A股大爆发！沪指站(zhan)上3400点，创年内新(xin)高。
中国(guo)资产重估的进程在加速，全(quan)球资金暗流(liu)涌动下，市场正在见证两种截然不同的叙事：
一边是AI产业链突破带来的科(ke)技股狂欢，另一边是有资金正在悄然涌入自由现金流(liu)策略资产。
01
自由现金流(liu)策略爆了！
美股连跌4周，2月20日-3月13日，标(biao)普500跌10%，纳指跌13%，创2024年8月以来最大跌幅。
投资大佬段永平直言跌得高兴，难得享受空仓快感，这是投资以来头一回(hui)。
股神巴菲特也正以身示范“别人(ren)恐(kong)惧我贪婪，别人(ren)贪婪我恐(kong)惧”。
在美股狂涨中，巴菲特已连续九个季度净卖出股票，现金储(chu)备连续10个季度攀升。截至2024年底，伯克希尔的现金、短期国(guo)债等流(liu)动性储(chu)备达3342亿美金，再创历史新(xin)高。
不过即便巴菲特现在手握巨额现金，他仍在今年致股东信里强调(diao)：“优秀企业股权才(cai)是抵御货币(bi)贬值的终极武(wu)器。”
近几年，他持续增持现金流(liu)稳定的日本五大商(shang)社。翻阅其重仓股，巴菲特用苹果这类科(ke)技股布局未来，靠美国(guo)运通(tong)、可口可乐、西方石(shi)油等现金流(liu)稳固的企业(si)守住(zhu)当下。
可口可乐凭借(jie)持续充沛(pei)的自由现金流(liu)，使(shi)巴菲特在36年间累计获得超70亿美金分红，成为价值投资的经(jing)典案例。
在投资领(ling)域(yu)，巴菲特是难以逾越的高峰，他对自由现金流(liu)的见解，深刻影响着投资者决策。他多次在致股东信中表明：自由现金流(liu)是评估企业价值的终极指标(biao)，能真实反映企业盈利能力与价值创造能力，是判断企业投资价值的关(guan)键。
企业自由现金流(liu)是指企业在支付了所有运营费用和资本支出后，剩余的可以自由分配给股东或债权人(ren)的现金，是衡量企业财务健康状况(kuang)、盈利能力和成长潜力的关(guan)键指标(biao)。
自由现金流(liu)充裕的企业通(tong)常具备更强的抗风险能力，能够在经(jing)济波动或危机中保持稳定运营，并且有更多的资金用于分红、回(hui)购股票或投资新(xin)项目(mu)。
其他财务指标(biao)（比(bi)如净利润等），会受到会计政策、坏(huai)账计提等主观因素的干扰，客观性或多或少要(yao)打些折扣，但自由现金流(liu)则是能“真金白银”地反映出企业的财务状况(kuang)和盈利能力。
随着市场成熟度的提高，投资者也逐渐认识到高自由现金流(liu)的重要(yao)意义，自由现金流(liu)策略在A股市场也爆了！
02
国(guo)证自由现金流(liu)指数有何特别之处(chu)？
自由现金流(liu)赛道再迎增量资金。
继首批自由现金流(liu)ETF成功上市后，多家基金企业(si)陆(lu)续申报相(xiang)关(guan)产品。其中，2家基金企业(si)申报的产品将跟踪沪深300自由现金流(liu)指数，6家申报的产品将跟踪中证800自由现金流(liu)指数，8家申报的产品将跟踪国(guo)证自由现金流(liu)指数。
若这些上报的产品获批发行，市场上将形成分别跟踪国(guo)证自由现金流(liu)指数、富时(shi)中国(guo)A股自由现金流(liu)聚焦指数、沪深300自由现金流(liu)指数以及中证800自由现金流(liu)指数这四类指数的自由现金流(liu)ETF。
为何基金企业(si)扎堆布局国(guo)证自由现金流(liu)指数？
这或许与国(guo)证自由现金流(liu)指数自身的特色密不可分：
1.兼具大中小(xiao)市值个股，弹(dan)性大
国(guo)证自由现金流(liu)指数从全(quan)市场选股，指数的样本空间更为广泛(fan)，以自由现金流(liu)为核心，挑选出100家自由现金流(liu)收益率较高的企业，市值风格兼具大盘、中盘和小(xiao)盘，其中小(xiao)盘股51只，为指数增加了更多弹(dan)性。
(来源：红色火(huo)箭小(xiao)程序）
2.行业分布更均衡
国(guo)证自由现金流(liu)指数行业分布主要(yao)分为两类，一类是以低估值著称的的石(shi)油石(shi)化等周期资产，另一类是以汽车、家用电器类为主的高质量资产。
