12月26日，定增上市(shi)。发(fa)行底价为12.79元/股，最终发(fa)行价格为14.59元/股，较发(fa)行底价溢价14.07%。本次发(fa)行最终获配发(fa)行对象(xiang)共计17家，最终发(fa)行股票数量为64,633,440股，募集资金总额为9.43亿元，扣除发(fa)行费用后的募集资金净额将投资于碳纤维及复材装备智能制造建设项(xiang)目，高性能碳纤维装备研发(fa)中心建设项(xiang)目以及补(bu)充流动资金。前者计划新增年(nian)产高性能碳纤维成套装备20台/套、复材专用装备150台/套、复材装备模具及部件加工200台/套的生产能力；后者则侧重于碳纤维装备技术升级和前沿(yan)研究，以增强进口替代能力和国际(ji)竞争力。
公募基金、地(di)方国资、QFII机构，知名(ming)牛散参与定增
根据企业披(pi)露的《向特定对象(xiang)发(fa)行股票发(fa)行情况报告书》显(xian)示，此次入围的17家投资者包括公募基金、地(di)方国资、QFII机构以及多名(ming)自(zi)然人等。其中公募基金5家，财通(tong)基金获配880万(wan)股、诺德基金840万(wan)股、易米基金439万(wan)股、国泰基金370万(wan)股、金鹰基金185万(wan)股，合计获配金额累计3.96亿元，占比41.99%；地(di)方国资即(ji)广东恒阔1家，获配金额1.00亿元，占比10.60%；QFII机构即(ji)JPmorgan1家，获配金额0.30亿元，占比3.18%；自(zi)然人8位，获配金额累计3.37亿元，占比35.74%。
自(zi)然人中，7位个人投资者郭伟松、钟(zhong)革、朱蜀秦、张宇、吴晓纯、杨岳智、杨舢为二(er)级市(shi)场“知名(ming)牛散”，他(ta)们共获配2124.74万(wan)股，认购资金共3.10亿元。
业内人士认为，碳纤维技术作为国家新兴(xing)产业的重要组成部分，受到国家政策的大力支撑。的定增项(xiang)目不仅符(fu)合国家“双碳”目标，也得(de)到了市(shi)场层面的积极认可。
对于此次定增，称，本次发(fa)行完(wan)成后，企业将进一步扩大在碳纤维及复合材料(liao)装备领域的生产能力，提升企业在碳纤维装备领域的研发(fa)实力，更(geng)好地(di)满足下游市(shi)场对企业产品的需求(qiu)，从而进一步增强企业的整体实力，巩固并提高企业的行业地(di)位。
国产碳纤维设备巨头陆空(kong)多领域带来增量空(kong)间
始创于1992年(nian)，2004年(nian)6月25日在深交所上市(shi)，为国内首家实现(xian)千吨级碳纤维成套装备国产化以及目前国内唯一的一家具备千吨级碳纤维整线装备交付能力的企业。企业碳纤维生产线国内市(shi)场占有率达50%以上。
根据赛奥(ao)碳纤维研究报告，中国碳纤维市(shi)场从2015年(nian)的1.68万(wan)吨增长至2022年(nian)的7.44万(wan)吨，复合年(nian)增长率达23.71%，预计到2025年(nian)需求(qiu)量将达到13.22万(wan)吨，国产化率将超过80%。
甬兴(xing)证券研报指出，中国碳纤维市(shi)场规模保持较快增速，是世(shi)界碳纤维的最大市(shi)场，中国碳纤维国产市(shi)场份额及国产率快速提升。近年(nian)来，碳纤维应用领域广泛，包括商(shang)业航空(kong)，低(di)空(kong)经济eVTOL适航审定、航线执(zhi)飞、上线销售(shou)等方面进展(zhan)频频，利好上游碳纤维市(shi)场，此外，新能源(yuan)汽车轻量化、环保化的趋势发(fa)展(zhan)，新能源(yuan)汽车厂商(shang)正在或计划在其高端车型采用碳纤维轮毂(gu)，氢燃料(liao)汽车的需求(qiu)带动车载(zai)储氢瓶的需求(qiu)相应高涨，而碳纤维复合材料(liao)是车载(zai)储氢瓶的主要成本贡献者，都在扩大碳纤维应用领域。
