一、“劣币驱(qu)逐良币”现象进入尾声
当我(wo)们还在为(wei)新能源汽车的爆发式增长欢呼(hu)时，3140万辆电动(dong)车背后(hou)暗藏着一个价值千亿(yi)的“定时炸弹”——堆积如山的退役动(dong)力电池(shi)。
中国电子节能技术协会(hui)电池(shi)回收利用委员(yuan)会(hui)产业研究部(bu)预测，2025年，我(wo)国动(dong)力电池(shi)退役量将达到82万吨，自2028年起，这(zhe)一数字将超过400万吨。
截至2024年底，我(wo)国动(dong)力电池(shi)装机量连续多年全球领先，但退役电池(shi)回收率不(bu)足30%。大量废旧电池(shi)若处理不(bu)当，将引发重金属(shu)污染、资源浪(lang)费等多重风险。
庞大的市场机会(hui)吸引了超过14万家动(dong)力电池(shi)回收企业入局，但其中亦混杂(za)了大量不(bu)规范经营的中小(xiao)企业，一度成为(wei)行业对于“劣币驱(qu)逐良币”的隐忧。
在这(zhe)场危机与机遇并(bing)存的产业变局中，一纸《方案》掀起了行业规范化革命。
此次《方案》提出“全链(lian)条(tiao)管理”、“数字化追溯”、“法治化监管”三大路径(jing)，直击行业痛点(dian)，具(ju)有很(hen)强的针对性和前瞻性。
强化全链(lian)条(tiao)管理，旨在打通从生产、销售到拆解(jie)、利用的各个环节，消除堵点(dian)卡点(dian)，构建规范、安全、高效的回收利用体系。
晋景新能在这(zhe)方面早有布局，通过收购本地领先的再生资源企业，将动(dong)力电池(shi)回收利用的上下游环节紧密串联起来。从前端的电池(shi)收集，到中端的拆解(jie)、检测，再到后(hou)端的资源再生利用，晋景新能都(dou)建立了完善的业务流程。
数字化技术的应用，则能实现动(dong)力电池(shi)全生命周期的可追溯，让每一块电池(shi)的流向都(dou)清晰明了，为(wei)回收利用提供有力的数据支撑。
这(zhe)一点(dian)同样也在晋景新能的布局中有所体现。比如，晋景新能与菜鸟供应链(lian)合作，能借助菜鸟的数智化物流体系，为(wei)自身电池(shi)回收的全球布局提供高效的收集和运输支撑，在物流环节实现数字化管理，提高物流效率和可追溯性。
此外，《方案》要求完善行政法规并(bing)加强动(dong)态(tai)监管，标准(zhun)的制定修(xiu)订，将为(wei)行业树立标杆，引导企业提升技术水(shui)平和服务质量，行业将加速出清。
“三箭(jian)齐出”有助于终结(jie)电池(shi)流向不(bu)规范小(xiao)作坊的现象，大幅提升正规渠(qu)道回收率，推动(dong)动(dong)力电池(shi)回收行业实现高质量增长。
二(er)、从区域龙头向全球玩家的“骐骥一跃”
在动(dong)力电池(shi)回收利用行业蓬勃发展的当下，晋景新能近年来不(bu)断加强与产业链(lian)上下游企业合作，占据先发优势。
2022年，晋景新能成功获取香港首块动(dong)力电池(shi)处置牌照，随后(hou)陆续获得运输及出口牌照，成功实现向新能源电池(shi)回收领域的战略转型，并(bing)通过收购本地再生资源企业构建完整生态(tai)闭环。
在持续拓展业务与开展外部(bu)合作中，晋景新能与国轩高科不(bu)断深入的合作尤为(wei)值得关注(zhu)。
2025年2月24日，继2024年与其子企业(si)建立合作备忘录之后(hou)，晋景新能与国轩高科再次签订战略框架协议，此次合作进一步(bu)升级(ji)，涵盖构建电池(shi)回收及售后(hou)服务体系、共建全球电池(shi)材料贸易中心、打造电池(shi)梯次利用示范点(dian)、推进低碳研究所及电池(shi)护照系统建设等多个关键领域，进一步(bu)拓展了双方在电池(shi)循环产业的全方位合作。
