01 大(da)盘
昨(zuo)夜美股三大(da)股指小幅收涨，标普(pu)500创收盘新高，英特尔跌6%。截至收盘，道指涨 0.16%，纳指涨 0.07%，标普(pu)涨 0.24%。美国十(shi)年国债收益率跌 0.373%，收报4.536%，相较两年期国债收益率差26.4个基点。恐慌指数VIX跌 0.52%至15.27，布伦特原油收涨 0.36%至76.07。现货黄金昨(zuo)日跌 0.08%，报2933.27美金(yuan)/盎司(si)。美金(yuan)指数昨(zuo)日涨 0.14%，报107.2。
俄乌-川普(pu)警告泽连斯基迅速就和谈问题作出决策，否则其“将失去他的国家”；俄罗斯总统普(pu)京于今日下午获悉俄武装部队士兵已越过库尔斯克地区俄罗斯与(yu)乌克兰边界，乌方否认；泽连斯基回应(ying)川普(pu)批评：有(you)58%的人信任(ren)我，取代我是(shi)行不通的。由(you)于对美俄停火计划的担忧(you)，乌克兰政府债券连续第(di)三天出现下跌。美国军(jun)方19日试射了一枚(mei)未携带弹头的“民兵3”洲际弹道导弹。
欧(ou)盟(meng)贸易专(zhuan)员称准备与(yu)美国讨论降低汽车关税。欧(ou)洲央行管委会鹰派成员施(shi)纳贝尔认为通胀风险日益偏向上行，暗示降息接近尾(wei)声。英国1月CPI年率创10个月新高，市场预计英国央行年内降息幅度不足50个基点。
川普(pu)插手两院预算案纷争(zheng)，支撑众院4.5万亿美金(yuan)减税方案。美国防长(chang)计划未来五年把军(jun)费削减8%，高精尖项目不受(shou)影响。美联储1月会议纪要：多位与(yu)会者(zhe)表示，考虑在债务(wu)上限问题解决之前暂停或放慢缩表可能(neng)是(shi)合适的；博斯蒂克：美联储在缩表方面已取得良好的进展。
02 行业&个股
行业板块方面，除原料收跌1.18%外，标普(pu)其他10大(da)板块悉数收涨：半导体、医疗、日常(chang)消费、能(neng)源、公用(yong)事业、房地产、通讯、工业、金融和科技分别收涨1.66%、1.3%、0.8%、0.79%、0.53%、0.19%、0.11%、0.1%、0.04%和0.01%。
中概(gai)股多数收跌，KWEB跌1.82%，台积电跌 0.88%，阿里跌 0.87%，拼多多跌 3.14%，京东(dong)涨 0.72%，理想涨 3.24%，小鹏涨 2.92%，富途跌 1.78%，文远知(zhi)行跌 15.82%，蔚(wei)来涨 0.69%，万国数据涨 5.49%，世纪互联涨 8.13%，EH涨 0.42%。
大(da)型科技股多数收涨。苹(ping)果收涨 0.16%，英伟达跌 0.12%，微(wei)软涨 1.25%，AMAZON跌 0.01%，GOOGLE涨 0.72%，Meta跌 1.76%，Meta宣布，将于4月29日盛大(da)举办一场名为LlamaCon的全新开发者(zhe)大(da)会。特斯拉涨 1.82%，博通涨 0.09%，沃尔玛涨 0.21%，APP跌 0.37%，PLTR跌 10.08%，AXON跌 16.42%，据报五角大(da)厦被要求(qiu)削减开支8%。
LAES涨11.92%，QBTS涨8.28%，QUBT涨7.86%，微(wei)软发布Majorana 1量子芯片和生成式AI工具。SMCI涨7.97%，临近业绩(ji)披露，超微(wei)电脑月内涨幅接近翻倍，市场普(pu)遍预计，如果超微(wei)电脑能(neng)够有(you)效解决其会计问题，随着人工智能(neng)数据中心需求(qiu)的增长(chang)，该企业(si)将有(you)望实现显著增长(chang)。INTC跌6.1%，据知(zhi)情人士透露，私募股权(quan)企业(si)Silver Lake正就收购英特尔可编程芯片业务(wu)Altera的多数股权(quan)进行独家谈判(pan)。
03 每日焦点
1、Hims & Hers Health收购家庭实验室检测机构
2.19 Hims & Hers Health(HIMS.US)已成功(gong)收购一家家庭实验室检测机构。这一举措将大(da)幅提升企业(si)在远程医疗和个性化健康管理领域的能(neng)力，并最终为订阅用(yong)户提供经济实惠的全身(shen)健康检测服务(wu)。
2.19 临近业绩(ji)披露，超微(wei)电脑(SMIC.O)月内涨幅接近翻倍，市场普(pu)遍预计，如果超微(wei)电脑能(neng)够有(you)效解决其会计问题，随着人工智能(neng)数据中心需求(qiu)的增长(chang)，该企业(si)将有(you)望实现显著增长(chang)。
微(wei)软首发Majorana 1量子计算芯片 首发生成式人工智能(neng)工具Muse