从指数权重股来看，国(guo)证自由现金流(liu)指数前(qian)十大权重股分散分布于石(shi)油石(shi)化、家用电器、汽车、有色金属、通(tong)信、煤炭、电力设备、汽车、建筑装饰等9个行业，前(qian)十大成分股合计权重56.91%，明显低于另外三(san)只自由现金流(liu)指数，行业分布更加均衡。
此(ci)外，国(guo)证自由现金流(liu)指数历史业绩突出，自2013年12月31日以来，国(guo)证自由现金流(liu)全(quan)收益指数累计涨幅达633.08%，年化收益率20.45%。
从夏普比(bi)率来看，国(guo)证自由现金流(liu)指数也略胜(sheng)一筹(chou)。
在转型(xing)经(jing)济时(shi)代(dai)，越来越多的人(ren)意识到，企业(si)发展除了在扩张期要(yao)有追逐的魄(po)力，能做到有定力坚守熬过隆冬也同样重要(yao)，而现金流(liu)就是坚守的基础所在，这个策略过去几年有出色的表现，也是因为它和时(shi)代(dai)背景贴合。
业内人(ren)士认为，从中长期视角，自由现金流(liu)策略的有效性未来大概率会得到市场的持续认可。
03
自由现金流(liu)ETF(159201)规模翻倍!
费率降至全(quan)市场同类最低
今年以来科(ke)技成长高歌猛进，DeepSeek掀起投资浪潮(chao)奔涌向前(qian)，“AI+”产业链从普涨进入高位(wei)震荡。
高股息资产内部分化，能源、公用事业、煤炭等行业下跌，钢铁、有色金属等资源股逆(ni)势上涨，红利指数、自由现金流(liu)虽有所回(hui)调(diao)，但资金依然越跌越买。
国(guo)内首只、也是目(mu)前(qian)全(quan)市场唯一跟踪国(guo)证自由现金流(liu)的ETF——自由现金流(liu)ETF(159201)正在悄悄吸金，自2月27日上市以来获得资金涌入。截至3月17日，最新(xin)份额为14.92亿份，上市13个交易日，份额暴(bao)增115%，最新(xin)规模达15.33亿元。
而更加喜人(ren)的是，为了更好地服(fu)务投资者，提供更优质的投资体验，自2025年3月19日起，自由现金流(liu)ETF(159201)的管理费年费率下调(diao)至0.15%，托管费年费率下调(diao)至0.05%。
此(ci)次下调(diao)后，自由现金流(liu)ETF(159201)已降至全(quan)市场同类产品最低费率水平！投资也要(yao)考虑性价比(bi)，更低费率，就是更高性价比(bi)！
在低利率+资产荒环境下，高自由现金流(liu)策略得到个人(ren)投资者青睐，从上市公告的持有人(ren)结构来看，自由现金流(liu)ETF的个人(ren)投资者占比(bi)94.37%。
自由现金流(liu)ETF(159201)由“指数大厂(chang)”华夏基金推出，作为业内指数产品的头部玩(wan)家，旗下权益ETF管理规模超6500亿元，年均规模连续20年稳居行业第一，境内唯一一家连续8年获评“被动投资金牛基金企业(si)”。
回(hui)看春节以来的这轮科(ke)技行情(qing)，有投资者很容易被各种情(qing)绪裹挟，追涨杀跌、上杠(gang)杆，结果发现钱没赚(zuan)到，搞得自己一身疲惫。
在全(quan)球不确定性上升、经(jing)济增速换挡期，自由现金流(liu)ETF应运而生，为稳健风格的投资者提供了一个新(xin)工具。
在喧嚣的市场中，难的是始终保持平和的心态。投资是一场长跑，不是比(bi)谁赚(zuan)得多，而是比(bi)谁活得长。流(liu)水不争先，争的是滔滔不绝。
风险提示：
上述(shu)内容仅反映当前(qian)市场情(qing)况(kuang)，今后可能发生改变，不代(dai)表任(ren)何投资意见或建议。指数过往业绩不代(dai)表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任(ren)何投资建议。指数运作时(shi)间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差(cha)，基金过往业绩不代(dai)表未来表现。购买任(ren)何基金产品前(qian)请阅读(du)《基金合同》《招(zhao)募(mu)说明书》等法律文件，请根据(ju)自身风险承受能力、投资目(mu)标(biao)等选择适(shi)合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。