中国网财(cai)经3月(yue)18日讯 成都长城开发科技股份有限公(gong)司(以下简称“开发科技”)今日开启申购，发行总数3346.67万(wan)股；其中网上发行总数2677.33万(wan)股，发行价定(ding)于30.38元/股，总募资金额超10亿元。
资料显示，开发科技前身为深科技计量系统事(shi)业部，主营业务为智能电、水(shui)、气表等智能计量终端以及AMI系统App(jian)的研(yan)发、生产及销售(shou)，为全球40个国家的80多家能源(yuan)公(gong)司提供(gong)了逾9000万(wan)只(zhi)智能计量产品。
开发科技曾在新三板上市，于2023年末向北交所递表并停牌，此后经历了三轮问询并于2024年末过会，今年2月(yue)获得证监会批复。
业绩方面，开发科技2021年-2024年分别实现营业收入分别为14.75亿元、17.91亿元、25.50亿元、29.33亿元，对应净利润分别为2.08亿元、1.83亿元、4.87亿元、5.89亿元。
开发科技预计，公(gong)司今年前三个月(yue)业绩将(jiang)录得增长，营业收入约为6.7亿元至7.45亿元，同比增长12.06%至24.60%；归母净利润约为1.63亿元至1.81亿元，同比增长28.74%至42.95%。
境外业务为主要收入来源(yuan)
从(cong)业绩构成上看，开发科技约九成营收来自海外，其中欧洲市场占比超过四成。2021年-2023年及2024年前6个月(yue)，公(gong)司外销收入分别为14.2亿元、15.7亿元、21亿元和12.14亿元，占主营业务收入的比例为96.9%、87.7%、82.27%和92.15%，其中来自欧洲地区的收入为8.74亿元、9.6亿元、12.14亿元和5.39亿元，占比为59.59%、53.61%、47.65%和40.92%。
开发科技积(ji)极出海在带(dai)动业绩增长的同时也藏有风险，其在招股书中称，若公(gong)司主要境外市场环境(包括但不(bu)限于地缘政(zheng)治、经济、贸易(yi)政(zheng)策等)发生较大变(bian)化，或地缘政(zheng)治冲突影响公(gong)司客户经营行为等情况发生，可能对公(gong)司的境外业务产生重大影响。
2024年上半年，开发科技最终部署国家或地区为欧洲的客户前景无忧的采购额便出现了大幅度下滑。数据显示，2021年，双方的交易(yi)金额仅为134.95万(wan)元，此后前景无忧2022年首次成为开发科技五大客户，交易(yi)金额跃升到1.77亿元，2023年为3.35亿元，2024年上半年骤降至16.4万(wan)元。
开发科技表示，2024年起(qi)，受到公(gong)司与各合作方向终端客户销售(shou)的交易(yi)架构调整影响，公(gong)司对前景无忧销售(shou)金额大幅下降，但公(gong)司仍通(tong)过新交易(yi)架构向终端客户持续进行销售(shou)，在终端客户存在智能计量终端需求期间，该部分业务持续性较强。就(jiu)新交易(yi)架构的具体(ti)情况，以及前景无忧为何愿意退出等问题，中国网财(cai)经试图采访开发科技，但并未收到回(hui)复。
与此同时，作为出口企业，开发科技还(hai)需关注通(tong)关风险。据招股书，2024年8月(yue)，公(gong)司因工作人(ren)员疏忽，未准确申报出口货物规格型号等，被罚款0.15万(wan)元。但开发科技称，此次被处罚是偶发性事(shi)件(jian)，系因公(gong)司员工工作疏忽，并非公(gong)司或公(gong)司员工主观故意所致。
募资补充流(liu)动资金
在此次IPO中，开发科技拟将(jiang)募资用于四个项目(mu)，分别是耗资3.4亿元的智能计量终端自动化生产线建设项目(mu)，2.86亿元用于智能计量产品研(yan)发中心改扩建项目(mu)，以0.88亿元用于全球销服运营中心建设项目(mu)和3亿元补充流(liu)动资金。其中，成都长城开发智能计量终端自动化生产线建设项目(mu)预计达产年后可实现营业收入18.75亿元，税后利润2.77亿元，约为公(gong)司2024年净利润的一半。
值得一提的是，开发科技此前曾连续数年分红，于2021年分红1亿元；2022年分红6250万(wan)元；2023年分红5625万(wan)元。同时从(cong)财(cai)务状况上看，公(gong)司报告期内的账(zhang)上货币资金分别为2.1亿元、2.3亿元、6.9亿元和8.6亿元，2023年后无短期借款。
对于开发科技在有资金在手却不(bu)将(jiang)收益率较高的“成都长城开发智能计量终端自动化生产线建设项目(mu)”以自有资金迅速建成投产的原因和该项目(mu)如此高的投入产出比是否合理的问题，中国网财(cai)经记者在采访中同样提及，亦未获回(hui)复。
此外，开发科技还(hai)存在股东突击入股的嫌疑。2023年6月(yue)，开发科技发布公(gong)告，拟向符合条(tiao)件(jian)的合格投资者发行股票，募集资金用于补充流(liu)动资金，以增加公(gong)司资本(ben)规模，优化公(gong)司财(cai)务结构，提高公(gong)司的资金实力和抗风险能力。同年7月(yue)，全国股转公(gong)司出具了《关于同意成都长城开发科技股份有限公(gong)司股票定(ding)向发行的函》，厦(sha)门市群盛天宝投资合伙企业(有限合伙)认购40万(wan)股，发行价格为28.75元/股，募集资金总额为1150万(wan)元。
开发科技递表北交所的时间为2023年12月(yue)。而在2021年发布的《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息(xi)披露》中，需要锁定(ding)36个月(yue)的“突击入股”时间段已由申报前6个月(yue)增加到申报前12个月(yue)。