01 大盘
昨夜美股三大股指小幅收涨，标普(pu)500创收盘新高，英特尔跌6%。截至收盘，道指涨 0.16%，纳(na)指涨 0.07%，标普(pu)涨 0.24%。美国十年国债收益率跌 0.373%，收报4.536%，相较两年期国债收益率差26.4个基点。恐慌指数VIX跌 0.52%至15.27，布伦特原油收涨 0.36%至76.07。现货黄金昨日跌 0.08%，报2933.27美金/盎(ang)司。美金指数昨日涨 0.14%，报107.2。
俄乌-川普(pu)警告泽连斯基迅速就(jiu)和谈问题作(zuo)出决策，否则其(qi)“将失去他的国家”；俄罗斯总统普(pu)京于今日下午获悉俄武装部队(dui)士兵已(yi)越过(guo)库尔斯克(ke)地区俄罗斯与乌克(ke)兰边界(jie)，乌方否认；泽连斯基回应川普(pu)批评：有58%的人信任我，取代我是行不通的。由于对美俄停火计(ji)划的担忧，乌克(ke)兰政府债券连续第三天出现下跌。美国军方19日试射了一枚未(wei)携带弹(dan)头的“民兵3”洲际弹(dan)道导弹(dan)。
欧盟贸(mao)易专员称准备与美国讨(tao)论降低汽(qi)车关税。欧洲央行管(guan)委会鹰派成员施纳(na)贝尔认为(wei)通胀风险日益偏向(xiang)上行，暗(an)示降息接近尾声(sheng)。英国1月CPI年率创10个月新高，市场预计(ji)英国央行年内降息幅度不足50个基点。
川普(pu)插手两院预算案纷争，支撑众院4.5万亿美金减税方案。美国防(fang)长(chang)计(ji)划未(wei)来五年把军费削减8%，高精(jing)尖项目不受影响。美联储1月会议纪要：多位与会者表示，考虑在债务上限问题解决之前(qian)暂停或放慢缩表可能是合适的；博斯蒂(di)克(ke)：美联储在缩表方面已(yi)取得良好的进展。
02 行业&个股
行业板块方面，除原料收跌1.18%外(wai)，标普(pu)其(qi)他10大板块悉数收涨：半导体、医疗、日常消费、能源、公用(yong)事业、房地产、通讯、工业、金融(rong)和科技(ji)分别收涨1.66%、1.3%、0.8%、0.79%、0.53%、0.19%、0.11%、0.1%、0.04%和0.01%。
中概股多数收跌，KWEB跌1.82%，台积电跌 0.88%，阿里跌 0.87%，拼多多跌 3.14%，京东涨 0.72%，理想涨 3.24%，小鹏涨 2.92%，富途跌 1.78%，文远知行跌 15.82%，蔚来涨 0.69%，万国数据涨 5.49%，世纪互联涨 8.13%，EH涨 0.42%。
大型科技(ji)股多数收涨。苹果收涨 0.16%，英伟达跌 0.12%，MicroSoft涨 1.25%，AMAZON跌 0.01%，GOOGLE(ge)涨 0.72%，Meta跌 1.76%，Meta宣布，将于4月29日盛大举办一场名为(wei)LlamaCon的全(quan)新开发者大会。特斯拉涨 1.82%，博通涨 0.09%，沃尔玛涨 0.21%，APP跌 0.37%，PLTR跌 10.08%，AXON跌 16.42%，据报五角大厦(sha)被(bei)要求削减开支8%。
LAES涨11.92%，QBTS涨8.28%，QUBT涨7.86%，MicroSoft发布Majorana 1量子(zi)芯(xin)片(pian)和生成式AI工具。SMCI涨7.97%，临(lin)近业绩披露(lu)，超微电脑月内涨幅接近翻倍，市场普(pu)遍预计(ji)，如果超微电脑能够有效解决其(qi)会计(ji)问题，随着人工智能数据中心需(xu)求的增长(chang)，该企业将有望实现显著增长(chang)。INTC跌6.1%，据知情人士透露(lu)，私募股权企业Silver Lake正就(jiu)收购英特尔可编程芯(xin)片(pian)业务Altera的多数股权进行独(du)家谈判(pan)。
03 每日焦点
1、Hims & Hers Health收购家庭实验室检测机构
2.19 Hims & Hers Health(HIMS.US)已(yi)成功收购一家家庭实验室检测机构。这(zhe)一举措将大幅提升企业在远程医疗和个性化(hua)健康管(guan)理领域的能力，并最终为(wei)订阅用(yong)户提供经济(ji)实惠的全(quan)身健康检测服务。
2.19 临(lin)近业绩披露(lu)，超微电脑(SMIC.O)月内涨幅接近翻倍，市场普(pu)遍预计(ji)，如果超微电脑能够有效解决其(qi)会计(ji)问题，随着人工智能数据中心需(xu)求的增长(chang)，该企业将有望实现显著增长(chang)。
MicroSoft首发Majorana 1量子(zi)计(ji)算芯(xin)片(pian) 首发生成式人工智能工具Muse
