01 大盘
昨夜(ye)美(mei)股三大股指齐涨，特斯拉升逾5%。截至收盘，道(dao)指涨 0.77%，纳指涨 1.5%，标普涨 1.04%。美(mei)国十年国债收益率(lu)跌 2.182%，收报4.528%，相较两年期国债收益率(lu)差21.9个(ge)基点。恐慌指数VIX跌 4.97%至15.1，布(bu)伦特原油收涨 0.37%至75.23。现(xian)货黄金昨日(ri)涨 0.83%，报2928.4美(mei)元(yuan)/盎司。美(mei)元(yuan)指数昨日(ri)跌 0.9%，报107.05。
美(mei)国1月PPI超预期走高，市场仍(reng)预期美(mei)联储9月前按兵不动，但(dan)7月降息押注升温(wen)。据CNBC：美(mei)国总统川普的关税政策将会延(yan)迟，可(ke)能于4月1日(ri)开始。
印尼总统将于2月24日(ri)启(qi)动一项新(xin)的主权财富基金，资产超过9000亿美(mei)元(yuan)。IEA月报将2025年全球石油需求增长预测(ce)上调至110万桶/日(ri)，此前预测(ce)为105万桶/日(ri)。
俄乌冲突-克宫：乌克兰将参加俄乌和(he)平谈判；川普：俄乌将一同参与所有(you)和(he)平谈判，美(mei)俄官员将在周五会晤，结束乌克兰冲突的可(ke)能性很大。希翼俄罗斯能重返G7，将其踢出(chu)是一个(ge)错误；乌总统顾问：不打(da)算在慕尼黑会议上与俄方进行(xing)谈判，在谈判之前需达(da)成(cheng)共识。
02 行(xing)业&个(ge)股
行(xing)业板块方面，标普11大板块悉(xi)数收涨：原料、科技、半导体、通(tong)讯、日(ri)常消费、房地产、能源、金融、医疗(liao)、公用事业和(he)工业分(fen)别(bie)收涨1.74%、1.42%、1.23%、1.15%、1.08%、0.79%、0.75%、0.66%、0.39%、0.23%和(he)0.1%。
中概股多数收涨，KWEB涨1.78%，台积电(dian)跌 2.2%，阿里涨 1.02%，阿里联合创始人、董事局主席蔡(cai)崇信确认阿里与苹果合作。拼多多涨 2.28%，京东涨 0.71%，理想跌 4.18%，富途(tu)涨 1.82%，小鹏跌 0.5%，蔚来(lai)涨 1.19%，名创优品涨 0.49%，万国数据涨 4.62%，极氪涨 0.24%，EH涨 2.67%，VNET涨 3.89%。百度涨3.48%，报道(dao)称苹果仍(reng)在与百度合作，在中国开发人工智能技术用于苹果；百度文心一言自4月1日(ri)全面免费开放，深度搜索功能上线。
大型科技股多数收涨。苹果收涨 1.97%，英(ying)伟达(da)涨 3.16%，MicroSoft涨 0.37%，AMAZON涨 0.63%，GOOGLE涨 1.32%，GOOGLE表示，该企业将开始使用人工智能来(lai)确定用户是否适合其产品的年龄。Meta涨 0.44%，Meta连涨19个(ge)交(jiao)易日(ri)。特斯拉涨 5.77%，消息称美(mei)国国务院采购预测(ce)清单(dan)中未出(chu)现(xian)4亿美(mei)元(yuan)采购特斯拉的“装甲电(dian)动车”。博通(tong)跌 0.23%，沃尔玛涨 1.39%，PLTR涨 0.44%，APP涨 24.02%，四季度业绩和(he)一季度指引均超预期。
INTC涨7.34%，英(ying)特尔周三备受关注，因(yin)为投资企业Baird表示，已从亚洲的供应链中听到了关于其代工部门(men)可(ke)能分(fen)拆的讨论(lun)，台积电(dian)可(ke)能参与其中。
03 每日(ri)焦点
1、AppLovin Q4净利润同比暴(bao)增248% 营收指引超预期
