中国(guo)网财经2月19日讯 Deepseek爆火，AI医疗(liao)概念股迪安诊断(300244.SZ)股价震荡走强，昨日大跌11.71%后，今日上涨8.06%。近一个月迪安诊断股价累计涨幅接近八成。
迪安诊断成立于1996年，是一家以提供“服务+产品”为核心业务的医学诊断整体化解决方(fang)案提供商，主要业务涉及医学诊断服务、诊断技术研发(fa)、诊断产品生产及销售、CRO、司(si)法鉴定(ding)、健康管理等领域。企业(si)在全国(guo)布局了40余家连锁化实验室，为超过2.2万家医疗(liao)机构，提供4100余项医学检测(ce)项目(包括分子(zi)诊断、病理诊断、生化发(fa)光检验、免疫学检验、理化质谱(pu)检验及其他综合检验等从常规到高精尖的检测(ce)项目)。发(fa)展近30年，迪安诊断已成为国(guo)内第三方(fang)医学实验室(ICL)龙头企业(si)。
股价高歌猛进背后，迪安诊断正在经历业绩阵痛期。业绩预告显示，迪安诊断预计利润由(you)盈转亏，2024年亏损2.7亿元至(zhi)3.7亿元，扣非后亏损3亿元至(zhi)4亿元。
迪安诊断在公告中分析，报告期，基于市场需求增长放缓、行业竞争加剧以及企业(si)战略性(xing)放弃(qi)亏损或回款周期较长业务等因素，企业(si)短期整体营业收入承压，相应利润空间亦被一定(ding)挤压。同时，企业(si)加大重点疾病线检验项目的研发(fa)投入，推进高端技术平台的能力建设和专业人才的引进，开拓广东及越南等新兴市场业务，上述(shu)基于长期主义的投入尚在培育期，对企业(si)利润有一定(ding)影响。此外(wai)，因部分应收账款回款周期有所延长，年度计提的信用(yong)减值损失为4.5亿元至(zhi)5亿元，并(bing)且对于部分子(zi)企业(si)计提商誉减值准备3.5亿元至(zhi)4.2亿元。
群邑证券研究员认为，行业在新冠疫情后产能逐步出清、医疗(liao)反腐影响以及DRG/DIP 推广后，边际(ji)影响已经趋弱，集中减值后迪安诊断业绩估(gu)计已基本触底。
回溯过往，迪安诊断在疫情期间受益于检测(ce)红(hong)利，业绩创下新高，2022年营收达到202.8亿元，归母净利润攀升至(zhi)14.34亿元。随着疫情红(hong)利消退，业务回归常态，企业(si)业绩断崖式(shi)下滑，2024年前三季度实现营收92.58亿元，同比下降10.05%；归母净利润为1.31亿元，同比骤降75.35%。
与此同时，“新冠后遗症”——应收账款高企问题显著。2019年至(zhi)2023年，迪安诊断应收账款呈现上升趋势，分别为33.3亿元、45.3亿元、62.88亿元、99.56亿元、80.54亿元，2024年9月末依然处于83.66亿元高位。
随之带来的是减值风险。2019年至(zhi)2023年，企业(si)资产减值损失分别为1.77亿元、4.75亿元、2.72亿元、6.24亿元、1674万元；信用(yong)减值损失分别为3895万元、9351万元、9824万元、3.05亿元、3.83亿元。
企业(si)毛利率从2021年的高点38.26%下滑至(zhi)2024年前三季度的28.05%，同期净利润率亦从11.34%滑落至(zhi)3.27%。
截至(zhi)2月19日收盘，企业(si)股价报18.91元/股，市值为118.18亿元。