中国经济网北京3月28日讯 今日，成都长城开发科技股(gu)份有限公(gong)司(si)（证券简称：开发科技，证券代码：920029.BJ）在北交所上市。该股(gu)开盘报(bao)73.50元，截至收盘报(bao)76.06元，涨幅150.36%，成交额20.00亿元，振幅52.24%，换手率83.20%，总市值101.82亿元。
开发科技主营业务为智能电、水、气表等智能计量(liang)终端以及(ji)AMI系(xi)统App的研发、生产及(ji)销售。
深圳长城开发科技股(gu)份有限公(gong)司(si)（简称“深科技”）直(zhi)接持有公(gong)司(si)69.72%的股(gu)份，能够对公(gong)司(si)经营决策产生重大影响，系(xi)公(gong)司(si)控股(gu)股(gu)东。本(ben)次发行(xing)后，深科技持有公(gong)司(si)股(gu)份的比例为52.29%（超额配售选择权行(xing)使前）、50.40%（超额配售选择权全额行(xing)使后）。
公(gong)司(si)的实际控制人为中国电子(zi)信息产业集团有限公(gong)司(si)，其通过深科技间接控制公(gong)司(si)69.72%股(gu)份。本(ben)次发行(xing)后，中国电子(zi)信息产业集团有限公(gong)司(si)通过深科技间接控制公(gong)司(si)股(gu)份的比例为52.29%（超额配售选择权行(xing)使前）、50.40%（超额配售选择权全额行(xing)使后）。中国电子(zi)的出资人为国务院国有资产监督管(guan)理委员会。
开发科技于2024年12月6日首发过会，北交所上市委员会2024年第(di)25次审议会议提出审议意见：
1.请发行(xing)人列示报(bao)告期内与前景无(wu)忧、开发香港等非直(zhi)销客户及(ji)相(xiang)关境外客户中前五大合(he)同的主要条款及(ji)实行(xing)情况，说明收入(ru)确认是否符合(he)企(qi)业会计准则要求。请保荐机(ji)构、申(shen)报(bao)会计师核查并发表明确意见。
2.请发行(xing)人对比分析成立以来出口信用保险投保金(jin)额与外销收入(ru)的配比关系(xi)，结合(he)实际汇率、公(gong)司(si)经营目标汇率、人民币汇率中间价、参考汇率等因(yin)素对比分析发行(xing)人成立以来实际结售汇金(jin)额与外销收入(ru)、外汇远期合(he)约净交割金(jin)额与外币应收账款的配比关系(xi)，说明2023年投保比例大幅度下降、实际结售汇金(jin)额占外销收入(ru)的比例大幅度下降、外汇远期合(he)约拟净交割金(jin)额占外币应收账款及(ji)外币合(he)同金(jin)额的比例大幅度下降原因(yin)及(ji)合(he)理性，与2023年收入(ru)及(ji)外销收入(ru)大幅度增(zeng)加是否矛盾，是否存在透支业绩的情形。请保荐机(ji)构、申(shen)报(bao)会计师核查并发表明确意见。
3.请发行(xing)人结合(he)公(gong)司(si)货(huo)币资金(jin)拆(chai)出情况及(ji)期末结余情况，说明募投资金(jin)补充(chong)流动资金(jin)部分的测算依据及(ji)合(he)理性。请保荐机(ji)构、申(shen)报(bao)会计师核查并发表明确意见。
审议会议提出问询的主要问题：
1.关于独立性。请发行(xing)人：（1）说明发行(xing)人业务、技术、人员、资产、财务是否独立于深科技，客户获取是否需经深科技审批或同意，是否有客户、供应商源自(zi)深科技情况。（2）说明深科技授权发行(xing)人独占使用商标的约定内容、费用支付等具体情况，发行(xing)人更换商标的商业考量(liang)及(ji)具体安排，发行(xing)人更换商标是否对发行(xing)人经营产生不利影响。（3）说明与武汉中原在集中器业务方(fang)面是否存在替代性、竞争(zheng)性及(ji)利益冲突，对公(gong)司(si)业务发展是否存在重大不利影响。请保荐机(ji)构核查，并对发行(xing)人是否独立于控股(gu)股(gu)东深科技及(ji)其关联方(fang)发表明确意见。