2.13 人工智能驱(qu)动的广告(gao)技术企业AppLovin(APP.US)公布(bu)第(di)四季度业绩，营收同比增长44%至13.7亿美(mei)元(yuan)，超过市场预期的12.6亿美(mei)元(yuan)；净利润5.99亿美(mei)元(yuan)，同比暴(bao)增248%。其中，广告(gao)收入为9.995亿美(mei)元(yuan)，同比增长73%；应用收入为3.733亿美(mei)元(yuan)，同比减少1%。
展望第(di)一季度，AppLovin预计营收将在13.6亿至13.9亿美(mei)元(yuan)之间，高于市场预期的13.2亿美(mei)元(yuan)。
RobinhoodQ4业绩远超预期 净利润同比暴(bao)增
2.13 美(mei)国在线券商Robinhood(HOOD.US)公布(bu)第(di)四季度业绩，营收同比增长115%至10.1亿美(mei)元(yuan)，高于市场预期的9.34亿美(mei)元(yuan)；净利润为9.16亿美(mei)元(yuan)，当中录3.69亿美(mei)元(yuan)的递延(yan)税收收益，而去年同期的净利润仅为3000万美(mei)元(yuan)；每股摊薄盈利为1.01美(mei)元(yuan)，远高于市场预期的0.42美(mei)元(yuan)。
期内，交(jiao)易热潮推动来(lai)自加密货币业务的收入为3.58亿美(mei)元(yuan)，同比暴(bao)增700%。资金账户客户数量达(da)2520万，同比增长8%。
思科盘第(di)二财季业绩超预期+150亿回(hui)购计划(hua)
2.13 思科(CSCO.US)公布(bu)2025财年第(di)二财季业绩，销售额同比增长9%至140亿美(mei)元(yuan)，好于分(fen)析师预期的139亿美(mei)元(yuan)；调整后每股收益为0.94美(mei)元(yuan)，好于分(fen)析师预期的0.91美(mei)元(yuan)。递延(yan)收入为278亿美(mei)元(yuan)，同比增长8%。
展望2025财年，思科预计销售额将介于560亿至565亿美(mei)元(yuan)之间，较此前预期提高10亿美(mei)元(yuan)，略高于分(fen)析师预期的559.7亿美(mei)元(yuan)。此外，思科董事会批准了150亿美(mei)元(yuan)的股票回(hui)购计划(hua)，股票回(hui)购的总规模将达(da)到170亿美(mei)元(yuan)。
2.13 Aurora（AUR）正在推进其自动化公路运输的商业推出(chu)，预计将在四月开始在达(da)拉斯和(he)休斯顿之间进行(xing)无人驾驶操作。
预计通(tong)过在从沃斯堡到埃尔帕索的额外航线启(qi)动无人驾驶操作，并扩(kuo)展到凤凰城，推动增长和(he)扩(kuo)展，包(bao)括到2025年底能力提升到数十辆卡车。
Aurora与英(ying)伟达(da)和(he)大陆企业建立了关键合作伙伴关系，以实现(xian)规模部署，包(bao)括将技术整合到Aurora的硬件套件，以便(bian)在2027年之前进行(xing)大规模生产。
2、美(mei)总统川普签署行(xing)政令 成(cheng)立“美(mei)国再次健康(kang)”委员会
2.14 当地时间2月13日(ri)，美(mei)国白宫发布(bu)声明表示，美(mei)国总统川普当日(ri)签署行(xing)政令，成(cheng)立“MAHA”（Make America Healthy Again）委员会，即“美(mei)国再次健康(kang)”委员会。
美(mei)国参议院投票确认小罗伯特·肯尼迪(di)出(chu)任卫生部长
2.14 美(mei)国参议院投票确认小罗伯特·肯尼迪(di)（Robert F. Kennedy Jr.）担任美(mei)国卫生与公众服务部（HHS）部长。
3、苹果 SE 4真要来(lai)了 库克官宣：苹果2月19日(ri)发布(bu)新(xin)品
