涨疯了！
科技股的反攻，没(mei)想到如此迅速。
此前连续三天的调整(zheng)，自(zi)周三开始修复，仅用不到两天便再创新高。
恒生指(zhi)数收涨3.29%，创2022年2月以来收盘新高；恒生科技指(zhi)数涨5.4%，创2021年12月以来收盘新高。
港股，尤其是科技股的韧(ren)性令人(ren)惊叹，这还(hai)是之前的港股吗？
01、颠(dian)覆性AI产品(pin)惊艳(yan)亮相
昨夜美股中概股涨声(sheng)一片(pian)，纳斯达克中国(guo)金龙指(zhi)数收涨6.4%，创下去年10月以来的新高，美股alibaba涨近8.6%，京(jing)东涨6.8%。上涨情绪带动(dong)今日港股大反攻。
尤其是快手大涨近16%，alibaba、腾(teng)讯涨约8%，美团、百度(du)、京(jing)东等皆表现强势。
DeepSeek概念股、机器人(ren)概念股、半(ban)导体芯片(pian)股、AI应(ying)用、AI医疗等热门板(ban)块全线拉升，金蝶国(guo)际飙涨超21%，中国(guo)App(jian)国(guo)际、医渡科技、中芯国(guo)际纷纷上扬。
港股之所以能够从(cong)上周回调的行情中快速修复，除了企业自(zi)身(shen)过硬的基(ji)本面业绩(ji)之外(wai)，最大的beta来自(zi)国(guo)产AI带动(dong)的科技股重(zhong)估(gu)。
今天，又迎来了个王炸级(ji)别的更新！
据称，全球(qiu)首款通用Agent（自(zi)主智能体）产品(pin)Manus正式(shi)开启了部(bu)分内测，AI自(zi)主智能领域迈出了关键性的一步。
Manus以其强大的独立思考、规划并实行复杂任务的能力，直接交付完整(zheng)成果，展现了前所未有(you)的通用性和实行能力。
之所以配得上“首款通用”，这款产品(pin)在体验上与此前 LLM 最大的不同：它强调直接交付最终结(jie)果的能力，而不只是给出一个单纯的答案(an)。
从(cong)官网展示的案(an)例可以看到，无论是筛选简历、深入的市场(chang)调研、繁琐的文件(jian)批量处理、个性化的旅行规划，还(hai)是专业的数据分析，Manus都能通过其独特(te)的独立思考和系统规划能力，在虚拟环境中灵活调用各类工具，如编写并实行代码、智能浏览网页、操作网页应(ying)用等。
关键在于，Manus拥有(you)自(zi)主学习(xi)并确保(bao)实行的能力，这使得AI Agent的泛用性得到了巨大提升。与其说是“运行计算”，Manus的工作流程更接近“思考并实行命令”。
因为Manus采(cai)用了Multiple Agent架构，运行方式(shi)与此前Anthropic发布的Computer Use类似，完全运行在独立虚拟机中。
这让Manus得以在虚拟环境中调用各类工具——编写和实行代码、浏览网页、操作应(ying)用等进行分工协作，来大幅提升对复杂任务的处理效率，并通过并行计算缩短响应(ying)时间。
简而言之，使用Manus，相当于你不是只雇了一个实习(xi)生，而是让整(zheng)个部(bu)门的人(ren)帮你干活！
来源：Manus官网
Manus在权威的GAIA基(ji)准测试中创下新纪录，性能远远甩开了Open AI的Deep Research，在所有(you)三个难度(du)级(ji)别上都取得了最优秀表现。
来源：Manus官网
据悉，该团队成员来自(zi)中国(guo)，其创始人(ren)肖弘(hong)（昵称小(xiao)红，英文名 Red）是一位年轻的连续创业者。2022 年大模(mo)型浪潮后，他正式(shi)创立 Monica并专注海外(wai)市场(chang)。
产品(pin)套用的是市面上最先进的大模(mo)型，但团队擅长从(cong)不同应(ying)用形态中适配用户的场(chang)景需求，迭代出很多个性化AI体验。2024 年，Monica 用户数量翻番，达 1000 万，在海外(wai)同类产品(pin)中，位居头部(bu)。
消息一出，全球(qiu)网友(you)们一窝蜂涌向了Manus官网页面，现在需要邀请码才能试用，但一码难求。现在二(er)手交易平台上，Manus邀请码甚至(zhi)能挂出5万元的标价......