2.20 MicroSoft(MSFT.O)推(tui)出了采用(yong)全(quan)新拓扑(pu)核心架构的量子(zi)芯(xin)片(pian)Majorana 1。Majorana 1使用(yong)了全(quan)球首个拓扑(pu)导体，这(zhe)种突破性材料能够观察和控制(zhi)马约拉纳(na)粒子(zi)。MicroSoft相信这(zhe)一进展将使其(qi)能够在本十年末制(zhi)造出实用(yong)的量子(zi)计(ji)算机，并最终超越该领域的其(qi)他企业。Majorana 1处理器(qi)的新架构可在单个芯(xin)片(pian)上容纳(na)百万量子(zi)比特，从而(er)创建一个全(quan)尺寸的量子(zi)计(ji)算机。此外(wai)MicroSoft首发生成式人工智能工具Muse，用(yong)于创建视频游戏场景，模型工具的数据来自Xbox玩家和他们的游戏手柄。
3.20 英伟达宣布把3月20日设为(wei)首个“量子(zi)日”
2、美国防(fang)长(chang)计(ji)划未(wei)来五年每年把军费削减8% 但边境执法项目不受影响
2.20 《华盛顿邮报》报道称，国防(fang)部长(chang)赫格(ge)塞(sai)斯已(yi)下令五角大厦(sha)高层领导和其(qi)他军方高层制(zhi)定(ding)计(ji)划，削减未(wei)来五年的国防(fang)预算8%，本财政年度的预算约为(wei)8,500亿美金。
根据一份新发给各军种的备忘录，美防(fang)长(chang)海格(ge)塞(sai)斯在未(wei)来五年内每年将军事支出削减8%的计(ji)划中并不包括西南边境执法、空军最新的无人机计(ji)划、核武器(qi)现代化(hua)，以及为(wei)进行审计(ji)所(suo)做的准备工作(zuo)。2月18日的备忘录指示“五角大楼高层”、作(zuo)战(zhan)司令部、国防(fang)部机构、各军种和文职机构提出方案，把2026财年及其(qi)后数年的支出预算削减8%。海格(ge)塞(sai)斯写道，同时“我将重新评估”迄今为(wei)止的准备情况。海格(ge)塞(sai)斯列出了17个“可能不受8%支出削减约束”的领域。除了边境执法，豁免清(qing)单还包括弗吉尼亚级潜艇(ting)、所(suo)谓的“可实行水面舰(jian)艇(ting)计(ji)划”、国土(tu)导弹(dan)防(fang)御、空军的新型协同作(zuo)战(zhan)飞机、单向(xiang)攻击无人机、“优先关键网(wang)络安全(quan)、弹(dan)药、印太司令部建设项目”以及私营部门(men)医疗保健。
川普(pu)插手两院预算案纷争 支撑众院4.5万亿美金减税方案
2.20 川普(pu)表态支撑美国众议院要求减税4.5万亿美金的计(ji)划，为(wei)参议院共和党急于批准拨款来帮助其(qi)打击移民的做法大泼冷水，表明其(qi)并青睐可能需(xu)要数月讨(tao)价还价才可能达成协议的大规模议案。参议院原本计(ji)划本周就(jiu)一项预算案进行投票。该预算案将增加1,500亿美金的军费开支，并增加1,750亿美金的移民和边境执法开支。参议院共和党人表示，他们倾向(xiang)于就(jiu)这(zhe)些优先事项迅速采取行动，不急于解决有关减税和提高债务上限等核心争议。然而(er)川普(pu)却表态支撑众议院更全(quan)面的预算计(ji)划，该计(ji)划在共和党内部引发了针对削减联邦支出额度和减税规模等议题上的冲突。“大家需(xu)要两院都通过(guo)众议院预算案，来‘启(qi)动’预算调(diao)和程序，并将大家所(suo)有的优先事项转移到(dao)‘一个大而(er)美议案’的概念(nian)上，”川普(pu)表示。
3、美国银行：关税预计(ji)将对苹果盈利产生2%至3%的负面影响
2.20 美国银行分析师(shi)表示，无论苹果(AAPL.O)是否提价，关税预计(ji)都将对其(qi)盈利产生2%至3%的负面影响。如果苹果在美国销售的所(suo)有设备都被(bei)征收10%的关税，分析师(shi)预计(ji)每股收益将减少(shao)26美分。如果苹果提价约3%，2026日历年的每股收益将减少(shao)21美分，苹果设备销量将减少(shao)5%。分析师(shi)说，苹果企业已(yi)将部分生产转移到(dao)印度，但印度的对等关税可能会高于10%。
苹果 16e比预期的贵
2.20 周三，苹果发布了最新款低价机型苹果 16e，起售价599美金，比苹果 16系列中的其(qi)他机型更实惠，但高于分析师(shi)的预期。瑞(rui)银和Evercore ISI预计(ji)这(zhe)款手机的起售价约为(wei)500美金。16e比之前(qian)的SE型号更贵，最新款SE的起售价为(wei)429美金。价格(ge)高的一个原因是，苹果 16e将提供该企业的人工智能AppApple Intelligence，并由A18芯(xin)片(pian)驱动，这(zhe)可能有助于提高16e的全(quan)球销量。苹果企业曾指出，推(tui)出Apple Intelligence后的市场表现将优于此以往。此外(wai)，16e比预期的要贵，这(zhe)意(yi)味着其(qi)升级支出比华尔街最初(chu)认为(wei)的要多。
