“OCI（编注(zhu)：以公允价值计(ji)量且(qie)其变动计(ji)入其他综合收益的股票(piao)投资）的股票(piao)大家(men)会继续关注(zhu)，大家(men)已经形成了一套OCI股票(piao)的投资方法，（它们(men)）低波动、高收息、资质非常(chang)好，这些(xie)对长期收益的稳定(ding)性有不(bu)可替代的作用。”近日，中国平安副总经理(li)兼首席财务(wu)官（拟任(ren)）付欣在接受澎湃资讯记者专访(fang)时(shi)表示，平安还会看一些(xie)高成长的部分，希(xi)望能(neng)获得(de)高收息的稳定(ding)性和高成长带(dai)来的阿尔(er)法收益并(bing)存。
近段时(shi)间，中国平安频(pin)频(pin)在港股市场“扫货(huo)”，先后举牌了多(duo)家大型(xing)银行和股份制银行H股股票(piao)。付欣告诉澎湃资讯记者，国有大行有着稳健的国家信用，具(ju)备低波动、高分红(hong)、高股息的特点(dian)，平均(jun)股息率超(chao)过5%，较当前2%-2.5%的保证利率有着可观的利差。企业会高度关注(zhu)集中度风险(xian)，慎重选择经营稳健、抗风险(xian)能(neng)力(li)强(qiang)、分红(hong)稳定(ding)、有足够安全垫的银行股标的进(jin)行投资。
中国平安披露的2024年度业绩报(bao)告显示，该企业2024年实现归属于母企业股东(dong)的营运利润1218.62亿元，同(tong)比增长9.1%，实现归属于母企业股东(dong)的净利润1266.07亿元，同(tong)比增长47.8%。
付欣
作为(wei)中国平安首席财务(wu)官（拟任(ren)），付欣认为(wei)，从报(bao)表稳定(ding)性来看，平安过去十(shi)年利润的年复(fu)合增长率是10%左右，这是比较稳定(ding)的。平安的股票(piao)投资部分有较大一部分是分类为(wei)FVOCI（编注(zhu)：以公允价值计(ji)量且(qie)其变动计(ji)入其他综合收益的金融资产），也就意(yi)味着股票(piao)的浮盈和浮亏是不(bu)进(jin)利润表的，只有分红(hong)进(jin)利润表。这样的背景下(xia)，平安的净利润增速达(da)到48%，说明整个营运利润增速是非常(chang)稳健的，因为(wei)是剔除了波动的影(ying)响后的结果。
寿险(xian)的渠道(dao)转型(xing)符合预期，今年将持续深化(hua)“保险(xian)+服务(wu)”布局
中国平安已连续多(duo)年推动寿险(xian)转型(xing)，并(bing)取得(de)了明显成效。
年报(bao)显示，2024年，平安寿险(xian)及健康险(xian)业务(wu)新业务(wu)价值达(da)成285.34亿元，可比口(kou)径下(xia)同(tong)比增长28.8%；净利润920.97亿元，同(tong)比增长25.5%。与此同(tong)时(shi)，平安寿险(xian)保单继续率显著改善，13个月保单继续率同(tong)比上升3.6个百分点(dian)，25个月保单继续率同(tong)比上升3.9个百分点(dian)。
付欣向(xiang)澎湃资讯记者直言，平安寿险(xian)的转型(xing)调整之路非常(chang)不(bu)易，当初的因是现在的果，在平安如今形成的“4渠道(dao)+3产品”服务(wu)体(ti)系中，就渠道(dao)转型(xing)而言，多(duo)元渠道(dao)综合实力(li)增强(qiang)，代理(li)人队伍规模趋稳，产能(neng)持续提升，外部银保渠道(dao)优势逐步扩大，社区金融服务(wu)渠道(dao)精(jing)耕存量客户效果显著。2024年，寿险(xian)非代理(li)人渠道(dao)新业务(wu)价值占比已经提升至18.7%，较2023年进(jin)一步提升2.2个百分点(dian)，整体(ti)符合之前的规划。
“渠道(dao)的转型(xing)是符合之前的规划和预期的，有一些(xie)渠道(dao)甚(shen)至还是好于预期。”付欣告诉澎湃资讯记者，银保渠道(dao)和社区金融渠道(dao)的新业务(wu)价值都是超(chao)出预期的。2024年，平安寿险(xian)的银保渠道(dao)新业务(wu)价值增长超(chao)60%，相信银保渠道(dao)在2025年还会继续大力(li)地发展(zhan)。在社区金融渠道(dao)，平安已经组(zu)建了近2.4万人的精(jing)英队伍，2023年还是1.5万人，且(qie)这个渠道(dao)去年的新业务(wu)价值同(tong)比提升近300%，在提升“孤儿单”的留存，以及提升新增保单的加(jia)保也很有帮助(zhu)。
