今日，圣阳股份(fen)实现5连(lian)板，最(zui)新(xin)报(bao)15.51元/股，总(zong)市(shi)值70.4亿元。
消息(xi)面上，2月25日，中国电动汽车百人(ren)会相(xiang)关负责(ze)人(ren)表示，在新(xin)能源汽车领域，预计到2027年全固态电池开始装车，预计到2030年可以实现量产化应用。
中国电动汽车百人(ren)会表示，相(xiang)比较当下新(xin)能源汽车普遍采用的(de)锂离子电池，固态电池具有安全性更高、能量密度更高、使用寿命更长、充电速(su)度更快等优势。
AIDC新(xin)风口来了
除了固态电池方面的(de)消息(xi)外，近期，在AI快速(su)发(fa)展的(de)同时，电力相(xiang)关产业链也迎(ying)来了新(xin)风口。
一方面，国内算力竞赛拉开序幕，阿(a)里、字节、Tencent(xun)、百度等均有望加大资(zi)本开支，大力投入AI，市(shi)场对数据中心的(de)需求加大，从而带动电力需求激(ji)增。
数据显(xian)示，阿(a)里云24自然(ran)年Q4的(de)资(zi)本开支为(wei)313.7亿元，环比大增80%。同时，阿(a)里预计，未来三年在云和(he)AI基础(chu)设施的(de)投入将超过过去10年的(de)总(zong)和(he)。
据彭博给的(de)一致预期，国内大厂2025年合计资(zi)本开支将达(da)到154.2亿美金，同比增长19.08%。
另一方面，随着算力需求大幅转向推理算力，且预期未来的(de)占比会继续提升，数据中心的(de)供电系统有了新(xin)的(de)要求，柴油(you)发(fa)电机、电池等设备的(de)需求增加。
华西证(zheng)券分(fen)析认(ren)为(wei)，智算数据中心大规模发(fa)展将为(wei)国内电气设备企业带来新(xin)一轮发(fa)展机遇(yu)，已和(he)头部互联网企业有深度绑定、合作经(jing)验的(de)设备供应商有望深度受益；持续看好供需关系紧张的(de)灾备电源环节、供配(pei)电系统中应用有望持续提升的(de)HVDC环节、以及末(mo)端配(pei)电的(de)母线替(ti)代&监控需求。此外，变压(ya)器、开关设备等需求也将有大规模提升。
华安证(zheng)券认(ren)为(wei)，AIDC推动电力设备容量升级，关注量增、价增环节。
传统输配(pei)电系统设备技术(shu)较为(wei)成熟，如开关柜、变压(ya)器等环节，成熟路线下的(de)产品价格亦较为(wei)稳定，整(zheng) 体(ti)环节投资(zi)跟随数据中心算力增长通过“量增”扩大规模。不间断电源环节，涉及多个技术(shu)路线，包括交流UPS、高压(ya)直流不间断电源HVDC和(he)巴拿(na)马(ma)电源等，可关注不同技术(shu)路线渗透率结(jie)构变化带来的(de)投资(zi)机会。
另外如备用电源， 如柴油(you)发(fa)电机环节，在产能紧张的(de)情况(kuang)下，有望在“量增”的(de)同时实现“价增”。
不间断电源环节，涉及多个技术(shu)路线，包括交流UPS、高压(ya)直流不间断电源HVDC和(he)巴拿(na)马(ma)电源等，可关注不同技术(shu)路线渗透率结(jie)构变化带来的(de)投资(zi)机会。
另外如备用电源， 如柴油(you)发(fa)电机环节，在产能紧张的(de)情况(kuang)下，有望在“量增”的(de)同时实现“价增”。
资(zi)料显(xian)示，圣阳股份(fen)的(de)主要产品包括锂离子电池及电源系统、铅蓄电池及系统、新(xin)能源储(chu)能系统集成产品及服务等，应用领域包括通信、数据中心、电力等。
据悉(xi)，国内IDC备电95%以上选用铅酸，而数据中心用铅酸电池近年来未大幅扩产，加上环保(bao)要求，短(duan)时间新(xin)增产能很难，导致目(mu)前供需紧张，存在涨价空间。
圣阳股份(fen)作为(wei)行业核心厂商，算是赶上了这(zhe)波AIDC的(de)新(xin)风口。
业绩(ji)上，2024年，圣阳股份(fen)预计实现归(gui)母净利润亏损4000万元-7000万元，上一年同期亏损7105.05万元；扣非净利润为(wei)6900万元-9900万元，上一年同期亏损7875.35万元。
2021年-2023年，圣阳股份(fen)分(fen)别实现净利润3395.14万元、1.36亿元、1.74亿元，同比增长18.52%、301.31%、27.4%。