2.14 库克今天突然官宣，苹果将会在2月19日(ri)发布(bu)新(xin)产品。虽然目前尚未公布(bu)具(ju)体产品，但(dan)是结合近期多方爆料来(lai)看(kan)，苹果 SE 4这(zhe)次是真的要来(lai)了。苹果 SE 4早在几个(ge)月前就一直保(bao)持极高的热度，这(zhe)将是SE系列(lie)史上最强机型。核心配(pei)置方面，苹果 SE 4配(pei)备苹果 16同款A18芯片，标配(pei)8GB内存(cun)，支(zhi)持Apple Intelligence，起售价(jia)在4000元(yuan)以内。目前手机国补的范围是6000元(yuan)以下产品，不限国内外厂商，结合此前Mac mini的上市国补，苹果 SE 4也有(you)望首(shou)发就支(zhi)持国补。（快科技）
库克：苹果下周三将出(chu)现(xian)最新(xin)“家庭成(cheng)员”
2.14 苹果CEO库克宣布(bu)，将于2月19日(ri)(下周三)举办(ban)“Newest Member of the Family”（家庭最新(xin)成(cheng)员）活动。
苹果TV+据报拟扩(kuo)展至安卓手机
2.13彭博引述知情人士透露，苹果企业将推出(chu)一款适用于Apple TV+的安卓(Android)应用。这(zhe)将为其首(shou)度将TV+流媒体视频服务扩(kuo)展到安卓手机。
苹果虽有(you)通(tong)过安卓应用提供音乐服务，但(dan)通(tong)常会试图将客户留在自身的产品生态系统内。此次表明该企业试图提升TV+的吸引力，并挑战Netflix和(he)Disney+等流媒体服务。
业内估计，苹果的观众人数远远落(luo)后于部分(fen)大型平台。
在2019年推出(chu)的Apple TV+一直用于苹果自家作业系统和(he)Roku等第(di)三方电(dian)视平台。
郭明錤：苹果机器人最快2028年量产，目前处于早期POC阶段
2.13 天风国际证券分(fen)析师郭明錤发文称，苹果正在为其未来(lai)的智能家居生态系统探索人形和(he)非人形机器人项目，但(dan)目前这(zhe)些内部产品仍(reng)处于早期概念验证（POC）阶段。从POC阶段到正式开发产品中间仍(reng)有(you)一段距离，需要根据具(ju)体进度和(he)产品开发周期综合考虑。郭明錤认为，苹果机器人进入量产阶段可(ke)能要等到2028年或更晚的时间。值得注意的是，向来(lai)重视保(bao)密工作的苹果反常地在POC早期阶段就公开分(fen)享了部分(fen)机器人研究成(cheng)果，在他看(kan)来(lai)“这(zhe)可(ke)能是为了招募(mu)人才”。
据悉(xi)TikTok美(mei)国电(dian)商定下200% 增长目标
2.13 据悉(xi)，TikTok电(dian)商在2024年完成(cheng)了超400亿美(mei)元(yuan)的销售额，其中东南(nan)亚市场份额提升，但(dan)美(mei)国表现(xian)不及预期。据媒体报道(dao)，拼多多旗下的海外电(dian)商平台Temu去年的销售额超520亿美(mei)元(yuan)。新(xin)的一年，TikTok电(dian)商团(tuan)队制定了近100%的增长目标。其中，美(mei)国市场被寄予了最多的期待，增速目标接近200%。（晚点LatePost）
4、投行(xing)Baird：传美(mei)国推动英(ying)特尔及台积电(dian)成(cheng)立合资代工厂
2.13 投行(xing)Baird分(fen)析师Tristan Gerra表示，证券界传闻美(mei)国政府正推动英(ying)特尔与台积电(dian)组成(cheng)合资企业，共同在美(mei)国拥有(you)及发展多个(ge)芯片代工厂项目。
Gerra指出(chu)，美(mei)国政府官员要求英(ying)特尔，把美(mei)国已建成(cheng)及正在建设的3纳米及2纳米芯片厂项目注入合资企业，台积电(dian)会派员到这(zhe)些芯片厂，协助提升合资企业的技术水平，确保(bao)这(zhe)些工厂具(ju)备雄厚的生产实力，以保(bao)证美(mei)国芯片供应稳定。这(zhe)些工厂将会得到美(mei)国政府补助。