另一方面，就产品端(duan)转型(xing)而言，居家养老、高品质养老对保单销(xiao)售也起到非常(chang)不(bu)错的带(dai)动效果。谈及2025年的寿险(xian)业务(wu)重点(dian)，付欣表示，2025年有一个需要进(jin)一步深化(hua)与夯实的工作，就是持续推动“保险(xian)+服务(wu)”布局，把服务(wu)场景和服务(wu)体(ti)系落实好，让客户体(ti)验进(jin)一步提升。
在她看来，之前，平安的陪诊、就医绿通、找医生等服务(wu)虽然不(bu)错，但是比较点(dian)状化(hua)的，未来要落实好“到线、到店、到家、到企”的“四(si)到”全景图，按优先主次投入精(jing)力(li)、梳理(li)流程、投入资源，这样才能(neng)提升客户黏性，助(zhu)力(li)未来的增量销(xiao)售。
持续强(qiang)化(hua)“分红(hong)险(xian)推动”策略，推动分红(hong)占比继续提升
“产品改革中大家(men)也是应需而变的，一个是客户的需求，一个是行业的趋势。”付欣向(xiang)澎湃资讯记者谈道(dao)，产品向(xiang)分红(hong)险(xian)倾斜既是客户的需求所在也是行业的大势所趋。平安四(si)年前规划了“保险(xian)+服务(wu)”的产品转型(xing)，现在需要做的是在此基础(chu)上叠加(jia)分红(hong)险(xian)转型(xing)，一起把2025年的寿险(xian)改革做好。
付欣认为(wei)，资本市场动荡，寿险(xian)依旧是居民(min)资产配置中最稳健、最有保障的资产品种，同(tong)时(shi)，医疗和养老等方面的需求仍旺盛。与此同(tong)时(shi)，预定(ding)利率持续下(xia)调，分红(hong)险(xian)客户利益较高，吸(xi)引力(li)提升，平安将进(jin)一步着力(li)推动分红(hong)险(xian)占比提升。相信寿险(xian)改革的潜在红(hong)利，将会在未来几年逐步显现。
据她先容，就平安寿险(xian)2025年开门红(hong)来看，分红(hong)险(xian)的占比是完全符合计(ji)划和预期的，平安会奔着一个比较高的目标，每个月都监控分红(hong)险(xian)的占比，确(que)保得(de)到有效提升。从客户需求来看，在投资环境进(jin)入相对低利率的时(shi)代，分红(hong)险(xian)是有优势的。另外，从平安代理(li)人队伍来看，经过多(duo)年的沉(chen)淀和积累，代理(li)人队伍中5年及以上司龄的人员占比较高，而分红(hong)险(xian)过去曾(ceng)是平安的主力(li)险(xian)种，因此队伍中具(ju)有分红(hong)险(xian)销(xiao)售经验的人员占比高，企业对于未来分红(hong)险(xian)销(xiao)售有信心。
“企业将持续强(qiang)化(hua)分红(hong)险(xian)推动策略，规划上新分红(hong)产品，推动分红(hong)占比继续提升。”付欣说道(dao)。
在适度加(jia)大权益配置的基础(chu)上，平衡新质生产力(li)成长板块和高分红(hong)价值股的权重
险(xian)资投资历(li)来是市场关注(zhu)的一大重点(dian)。近段时(shi)间，多(duo)个部委(wei)相继发文引导以保险(xian)资金为(wei)代表的中长期资金入市。
付欣对此表示，推动中长期资金入市是资本市场改革的重要举措，有助(zhu)于优化(hua)市场结构、提升市场稳定(ding)性，为(wei)经济(ji)高质量发展(zhan)提供资金支撑。这一政策的实施将对资本市场、金融行业和实体(ti)经济(ji)都产生深远的正面影(ying)响，助(zhu)力(li)中国经济(ji)迈向(xiang)更加(jia)成熟(shu)和可持续的发展(zhan)阶段。
“从权益市场看，2025年权益市场前景向(xiang)好，企业会适度加(jia)大这方面的配置。”在接受澎湃资讯记者采访(fang)时(shi)，付欣谈道(dao)，今年以来，政府高度重视资本市场，大力(li)推动中长期资金入市，提升了市场的稳定(ding)性和活力(li)；同(tong)时(shi)，人工智能(neng)、高端(duan)制造的不(bu)断迭代，也为(wei)市场创造了大量机遇；此外，市场整体(ti)PE估(gu)值处于10年中值水平，具(ju)有较高的安全边际，因此整体(ti)来看在目前低利率水平下(xia)，权益投资较固收可能(neng)更具(ju)吸(xi)引力(li)。
年报(bao)显示，截至2024年末，中国平安保险(xian)资金投资组(zu)合规模超(chao)5.73万亿元，较年初增长21.4%。2024年，该企业保险(xian)资金投资组(zu)合实现综合投资收益率5.8%，同(tong)比上升2.2个百分点(dian)。近10年，中国平安实现平均(jun)净投资收益率5.0%，平均(jun)综合投资收益率5.1%。
她还指出，权益对提升险(xian)资的长期收益具(ju)有不(bu)可替代性，在适度加(jia)大权益配置的基础(chu)上，企业会平衡新质生产力(li)成长板块和高分红(hong)价值股的权重。