AI Agent这个概念自(zi)去年开始有(you)了新的进展，从(cong)Claude的Computer use，以及端侧智谱AI的AutoGLM，重(zhong)塑了人(ren)机交互方式(shi)，甚至(zhi)将决定未来流量入口格局，内容分发商业模(mo)式(shi)等变化。
所以不难想象，这是个会颠(dian)覆整(zheng)个互联网的破坏(huai)性创新，应(ying)用生态在经过AI重(zhong)塑之后，推理算力需求也(ye)会不断提升。
而Manus的问世，是继DeepSeek之后，再一次能与Open AI这些世界先进模(mo)型站(zhan)在统一高度(du)，甚至(zhi)更出色的国(guo)产产品(pin)。上一次DeepSeek吊打Open AI，港股是怎么涨的？
02、继续干！
近段时间美股、比特(te)币等资产大幅回调，几乎已经抹平特(te)朗普(pu)大选胜出时期的涨幅。目前全球(qiu)范围内涨势良好，又有(you)基(ji)本面叙(xu)事的市场(chang)，只剩下港股。
根据招银国(guo)际，DeepSeek-R1 自(zi) 1 月底发布后，中国(guo)龙头互联网企业(si)的股价平均上涨 14%，未来 12 个月市盈率从(cong) 11.6 倍上升到 13 倍。
即便如此，现在外(wai)资依然非常看好中国(guo)股票，分析师认为，目前有(you)三大看涨催化剂：
首先，财政(zheng)刺激力度(du)未来会持续加大，给经济(ji)基(ji)本面带来支撑。昨天《政(zheng)府(fu)工作报告》中提到，今年的GDP增速目标要达到5%；赤字规模(mo)将比上年增加1.6万亿元，发行超长期特(te)别国(guo)债1.3万亿元，比上年多增3000亿元；3000亿元超长期特(te)别国(guo)债支撑消费品(pin)以旧(jiu)换(huan)新等等。并且，“稳住(zhu)楼市、股市”首次被写进了报告总要求里。
其次，在经济(ji)维持复苏的基(ji)调当中，大型企业未来盈利有(you)潜在上升空间。上月，alibaba、哔哩(li)哔哩(li)等企业交出了令人(ren)满意的业绩(ji)表现，前者拿(na)出巨额资本开支押注AI基(ji)建，后者则止亏为盈。
大型科技股的业绩(ji)呈现了中国(guo)经济(ji)恢复的蛛丝马迹。譬如今晚要发布业绩(ji)的京(jing)东，作为去年以旧(jiu)换(huan)新促消费的获益者，今年补贴延(yan)长和类别扩大可减缓京(jing)东收入增长的忧虑。
而今年京(jing)东又加大力度(du)扩充外(wai)卖业务和本地生活，截至(zhi)2月20日，已有(you)近20万餐饮商家申请入驻京(jing)东外(wai)卖，部(bu)分城市订单量增长超100倍，能够取得怎样的成绩(ji)，也(ye)是令人(ren)期待的。
再者，关税会对中国(guo)经济(ji)增速带来的影(ying)响，此前机构已经进行了详尽(jin)的推演(yan)，这里不再赘述。这种(zhong)手段虽(sui)然会带来负面影(ying)响，但在外(wai)资视角里，很可能只是一种(zhong)谈判手段。
况且，现如今国(guo)内股票在关税面前依然表现出色，一旦(dan)出现任何缓和，都能给股价带来直接的推动(dong)。
伴随着新质生产力的迅速发展，地产后周期时代的经济(ji)转型叙(xu)事慢慢露出了曙(shu)光，港股这些科技企业有(you)能力承接经济(ji)转型最重(zhong)要的消费、科技制(zhi)造部(bu)分，并且获得更大的红利。