2.20 微(wei)软(MSFT.O)推出了采用(yong)全新拓扑(pu)核心架构的量子芯片Majorana 1。Majorana 1使用(yong)了全球首个拓扑(pu)导体，这种突(tu)破性材料能(neng)够观察和控制马约拉纳粒子。微(wei)软相信这一进展将使其能(neng)够在本十(shi)年末制造出实用(yong)的量子计算机，并最终超越该领域的其他企业(si)。Majorana 1处理器的新架构可在单个芯片上容纳百万量子比特，从而创建一个全尺寸的量子计算机。此外微(wei)软首发生成式人工智能(neng)工具Muse，用(yong)于创建视(shi)频(pin)游(you)戏(xi)场景，模型工具的数据来自Xbox玩(wan)家和他们的游(you)戏(xi)手柄。
3.20 英伟达宣布把3月20日设为首个“量子日”
2、美国防长(chang)计划未来五年每年把军(jun)费削减8% 但边境(jing)执(zhi)法项目不受(shou)影响
2.20 《华盛顿邮(you)报》报道称，国防部长(chang)赫格塞斯已下令五角大(da)厦高层领导和其他军(jun)方高层制定计划，削减未来五年的国防预算8%，本财政年度的预算约为8,500亿美金(yuan)。
根据一份新发给各军(jun)种的备忘录(lu)，美防长(chang)海格塞斯在未来五年内每年将军(jun)事支出削减8%的计划中并不包括西(xi)南边境(jing)执(zhi)法、空军(jun)最新的无人机计划、核武器现代化，以及为进行审计所做的准备工作。2月18日的备忘录(lu)指示“五角大(da)楼高层”、作战司(si)令部、国防部机构、各军(jun)种和文职(zhi)机构提出方案，把2026财年及其后数年的支出预算削减8%。海格塞斯写(xie)道，同时“我将重新评估”迄今为止(zhi)的准备情况。海格塞斯列出了17个“可能(neng)不受(shou)8%支出削减约束”的领域。除了边境(jing)执(zhi)法，豁免清单还包括弗(fu)吉尼亚级潜艇(ting)、所谓的“可执(zhi)行水面舰艇(ting)计划”、国土导弹防御、空军(jun)的新型协同作战飞机、单向攻击无人机、“优先关键网络安全、弹药、印太司(si)令部建设项目”以及私营部门医疗保健。
川普(pu)插手两院预算案纷争(zheng) 支撑众院4.5万亿美金(yuan)减税方案
2.20 川普(pu)表态支撑美国众议院要求(qiu)减税4.5万亿美金(yuan)的计划，为参议院共和党急于批准拨款(kuan)来帮助其打击移民的做法大(da)泼冷(leng)水，表明其并青睐可能(neng)需要数月讨价(jia)还价(jia)才可能(neng)达成协议的大(da)规模议案。参议院原本计划本周就一项预算案进行投票。该预算案将增加1,500亿美金(yuan)的军(jun)费开支，并增加1,750亿美金(yuan)的移民和边境(jing)执(zhi)法开支。参议院共和党人表示，他们倾(qing)向于就这些优先事项迅速采取行动(dong)，不急于解决有(you)关减税和提高债务(wu)上限等核心争(zheng)议。然而川普(pu)却(que)表态支撑众议院更(geng)全面的预算计划，该计划在共和党内部引发了针对削减联邦支出额(e)度和减税规模等议题上的冲突(tu)。“大家需要两院都(dou)通过众议院预算案，来‘启动(dong)’预算调和程序，并将大家所有(you)的优先事项转移到(dao)‘一个大(da)而美议案’的概(gai)念上，”川普(pu)表示。
3、美国银行：关税预计将对苹(ping)果盈利产生2%至3%的负面影响
2.20 美国银行分析师(shi)表示，无论苹(ping)果(AAPL.O)是(shi)否提价(jia)，关税预计都(dou)将对其盈利产生2%至3%的负面影响。如果苹(ping)果在美国销售的所有(you)设备都(dou)被征收10%的关税，分析师(shi)预计每股收益将减少26美分。如果苹(ping)果提价(jia)约3%，2026日历年的每股收益将减少21美分，苹(ping)果设备销量将减少5%。分析师(shi)说，苹(ping)果企业(si)已将部分生产转移到(dao)印度，但印度的对等关税可能(neng)会高于10%。
苹果 16e比预期的贵
2.20 周三，苹(ping)果发布了最新款(kuan)低价(jia)机型苹果 16e，起售价(jia)599美金(yuan)，比苹果 16系列中的其他机型更(geng)实惠，但高于分析师(shi)的预期。瑞银和Evercore ISI预计这款(kuan)手机的起售价(jia)约为500美金(yuan)。16e比之前的SE型号更(geng)贵，最新款(kuan)SE的起售价(jia)为429美金(yuan)。价(jia)格高的一个原因是(shi)，苹果 16e将提供该企业(si)的人工智能(neng)AppApple Intelligence，并由(you)A18芯片驱(qu)动(dong)，这可能(neng)有(you)助于提高16e的全球销量。苹(ping)果企业(si)曾指出，推出Apple Intelligence后的市场表现将优于此以往。此外，16e比预期的要贵，这意味(wei)着其升级支出比华尔街最初认为的要多。