苹果 16e国行版起售价4499元
2.20 据苹果官网(wang)消息，苹果 16e 128GB国行版起售价4499元，2月21日晚9点接受预购，28日发售，经典白黑配色二选(xuan)一。
苹果发布苹果 16E 售价599美金起
2.20 苹果(AAPL.US)推(tui)出苹果 16E，搭载A18芯(xin)片(pian)、Apple Intelligence以及企业设计(ji)的首款蜂窝调(diao)制(zhi)解调(diao)器(qi)Apple C1。苹果16E售价599美金起；预订将于2月21日开始，产品将于2月28日上市。苹果 16E将搭载6.1英寸超级视网(wang)膜XDR显示屏(ping)，采用(yong)OLED技(ji)术，并实现在6.1英寸苹果中的最佳(jia)电池(shi)续航。苹果 16E将配备Face ID、48MP双(shuang)重摄像头系统，并支撑无线充电和USB-C接口。
4、英特尔又有新金主(zhu)？传私募巨头将收购其(qi)子(zi)企业
2.19 据彭博，私募股权企业银湖(Silver Lake)正与英特尔进行独(du)家谈判(pan)，计(ji)划收购旗下可程式逻(luo)辑晶(jing)片(pian)部门(men)Altera的多数股权。Silver Lake正在敲定(ding)对Altera的投资细节，虽然确切(qie)持股比例尚未(wei)确定(ding)，但市场普(pu)遍认为(wei)，这(zhe)笔交易将为(wei)英特尔带来急需(xu)的现金，协助其(qi)降低成本并优化(hua)资本运(yun)用(yong)。该消息带动英特尔隔夜股价大涨16%。此前(qian)华尔街日报称，台积电与博通正在评估收购英特尔部分业务的可能性，甚至可能将这(zhe)家美国晶(jing)片(pian)巨头一分为(wei)二，然而(er)，相关计(ji)划尚未(wei)获得官方证实。
5、耐克(ke)与金·卡戴珊合作(zuo)推(tui)出新品牌NikeSKIMS 以吸引女性消费者
2.18 耐克(ke)与金·卡戴珊(Kim Kardashian)旗下塑身衣企业Skims签(qian)署(shu)长(chang)期合作(zuo)伙伴关系，推(tui)出名为(wei)NikeSKIMS的新品牌，以吸引更多女性消费者。新品牌将包括一系列新的服装、鞋类和配饰，将于今年春(chun)季首次(ci)亮相，并计(ji)划于2026年在全(quan)球推(tui)出。
“美联储传声(sheng)筒”：美联储官员考虑放缓或暂停缩表
2.20 “美联储传声(sheng)筒”Nick Timiraos表示，美联储1月会议纪要显示，官员们在上月会议上讨(tao)论了是否放缓或暂停其(qi)近6.8万亿美金资产组合的缩减，他们在未(wei)来几个月中面临(lin)着提高联邦债务上限所(suo)带来的复杂问题。与债务上限有关的动态可能会导致美联储负债的大幅波动。缩表过(guo)程最终将耗尽银行系统的储备金，而(er)美联储官员并不确定(ding)这(zhe)一过(guo)程要持续多久。财政部将如何管(guan)理其(qi)现金余额所(suo)引发的货币市场波动，可能会使美联储确定(ding)正确的储备平衡的能力复杂化(hua)。因此，根据周三公布的会议纪要，官员们在1月会议上认为(wei)，“考虑暂停或放缓资产负债表的缩减，直到(dao)债务上限问题得到(dao)解决可能是合适的”。
美联储会议纪要：川普(pu)政策的潜在影响引发通胀担忧
2.20 美联储政策制(zhi)定(ding)者在川普(pu)1月20日就(jiu)职约一周后举行的会议上表示，川普(pu)的初(chu)步政策建议引发了美联储对通胀上升的担忧。根据公布的会议纪要，与会者“普(pu)遍指出了通胀前(qian)景的上行风险”，而(er)不是就(jiu)业市场的风险。“与会者特别提到(dao)了贸(mao)易和移民政策的潜在变化(hua)、地缘政治发展扰乱供应链的可能性或家庭支出强于预期可能带来的影响。”会议纪要称，尽管(guan)与会者仍对价格(ge)压力将继续缓解抱有信心，但“其(qi)他因素被(bei)认为(wei)有可能阻碍反(fan)通胀进程”，其(qi)中包括“一些（美联储）地区商业联系人表示，企业将试图把潜在关税带来的更高投入成本转嫁(jia)给消费者。”与会者还指出，作(zuo)为(wei)美联储关注的一个关键问题，一些衡量通胀预期的指标“最近有所(suo)上升”。
04 今日前(qian)瞻(zhan)