这份名单不会止于此，诸如宁德时代等企业正在寻求赴(fu)港上市，未来新质生产力领域的科技企业也(ye)有(you)望加入。
AI革命+经济(ji)复苏，这是2024年美国(guo)的剧本。
未来，也(ye)将同样在中国(guo)上演(yan)。大家应(ying)该如何参与？
恒生科技ETF易方达(513010)今日涨5.1%，跟踪恒生科技指(zhi)数，成份股涵(han)盖了小(xiao)米、alibaba、中芯国(guo)际、腾(teng)讯、理想汽车等科技龙头股，具有(you)“软硬科技兼备”的特(te)点，前十大成份股合计权重(zhong)为70.47%。
截至(zhi)3月5日，恒生科技ETF易方达(513010)最新规模(mo)破百亿（103.6亿），年内日均成交额为12.65亿元，年化跟踪误差(cha)为2.25%，低于同类平均水平2.72%。
交易成本更低，恒生科技ETF易方达(513010)以及联接基(ji)金（A类：013308，C类：013309）费率为0.2%+0.05%，低于其他大部(bu)分跟踪恒生科技指(zhi)数的ETF产品(pin)。
港股通互联网ETF(513040)今日大涨6.03%，港股通互联网ETF(513040)及联接基(ji)金（A类：019313，C类：019314）跟踪中证港股通互联网指(zhi)数，聚焦互联网龙头，挑选出30家专注于互联网相关业务的上市企业(si)，App(jian)应(ying)用含量更高，alibaba、小(xiao)米、腾(teng)讯、美团的合计权重(zhong)就高达60%，投(tou)资者可以享受到更加纯粹的互联网投(tou)资体验。
港股通互联网指(zhi)数从(cong)1月14日低点以来累计飙涨51.53%，跑赢恒生科技指(zhi)数(43.74%)7个百分点。
火热的行情，吸引资金持续流入港股通互联网ETF(513040)，近20日有(you)12日迎来资金净申购，合计净流入超2亿元。
03、DeepSeek + Manus = ?
错过2023-2024美股行情的朋友(you)，也(ye)许会有(you)些犹豫(yu)。
此前大家强调，DeepSeek问世的意义拓宽了好几层，它改变了中国(guo)科技股的叙(xu)事。
开源普(pu)惠的大模(mo)型降低了任何行业使用AI的门槛，再通过AI去做更多的创新，譬如机器人(ren)、智能眼镜、自(zi)动(dong)驾驶、AIPC、AI手机等等。
这类应(ying)用生态的未来，正是大家现在需要大力投(tou)入到算力中的原因。
阿里在业绩(ji)会上表示，目前看到新增调用需求中 60-70% 都是推理需求，且认为未来 95% 的大模(mo)型 token 会在云端传输。
近期，A股海南华铁、蓝耘(yun)科技两家企业(si)相继宣告签下算力服务大单，初步验证了算力投(tou)入增加的逻辑(ji)。
Manus作为大模(mo)型基(ji)础上开拓的交互应(ying)用，能否成为下一个“杀手级(ji)产品(pin)”，还(hai)需要时间验证。但部(bu)署这类应(ying)用对于推理侧的算力需求，将起到非常大的助推作用。
大家AI领域应(ying)用的落地和资本开支节奏正在加速，经济(ji)韧(ren)性也(ye)比2023年的美国(guo)更强。港股当前估(gu)值虽(sui)有(you)所上涨，但科技龙头较(jiao)美股科技仍然折(she)价。
这样的机会，真(zhen)的要好好把握。