今日，圣阳股份实现5连板，最新报15.51元/股，总市(shi)值(zhi)70.4亿元。
消息面上，2月25日，中国电(dian)动汽车(che)百人(ren)会相关负责(ze)人(ren)表(biao)示，在新能源汽车(che)领域，预(yu)计(ji)到2027年全固(gu)态电(dian)池开始装车(che)，预(yu)计(ji)到2030年可以实现量产化应用。
中国电(dian)动汽车(che)百人(ren)会表(biao)示，相比较当下新能源汽车(che)普遍(bian)采用的锂离子(zi)电(dian)池，固(gu)态电(dian)池具有安(an)全性更高、能量密度更高、使用寿命更长、充电(dian)速度更快等优势。
AIDC新风口(kou)来(lai)了
除了固(gu)态电(dian)池方面的消息外，近期，在AI快速发展的同时，电(dian)力相关产业链也(ye)迎来(lai)了新风口(kou)。
一方面，国内算(suan)力竞赛拉开序幕，阿里、字节、Tencent、百度等均有望(wang)加(jia)大资本开支，大力投入AI，市(shi)场(chang)对数据中心的需求加(jia)大，从而带动电(dian)力需求激增(zeng)。
数据显(xian)示，阿里云24自然年Q4的资本开支为313.7亿元，环比大增(zeng)80%。同时，阿里预(yu)计(ji)，未来(lai)三年在云和AI基础(chu)设施的投入将超过过去(qu)10年的总和。
据彭博(bo)给的一致预(yu)期，国内大厂2025年合(he)计(ji)资本开支将达到154.2亿美金，同比增(zeng)长19.08%。
另一方面，随(sui)着算(suan)力需求大幅转向推理算(suan)力，且预(yu)期未来(lai)的占(zhan)比会继续提升，数据中心的供电(dian)系统有了新的要求，柴油发电(dian)机、电(dian)池等设备的需求增(zeng)加(jia)。
华西证券分析认为，智算(suan)数据中心大规模发展将为国内电(dian)气设备企业带来(lai)新一轮发展机遇，已和头部互联网企业有深度绑定、合(he)作(zuo)经验的设备供应商有望(wang)深度受益；持续看好供需关系紧张的灾备电(dian)源环节、供配电(dian)系统中应用有望(wang)持续提升的HVDC环节、以及末端配电(dian)的母线替代&监控需求。此外，变压器、开关设备等需求也(ye)将有大规模提升。
华安(an)证券认为，AIDC推动电(dian)力设备容量升级，关注量增(zeng)、价增(zeng)环节。
传统输配电(dian)系统设备技术较为成熟，如开关柜、变压器等环节，成熟路线下的产品价格亦较为稳定，整 体环节投资跟随(sui)数据中心算(suan)力增(zeng)长通过“量增(zeng)”扩大规模。不(bu)间断电(dian)源环节，涉及多个技术路线，包括交流(liu)UPS、高压直流(liu)不(bu)间断电(dian)源HVDC和巴(ba)拿马电(dian)源等，可关注不(bu)同技术路线渗透率(lu)结构变化带来(lai)的投资机会。
另外如备用电(dian)源， 如柴油发电(dian)机环节，在产能紧张的情况(kuang)下，有望(wang)在“量增(zeng)”的同时实现“价增(zeng)”。
不(bu)间断电(dian)源环节，涉及多个技术路线，包括交流(liu)UPS、高压直流(liu)不(bu)间断电(dian)源HVDC和巴(ba)拿马电(dian)源等，可关注不(bu)同技术路线渗透率(lu)结构变化带来(lai)的投资机会。
另外如备用电(dian)源， 如柴油发电(dian)机环节，在产能紧张的情况(kuang)下，有望(wang)在“量增(zeng)”的同时实现“价增(zeng)”。
资料显(xian)示，圣阳股份的主要产品包括锂离子(zi)电(dian)池及电(dian)源系统、铅蓄电(dian)池及系统、新能源储能系统集成产品及服务等，应用领域包括通信、数据中心、电(dian)力等。
据悉，国内IDC备电(dian)95%以上选用铅酸，而数据中心用铅酸电(dian)池近年来(lai)未大幅扩产，加(jia)上环保(bao)要求，短(duan)时间新增(zeng)产能很难，导致目前供需紧张，存在涨价空间。
圣阳股份作(zuo)为行业核心厂商，算(suan)是(shi)赶上了这波AIDC的新风口(kou)。
业绩上，2024年，圣阳股份预(yu)计(ji)实现归母净利润亏损4000万元-7000万元，上一年同期亏损7105.05万元；扣非净利润为6900万元-9900万元，上一年同期亏损7875.35万元。
2021年-2023年，圣阳股份分别实现净利润3395.14万元、1.36亿元、1.74亿元，同比增(zeng)长18.52%、301.31%、27.4%。