苹果 16e国行版起售价(jia)4499元(yuan)
2.20 据苹(ping)果官网消息，苹果 16e 128GB国行版起售价(jia)4499元(yuan)，2月21日晚9点接受(shou)预购，28日发售，经典(dian)白黑配色(se)二选一。
苹(ping)果发布苹果 16E 售价(jia)599美金(yuan)起
2.20 苹(ping)果(AAPL.US)推出苹果 16E，搭载A18芯片、Apple Intelligence以及企业(si)设计的首款(kuan)蜂窝调制解调器Apple C1。苹果16E售价(jia)599美金(yuan)起；预订将于2月21日开始，产品将于2月28日上市。苹果 16E将搭载6.1英寸超级视(shi)网膜XDR显示屏，采用(yong)OLED技术，并实现在6.1英寸苹果中的最佳电池(shi)续航。苹果 16E将配备Face ID、48MP双重摄像头系统，并支撑无线充电和USB-C接口。
4、英特尔又有(you)新金主？传私募巨头将收购其子企业(si)
2.19 据彭博，私募股权(quan)企业(si)银湖(Silver Lake)正与(yu)英特尔进行独家谈判(pan)，计划收购旗(qi)下可程式逻辑晶片部门Altera的多数股权(quan)。Silver Lake正在敲定对Altera的投资细节，虽然确切持股比例尚未确定，但市场普(pu)遍认为，这笔交易将为英特尔带来急需的现金，协助其降低成本并优化资本运(yun)用(yong)。该消息带动(dong)英特尔隔夜股价(jia)大(da)涨16%。此前华尔街日报称，台积电与(yu)博通正在评估收购英特尔部分业务(wu)的可能(neng)性，甚至可能(neng)将这家美国晶片巨头一分为二，然而，相关计划尚未获得官方证实。
5、耐克与(yu)金·卡(ka)戴珊(shan)合作推出新品牌NikeSKIMS 以吸引女性消费者(zhe)
2.18 耐克与(yu)金·卡(ka)戴珊(shan)(Kim Kardashian)旗(qi)下塑身(shen)衣(yi)企业(si)Skims签署长(chang)期合作伙(huo)伴关系，推出名为NikeSKIMS的新品牌，以吸引更(geng)多女性消费者(zhe)。新品牌将包括一系列新的服装、鞋类和配饰，将于今年春季首次亮相，并计划于2026年在全球推出。
“美联储传声筒”：美联储官员考虑放缓或暂停缩表
2.20 “美联储传声筒”Nick Timiraos表示，美联储1月会议纪要显示，官员们在上月会议上讨论了是(shi)否放缓或暂停其近6.8万亿美金(yuan)资产组合的缩减，他们在未来几个月中面临着提高联邦债务(wu)上限所带来的复杂问题。与(yu)债务(wu)上限有(you)关的动(dong)态可能(neng)会导致(zhi)美联储负债的大(da)幅波动(dong)。缩表过程最终将耗尽银行系统的储备金，而美联储官员并不确定这一过程要持续多久。财政部将如何管理其现金余额(e)所引发的货币市场波动(dong)，可能(neng)会使美联储确定正确的储备平衡的能(neng)力复杂化。因此，根据周三公布的会议纪要，官员们在1月会议上认为，“考虑暂停或放缓资产负债表的缩减，直到(dao)债务(wu)上限问题得到(dao)解决可能(neng)是(shi)合适的”。
美联储会议纪要：川普(pu)政策的潜在影响引发通胀担忧(you)
2.20 美联储政策制定者(zhe)在川普(pu)1月20日就职(zhi)约一周后举行的会议上表示，川普(pu)的初步(bu)政策建议引发了美联储对通胀上升的担忧(you)。根据公布的会议纪要，与(yu)会者(zhe)“普(pu)遍指出了通胀前景的上行风险”，而不是(shi)就业市场的风险。“与(yu)会者(zhe)特别提到(dao)了贸易和移民政策的潜在变化、地缘政治发展扰(rao)乱(luan)供应(ying)链的可能(neng)性或家庭支出强于预期可能(neng)带来的影响。”会议纪要称，尽管与(yu)会者(zhe)仍对价(jia)格压力将继续缓解抱有(you)信心，但“其他因素被认为有(you)可能(neng)阻碍反通胀进程”，其中包括“一些（美联储）地区商业联系人表示，企业将试图(tu)把潜在关税带来的更(geng)高投入(ru)成本转嫁给消费者(zhe)。”与(yu)会者(zhe)还指出，作为美联储关注的一个关键问题，一些衡量通胀预期的指标“最近有(you)所上升”。
04 今日前瞻