2.关于收入(ru)真实性及(ji)业绩增(zeng)长可持续性。请发行(xing)人：（1）说明2022年、2023年收入(ru)大幅增(zeng)长的主要原因(yin)及(ji)合(he)理性，境外客户交易金(jin)额大幅增(zeng)长的合(he)理性，通过服务商开展业务的必要性，向非直(zhi)销客户销售的合(he)理性，相(xiang)关销售定价是否公(gong)允，与销售服务商是否存在关联关系(xi)，是否存在利益输送。（2）说明外汇远期合(he)约拟净交割金(jin)额占外币应收账款及(ji)外币合(he)同金(jin)额的比例大幅度下降原因(yin)及(ji)合(he)理性。（3）说明部分主要客户在接触当年或次年即获得大额订单的原因(yin)及(ji)合(he)理性，获得订单程序(xu)是否合(he)规，业绩增(zeng)长是否可持续，是否存在业绩下滑(hua)风险。（4）结合(he)技术优势和市场竞争(zheng)能力，说明主要销售国家或地区市场需求和市场稳定性、电表使用寿命(ming)和更换周期、期后在手订单情况等，业绩增(zeng)长是否稳定可持续。请保荐机(ji)构及(ji)申(shen)报(bao)会计师补充(chong)核查并发表明确意见。
3.关于募投项目。请发行(xing)人：（1）结合(he)销售区域及(ji)拟开拓区域内产品的更新换代情况、未来可预期范围内的市场容量(liang)等情况，说明是否存在过度投入(ru)或扩产的情况，募投项目新增(zeng)产能能否有效消化，是否存在产能过剩风险，相(xiang)关风险披露是否充(chong)分。（2）结合(he)流动资金(jin)周转情况、业绩变动趋势等，说明补充(chong)流动资金(jin)测算依据是否充(chong)分。请保荐机(ji)构及(ji)申(shen)报(bao)会计师补充(chong)核查并发表明确意见。
开发科技在北交所发行(xing)3,346.6667万股(gu)（不含超额配售选择权）、3,848.6667万股(gu)（全额行(xing)使超额配售选择权后），发行(xing)价格30.38元/股(gu)。开发科技的保荐机(ji)构为华泰联合(he)证券有限责任公(gong)司(si)，保荐代表人为宁小波、王红程。
本(ben)次发行(xing)超额配售选择权行(xing)使前，开发科技的募集资金(jin)总额为101,671.73万元，扣除发行(xing)费用后募集资金(jin)净额为96,356.85万元，公(gong)司(si)募集资金(jin)净额比原计划少5,331.05万元。开发科技2025年3月14日披露的招股(gu)书显示，公(gong)司(si)拟募集资金(jin)101,687.90万元，用于成都长城开发智能计量(liang)终端自(zi)动化生产线建设项目、成都长城开发智能计量(liang)产品研发中心改扩建项目、全球销服运(yun)营中心建设项目、补充(chong)流动资金(jin)。
开发科技本(ben)次发行(xing)费用总额为5,314.88万元（行(xing)使超额配售选择权之(zhi)前）、6,004.86万元（若全额行(xing)使超额配售选择权），其中保荐费用200.00万元，承销费用4,375.23万元（超额配售选择权行(xing)使前）、5,061.51万元（若全额行(xing)使超额配售选择权）。
2021年至2024年1-6月，开发科技的营业收入(ru)分别为147,475.91万元、179,066.43万元、254,978.26万元和131,858.65万元；净利润分别为20,776.28万元、18,336.75万元、48,767.12万元和29,856.98万元；归属于母公(gong)司(si)所有者的净利润分别为20,827.33万元、18,305.40万元、48,632.12万元和29,885.81万元；归属于母公(gong)司(si)所有者的扣非净利润分别为7,939.76万元、13,121.78万元、49,897.07万元和29,865.29万元。
上述同期，公(gong)司(si)销售商品、提供劳务收到(dao)的现(xian)金(jin)分别为206,586.63万元、179,442.14万元、260,406.42万元和136,243.42万元；经营活动产生的现(xian)金(jin)流量(liang)净额分别为48,723.74万元、12,974.09万元、61,378.13万元和19,132.64万元。
2024年度，开发科技实现(xian)营业收入(ru)293,272.79万元，同比增(zeng)长15.02%；净利润58,833.79万元，同比增(zeng)长20.64%；归属于母公(gong)司(si)所有者的净利润58,899.45万元，同比增(zeng)长21.11%。
公(gong)司(si)预计2025年1-3月营业收入(ru)约为67,000.00万元至74,500.00万元，同比增(zeng)长幅度约为12.06%至24.60%；归属于母公(gong)司(si)所有者的净利润约为16,300.00万元至18,100.00万元，同比增(zeng)长幅度约为28.74%至42.95%；归属于母公(gong)司(si)所有者的扣非净利润约为16,300.00万元至18,100.00万元，同比增(zeng)长幅度约为27.41%至41.48%。
报(bao)告期内，公(gong)司(si)进行(xing)了三次股(gu)利分配，合(he)计分红21,875.00万元。
