相比于同行，绿城服务2024年交(jiao)出了(le)一份不错的成绩单。
财报显(xian)示，绿城服务2024年实现收入约185.28亿元，较2023年的173.93亿元增(zeng)长(chang)6.5%；毛利达31.97亿元，同比增(zeng)长(chang)9.7%；核心经营利润为15.88亿元，同比增(zeng)长(chang)22.5%。
然而(er)细究(jiu)之(zhi)下，这份成绩单背后却暗藏隐忧。6.5%的收入增(zeng)幅(fu)，创下了(le)近年来的新低，且相较于上年的17.08%，有着明显(xian)的差距。
绿城服务收入增(zeng)长(chang)为何放缓？这背后与其园区服务业务“失速”有关。
制图/寇德娜
园区服务业务“双降”踩“刹车”
在绿城服务的收入结构中，物业服务如(ru)果说是(shi)“顶梁柱”，那(na)么园区服务则是(shi)“新势力”，不过在2024年露出了(le)疲态。
绿城服务的收入主(zhu)要来自四(si)个业务板块：物业服务、园区服务、咨询服务、科(ke)技服务。其中，物业服务仍是(shi)核心收入来源，达到124.01亿元，同比增(zeng)长(chang)11.7%，占整体收入的66.9%。
贡(gong)献其次的是(shi)园区服务，收入为33.73亿元，占整体收入的18.2%，不仅同比下降了(le)5.5%，还是(shi)多年来的首次下降。园区服务下降背后，主(zhu)要因居家生活(huo)服务和物业资产管理服务收缩，分别同比下降27.7%、18.3%。
贡(gong)献第(di)三的则是(shi)咨询服务，收入为24.12亿元，占整体收入的13.0%，同比增(zeng)长(chang)5.1%。此外，同比下降的还有科(ke)技服务，收入仅有3.41亿元，占整体收入的1.9%，同比下降20.3%。
近年来，绿城服务积极转型，发(fa)力园区服务，其营收规模(mo)从2016年的4.84亿元增(zeng)至2023年的35.68亿元，占集团(tuan)总收入的比例也从13%增(zeng)长(chang)至20.5%。
但在2024年，绿城服务的园区服务业务，无论是(shi)收入还是(shi)在集团(tuan)收入中的贡(gong)献占比，双双下降了(le)。
值得注(zhu)意的是(shi)，今(jin)年2月份，绿城服务公告发(fa)布了(le)一系列的人事变动，其中，陈(chen)浩因拟投入更多时间至个人事务上，辞任实行董事职务。而(er)陈(chen)浩在绿城服务正是(shi)负(fu)责园区服务业务。
彼(bi)时，有市场声音称，陈(chen)浩的辞任或许与园区服务发(fa)展失速有关。
绿城服务2023年年报中的主(zhu)席报告指出，全面回归(gui)园区服务，高度聚焦优质城市、 优质客户、优质项(xiang)目，加(jia)速推动物业服务向生活(huo)服务和城市服务转型。
未来，随着业务结构优化和新兴模(mo)式的成熟，绿城服务园区服务或许能重回增(zeng)长(chang)轨(gui)道，但短期(qi)内仍面临转型挑战。
利润大增(zeng)背后的降本增(zeng)效
值得关注(zhu)的是(shi)，2024年，绿城服务盈利增(zeng)幅(fu)明显(xian)。
除了(le)核心经营利润同比增(zeng)长(chang)22.5%外，绿城服务权益股东应占溢(yi)利为7.85亿元，较2023年全年的6.05亿元增(zeng)长(chang)了(le)29.7%；年内净利率为4.7%，较2023年全年的4.1%上升(sheng)0.6个百分点。
拆解利润增(zeng)长(chang)因素，主(zhu)要在于降本增(zeng)效。在成本方面，2024年内，绿城服务销(xiao)售(shou)及营销(xiao)开(kai)支(zhi)约为3.53亿元，较2023年增(zeng)长(chang)3.0%。销(xiao)售(shou)费用率为1.9%，较2023年下降0.1个百分点；行政开(kai)支(zhi)为12.56亿元，较2023年下降1.5%；管理费用率为6.8%，较2023年下降0.5个百分点。
而(er)在盈利水平方面，2024年，绿城服务的毛利率为17.3%，较2023年增(zeng)加(jia)0.5个百分点。
拆解来看，贡(gong)献最大的物业服务毛利率，仅为13.7%，虽(sui)然较2023年全年的13%增(zeng)加(jia)0.7个百分点，但是(shi)拖累了(le)绿城服务的整体毛利率。同时，园区服务毛利率为22.6%，较2023年的21.5%增(zeng)加(jia)1.1个百分点； 咨询服务毛利率为24.9%，较2023年的23.4%增(zeng)加(jia)1.5个百分点；科(ke)技服务毛利率为39.3%，较2023年的38.7%增(zeng)加(jia)0.6个百分点。
此外，绿城服务需要注(zhu)意应收款项(xiang)的变化。
截至2024年12月31日，绿城服务贸(mao)易及其他应收款项(xiang)达55.77亿元，较2023年同期(qi)增(zeng)长(chang)9.1%；根据收入确认日期(qi)及扣除贸(mao)易应收款项(xiang)减值拨备的贸(mao)易应收款为48.43亿元，同比增(zeng)长(chang)13.56%，明显(xian)高于收入的增(zeng)速，资金回笼风(feng)险增(zeng)加(jia)。不过从账龄来分析，一年内占比61.61%，处于安全范围(wei)。
2024年，绿城服务金融工具(ju)的预期(qi)信(xin)贷损(sun)失为2.41亿元，较2023年增(zeng)长(chang)19.3%，主(zhu)要是(shi)因为贸(mao)易应收款项(xiang)余额增(zeng)加(jia)而(er)带(dai)来的减值准备同步增(zeng)加(jia)。
绿城服务称，贸(mao)易及其他应收款项(xiang)的增(zeng)加(jia)，主(zhu)要是(shi)由于业务规模(mo)增(zeng)长(chang)带(dai)来的应收款项(xiang)余额的增(zeng)长(chang)，企业也加(jia)强了(le)对回款的考核及管控(kong)，进一步加(jia)快了(le)回款的速度。
新京报贝壳财经记者 段文平
编辑 杨娟(juan)娟(juan) 校(xiao)对 杨利