就在周末(mo)，海外局势突然缓和，今(jin)天A股的果链、英伟达链开(kai)盘强(qiang)势上(shang)攻。而相应的自主可控方向有所熄火，半导体设(she)备ETF（561980）早盘一度跌超(chao)1%，但在10点左右一度翻红。
那么，半导体自主可控的逻(luo)辑变了吗？我(wo)认为并没有。
此次摩擦还(hai)仅仅是刚开(kai)始，海外的消息(xi)也是一天一变样，后续(xu)半导体自主可控仍(reng)然迫在眉睫。而短期(qi)市场(chang)情绪有所透支(zhi)后，今(jin)天适当“沉着”，也未尝不是好事，对于(yu)想要把(ba)握自主可控机遇的投资者而言，类似这种回调可能(neng)是做多不错的窗口期(qi)。
中(zhong)信证券认为，接下来半导体领(ling)域(yu)可以重点关注两大方向——
首先是低国产率环节，尤其是美系厂商的细分领(ling)域(yu)，目前CPU/GPU/FPGA/高端存(cun)储(chu)/模拟/部分设(she)备/设(she)备零部件等(deng)细分领(ling)域(yu)目前国产化率尚低；
其次，China for China+本土(tu)化制造必要性提升，关注制造。我(wo)国晶(jing)圆制造厂商有望受益于(yu)在地化生产需求，海外大厂为避免利空影响，布局中(zhong)国业务时可能(neng)更多采用(yong)Local for local生产策略，为本土(tu)制造企(qi)业带来增量需求。
而这两大方向里，半导体设(she)备板块都是离不开(kai)的环节，一方面虽然我(wo)们在设(she)备上(shang)国产率已(yi)经来到30%，但高端化产品上(shang)还(hai)有提升空间；其次，设(she)备作为上(shang)游环节，无论是扩产还(hai)是新建(jian)产能(neng)，均(jun)有望持续(xu)受益，可关注半导体设(she)备龙头。
而考虑到部分半导体龙头门槛较(jiao)高（股价高、科创板上(shang)市、投研难度大等(deng)），借助(zhu)相关指数是省心省力的选择。
比如半导体设(she)备ETF（561980）跟踪(zong)的中(zhong)证半导指数，前三大重仓股北(bei)方华(hua)创（15.78%）、中(zhong)微(wei)企业（13%）、中(zhong)芯国际（11.87%）占比接近40%，CR10高达75%，高集中(zhong)度、聚(ju)焦龙头的特征，在行情到来时或具备较(jiao)高的锐(rui)度。
编辑：A股小挖基
来源：金融界