国轩高科作为(wei)国内(nei)外动(dong)力电池(shi)行业中的领先企业，现已成功打造成熟的产业链(lian)与国际化的产研及销售体系，在全球新能源锂电行业中奠定了坚实的龙头地位，拥有强大的技术研发实力、大规模的电池(shi)生产能力以及广泛的市场渠(qu)道。
作为(wei)获得香港首块动(dong)力电池(shi)处置牌照的绿色能源企业，晋景新能在本地ESG领域已具(ju)备合规化、创新力、市场先发等多重竞(jing)争优势，尤其在电池(shi)回收的前期收集、运输以及本地化服务方面具(ju)备扎(zha)实的运营经验和资源基础。
二(er)者合作，能够实现资源共享、优势互(hu)补，国轩高科的技术与产能优势，搭配晋景新能的渠(qu)道、本地化服务及其“香港首间动(dong)力电池(shi)处理设施”，可构建更完善的电池(shi)回收及相关业务体系。
在市场拓展层面，随着全球新能源产业的迅(xun)猛发展，市场对于电池(shi)回收利用、储能等业务的需求不(bu)断增长。
转型以来，晋景新能亦同步(bu)发力搭建全球业务网络，在短短数年内(nei)搭建起超过60个全球网点(dian)。国轩高科的国际化布局和销售体系，可以助力双方进一步(bu)完善锂电池(shi)销售、售后(hou)及回收服务三维一体的高效整合，全面提升晋景新能的全球服务覆盖能力，其打造“全球动(dong)力电池(shi)循环利用体系”的愿景正在加速实现。
根(gen)据公开资料显示，国轩高科规划到2025年全球产能达到300GWh，其中包括海外100GWh。以行业平均(jun)水(shui)平推算，仅国轩高科一家电池(shi)制造商的海外市场将产生至少50万吨退役电池(shi)。
根(gen)据中信证券研报预计，2030年全球退役电池(shi)量接近831GWh，对应回收市场空(kong)间达到1895亿(yi)元，这(zhe)意味着每单位GWh对应的市场空(kong)间为(wei)2.28亿(yi)元，由此推算，仅国轩高科的海外市场处置价值便达到228亿(yi)元。另外，伴随《方案》发布，预计动(dong)力电池(shi)回收市场的供需格局可能会(hui)进一步(bu)调整，动(dong)力电池(shi)价格有望回升至峰值5万/吨，在此背景下，晋景新能该部(bu)分的海外动(dong)力电池(shi)处置市场价值预计还有近30亿(yi)元的上升空(kong)间。
由此来看，与国轩高科的合作对于目(mu)前年营收4.5亿(yi)港元的晋景新能能够带来的业绩增量不(bu)可忽视。
不(bu)止(zhi)如此，中信建投研报预计2025年锂电装机需求同比增长23%达到1813GWh。供给侧见底预示着产业长期趋势向上拐点(dian)的建立，晋景新能通过与国轩高科合作带来的示范效应，有助于其后(hou)续拿到更多厂(chang)商订单，进一步(bu)打开增长空(kong)间。
既能承接内(nei)地千亿(yi)政策红利，又能立足香港逐步(bu)打开东(dong)南亚以及欧美市场，在这(zhe)场资源争夺战中，晋景新能的战略纵深正在打开，其打造“全球动(dong)力电池(shi)循环利用体系”的愿景正在加速实现。
三、结(jie)语
动(dong)力电池(shi)回收新政的落(luo)地，不(bu)仅是环保命题，更是产业升级(ji)的催化剂，标志着行业从粗放式扩张向规范化竞(jing)争的深刻转折。可以预见，在政策与市场的共振(zhen)下，动(dong)力电池(shi)回收产业正在从“边缘配套”走向“核心战场”，而深谙(an)规则、提前卡位的企业，或将成为(wei)这(zhe)场变革的最大受益者。
资本市场也用真金白金投了“赞(zan)成票”，尽管晋景新能的股价在2月6日经历了短期波动(dong)，但不(bu)仅很(hen)快收复了失地，还在近日创下了新高，这(zhe)也反映了机构和长线资金对于晋景新能未来发展前景的看好(hao)。