐败的穿透式治理力度，巩固深化政商“旋转门”问题专项治理成果，持续发力铲除腐败滋生的土壤和条件。切实推进党纪学习教(jiao)育常态化长(chang)效(xiao)化，把从(cong)严管理监督和激励担当作为(wei)更好结(jie)合起来，激发干事创业(ye)精(jing)气神(shen)，努力打造(zao)“政治过(guo)硬、能力过(guo)硬、作风过(guo)硬”的监管铁军(jun)，为(wei)资本市场高质量发展(zhan)提供有力支(zhi)撑。