Gerra表示，英(ying)特尔或台积电(dian)均没(mei)有(you)证实或否认相关消息。他认为，传闻具(ju)合理性，因(yin)为有(you)助英(ying)特尔改善其现(xian)金流。此前，英(ying)特尔已改组晶片代工厂业务，转为独立运作部门(men)，市场早已传闻英(ying)特尔可(ke)能分(fen)拆代工厂业务。
传4nm订单(dan)暴(bao)增 SAMSUNG重启(qi)生产设备
2.13 有(you)消息传出(chu)由于4nm订单(dan)暴(bao)增，SAMSUNG电(dian)子芯片代工事业部已解除生产设备关机措施，并计划(hua)最快于2025年6月，将平泽园区产线稼动率(lu)提升至最高水准。（Digtimes）
中国订单(dan)激(ji)增推动复产，SAMSUNG平泽晶圆代工全速恢复生产
2.13 SAMSUNG电(dian)子晶圆代工（半导体委托生产）业务部近日(ri)解除对生产设备的“停机”状态，并计划(hua)最快于今年6月起，将位(wei)于平泽园区（P）的晶圆代工生产线运行(xing)率(lu)提升至最高水平。业内人士透露，此次恢复运行(xing)得益于SAMSUNG电(dian)子系统LSI业务部智能手机应用处理器（AP）Exynos相关订单(dan)的增加以及中国地区加密货币矿机订单(dan)的扩(kuo)展，从而带动整体产能恢复。
5、川普“全周无休”！华尔街摸透了：周三炒股才好赚(zuan)钱
2.13 就在全球媒体圈纷纷抱怨川普周周“007”，没(mei)有(you)一天太(tai)平日(ri)子之际，华尔街却似乎摸清了一套川普任内的赚(zuan)钱“秘诀”：那就是每周三炒股相对最为容易赚(zuan)钱，而周末前后的周一和(he)周五则往(wang)往(wang)尤为危险。根据Carson Group首(shou)席市场策略师Ryan Detrick编制的数据显示，今年以来(lai)，标普500指数在周三的涨幅如果按年化计算达(da)到了惊人的127%，而周一和(he)周五的年化跌幅则超过了40%。
川普宣布(bu)征收对等关税，通(tong)过其他国家运送商品以避开关税将不被接受
2.14 美(mei)国总统川普宣布(bu)，他已决定征收“对等关税”，即让(rang)美(mei)国与贸易伙伴彼此征收的关税税率(lu)相等，并称将考虑对使用增值税制度的国家加征关税。川普表示，通(tong)过其他国家运送商品以避开关税的做法将不被接受。
白宫官员表示，这(zhe)些关税措施不会在周四生效(xiao)，但(dan)可(ke)能会在几周内开始实施；关税将考虑其他国家的汇率(lu)、税收、关税、非关税壁垒(lei)以及任何“不公平限制”。川普提名的商务部长表示，政府将根据不同国家逐(zhu)一处理，政策研究预计在4月1日(ri)前完成(cheng)。白宫官员表示，美(mei)国将在180天内提出(chu)一份报告(gao)，详细(xi)说(shuo)明针对具(ju)体国家的拟议措施，不排(pai)除全球统一关税的可(ke)能性。川普表示，将考虑把采用增值税制度的国家作为关税对象；预计许多国家的关税将保(bao)持不变(bian)；不要期待会有(you)任何豁免；很快将对汽车、钢铁、铝和(he)药品加征关税，汽车关税可(ke)能与其他行(xing)业关税同时实施；短期价(jia)格有(you)可(ke)能上升。
根据《纽约时报》及《国会山报》的说(shuo)明，新(xin)的对等关税措施将依据与美(mei)国进行(xing)贸易的国家其自身所采取的一系列(lie)贸易措施而制定，包(bao)括其他国家对美(mei)征收关税的水平、对本国产业提供的补贴、汇率(lu)以及任何美(mei)方认为存(cun)在不公平的行(xing)为。此外，有(you)分(fen)析显示，川普此番公布(bu)的对等关税将不会马上开始征收，但(dan)相关备忘(wang)录的签署将使得川普政府启(qi)动相关关税的制定流程。
04 今日(ri)前瞻