在全球(qiu)经济格局(ju)深度(du)调整之际，资本市场呈(cheng)现出“东升西落”的显著态势。Wind数据显示，年初至今(jin)（3月21日），纳斯达克指数下跌-8%，而恒生指数、恒生科技指数却分别大涨(zhang)18%和26%，港(gang)股市场的投(tou)资吸(xi)引(yin)力尽显。
与此同时，政策提振下，近期港(gang)股消费类个股热度(du)升温，南向资金流入消费板块的金额明(ming)显增多。按恒生指数企业行业分类，非必需性(xing)消费板块近一个月获南向资金增持最多，净流入达917.07亿元(yuan)，表明(ming)以港(gang)股通南向资金为首的内资对消费股行情关注提升。
方正证券(quan)认为，本轮港(gang)股上涨(zhang)原因主要有三个：一是新经济崛起，中国科技力量引(yin)领(ling)全球(qiu)科技革命，投(tou)资者做多中国资产信(xin)心提升；二是我国宏观经济平稳，企业盈利周期底部韧性(xing)足，关键财务指标有望(wang)改善(shan)；三是全球(qiu)央行开启降息周期，宏观流动性(xing)友好，南下资金大幅净流入。
港(gang)股走强(qiang)背景(jing)下，专注于港(gang)股市场投(tou)资的天弘港(gang)股通精选灵活配置混(hun)合基金（A类：006752；C类：006753）业绩显著反弹。银河(he)证券(quan)数据显示，截至3月21日，该基金近一年收益率在港(gang)股通灵活配置型基金(A类)中排名第4（具体排名4/10）。基金四(si)季报显示，该基金去年四(si)季度(du)的前十大重仓(cang)股均为港(gang)股，行业分布(bu)涉及互联网平台、汽车及零部件、金融平台、物管、家电、医药外(wai)包服务商、食品饮料等板块，持仓(cang)占比合计达76.86%，保证了纯粹的港(gang)股定位，不失为投(tou)资者掘金港(gang)股市场的理想投(tou)资工具。
基金经理刘国江拥(yong)有近10年港(gang)股研究经验(yan)，他始终(zhong)保持着持仓(cang)集(ji)中、低换手率、长期持有优质企业的投(tou)资理念，其对于投(tou)资标的的选择有着十分严(yan)格的标准，护城(cheng)河(he)、核心竞争力、财务报表、管理团(tuan)队、未来发展等都(dou)在其研究范围内。作为一名坚定的价值投(tou)资践行者，刘国江淡(dan)化对短期市场风格、短期交易行为的关注，而是致力于把最好的资产挑选出来，在合适的时机介入并(bing)长期持有，有望(wang)分享优质企业长期成长的收益。
刘国江先容，天弘港(gang)股通精选主要围绕五条主线把握港(gang)股投(tou)资机会：一是寻找同时在AH股上市，但H股相对A股高折价、低估(gu)值、流动性(xing)好的企业。二是对标同类A股企业、估(gu)值相对便宜、盈利增长稳健的高品质企业；三是A股市场稀缺的投(tou)资标的，如优质互联网龙头企业、领(ling)先电信(xin)运营(ying)商、港(gang)股独有的优质消费股等上市企业；四(si)是契(qi)合A股主题概念与A股热点(dian)共振、符合国家政策推动方向和A股热点(dian)的细(xi)分行业优质龙头企业；五是业务增长稳健、股息率高的企业。
展望(wang)未来，刘国江继(ji)续看好港(gang)股市场“科技+消费”两大投(tou)资主线。他认为，随(sui)着人工智(zhi)能(neng)技术(shu)的进步，大模型性(xing)能(neng)优化和成本降低将同时加速实现，这无疑会推动人工智(zhi)能(neng)应用(yong)场景(jing)的泛化，加速其应用(yong)的落地。人形机器人、游戏(xi)企业、办公App企业、互联网平台企业、智(zhi)能(neng)驾驶领(ling)域等诸多行业将从中受益。另外(wai)，受益于持续的补贴(tie)政策，汽车、家电等行业的景(jing)气有望(wang)持续稳健。政策强(qiang)力呵护的行业在今(jin)年跑出良好相对收益的概率较高。
风险提示：以上观点(dian)仅供参考，不构成投(tou)资建(jian)议或个股推荐(jian)。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并(bing)不构成对本基金业绩表现的保证。市场有风险，投(tou)资需谨慎。基金投(tou)资港(gang)股通标的股票，还需承担港(gang)股通机制下因投(tou)资环境(jing)、投(tou)资标的、市场制度(du)以及交易规则等差异带来的特有风险。市场有风险，投(tou)资需谨慎。过往业绩不代表未来表现。
天弘港(gang)股通精选灵活配置混(hun)合基金A类成立(li)于2019年4月29日,成立(li)以来近5个完整会计年度(du)产品业绩及比较基准业绩为2020年31.56%（-6.49%）、2021年-13.40%（-12.31%）、2022年-14.15%（-4.82%）、2023年-26.93%（-9.02%）、2024年19.87%（11.78%）业绩数据来源于基金定期报告。在职历任基金经理：刘国江(2019年4月29日~至今(jin))。