券商(shang)认为，为国产碳纤维设备巨头，受益于低(di)空(kong)经济发(fa)展(zhan)，以及新能源(yuan)汽车对碳纤维的需求(qiu)上升，为陆空(kong)多领域带来增量空(kong)间，企业碳纤维设备业务业绩有望进一步增长。
主业经营业绩稳(wen)定
募投项(xiang)目提升优势市(shi)场地(di)位
2023年(nian)2月，控股股东、实际(ji)控制人顺利完(wan)成变更(geng)。控股股东为中国民企500强、中国制造业500强的中建信集团。在新任控股股东、实际(ji)控制人的全力支撑下，发(fa)展(zhan)战(zhan)略、经营管(guan)理思路更(geng)为聚焦(jiao)明确。2024年(nian)，企业优化发(fa)展(zhan)布局，以碳纤维全链高端装备及先进复合新材料(liao)为核心业务，依托企业卓越的研发(fa)设计和智能制造能力，大力发(fa)展(zhan)空(kong)天（低(di)空(kong)）经济产业，创新发(fa)展(zhan)绿色低(di)碳资源(yuan)循环产业，持续引领智能建机、智能纺机和智慧(hui)电源(yuan)产业革新，系国内碳纤维全链装备及先进复合新材料(liao)集成解决方案提供商(shang)，空(kong)天（低(di)空(kong)）经济领域碳纤维复合新材料(liao)技术创新引领者、绿色节能专用建筑建材钢结构装备全球(qiu)品牌合作伙伴、纺织智能化装备整体解决方案服务商(shang)、万(wan)吨级化学循环再生聚酯连续生产线装备提供商(shang)、绿色新基建装备定制化方案提供商(shang)。
近几年(nian)，核心主业经营业绩稳(wen)定。数据显(xian)示，2021年(nian)-2023年(nian)，企业碳纤维装备业务营业收入分别为7.49亿元、15.37亿元、7.29亿元，碳纤维装备业务占企业营业收入比例由43.35%提升至47.30%。与此同时，2021-2023年(nian)，企业碳纤维装备及其他(ta)装备产品技术水平(ping)的不断(duan)提升，企业毛(mao)利率逐渐增长，企业毛(mao)利率分别为21.51%、27.48%、32.45%。随着碳纤维装备业务规模的持续增长，进一步保持和巩固了企业在碳纤维装备领域的优势市(shi)场地(di)位。
抓住低(di)空(kong)经济机遇
推动碳纤维材料(liao)在航天产业领域应用
根据企业披(pi)露的11月投资者关系记录表，随着无(wu)人机技术和应用的快速发(fa)展(zhan)，抓住了低(di)空(kong)经济的机遇。企业已与多家空(kong)天（低(di)空(kong)）企业建立合作关系，共同探索碳纤维复合材料(liao)在航空(kong)器制造中的应用。此外，企业还(hai)涉足智能腿项(xiang)目，利用高强碳纤维材料(liao)打造轻量化智能助力产品，展(zhan)示了其在新兴(xing)领域的创新能力。12月2日，企业与沙特GIM企业签署销售(shou)合同。根据合同约定，企业将分期向沙特GIM企业提供6条生产线，其中，在本合同签定后执(zhi)行第一条产线，第二(er)条产线将于2025年(nian)第三季度(du)开始执(zhi)行，第三条产线将于2025年(nian)第四季度(du)开始执(zhi)行，剩余的3条在2026年(nian)开始执(zhi)行。同时，双方约定：本合同签定后，买方保证每年(nian)向卖方购买3条生产线，总产线数量应不少(shao)于18条（含前述6条），总采购金额约为5亿美金.
甬兴(xing)证券分析(xi)认为，本次销售(shou)合同签订预计进一步加大新材料(liao)装备的市(shi)场开拓力度(du)，将扩大企业新材料(liao)装备的产销规模，企业业务业绩有望进一步增长。
对未来2-3年(nian)的业绩充满信心。根据企业2024年(nian)员工持股计划的业绩考(kao)核目标，2024-2026年(nian)三个会计年(nian)度(du)的扣非净利润(run)之和不低(di)于7.13亿元，平(ping)均年(nian)复合增长率达25%。