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三是逐(zhu)步构建引导私募创(chuang)投基金“投早、投小、投长期、投硬科技”的市场生态。近年来私募股权(quan)创(chuang)投基金投向半导体、新能源(yuan)、生物医药(yao)等战略(lue)新兴产(chan)业领域规模占比持(chi)续提升，目前(qian)在投项目超过10万个，在投本金超过4万亿(yi)元。

四是科技创(chuang)新企业债券试点转常规并迈(mai)向高质量发展。科创(chuang)债试点以来累计发行1.2万亿(yi)元，募集资金主(zhu)要(yao)投向半导体、人(ren)工智能、新能源(yuan)、高端制造等前(qian)沿领域，审核注册、融资担保(bao)等制度机制不(bu)断健全。

《实施(shi)意见(jian)》中公布了(le)18条措施(shi)，下面是详细(xi)内容：

（一）支撑(chi)优质科技型企业发行上市。持(chi)续推(tui)动《关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施(shi)》《关于深化科创(chuang)板改革服务科技创(chuang)新和新质生产(chan)力发展的八条措施(shi)》等一揽子政策措施(shi)落实落地。坚持(chi)“四个面向”，进一步提升对新产(chan)业新业态新技术的包容性，加大对新一代(dai)信息技术、人(ren)工智能、航空航天、新能源(yuan)、新材料、高端装备、生物医药(yao)、量子科技等战略(lue)性产(chan)业支撑(chi)力度。积极探索(suo)有效(xiao)市场与有为政府相结合的途径，进一步健全精准识(shi)别科技型企业的制度机制，更大力度支撑(chi)新产(chan)业新业态新技术领域突破关键核心技术的科技型企业发行上市。持(chi)续支撑(chi)优质未盈利科技型企业发行上市。完善科技型企业信息披(pi)露规则。优化新股发行承销机制，动态评(ping)估科创(chuang)板深化发行承销制度试点实施(shi)效(xiao)果，适时扩(kuo)大适用范围。稳步推(tui)动“轻资产(chan)、高研发投入”认定标(biao)准落地见(jian)效(xiao)、再融资储架发行制度发布实施(shi)。引导科技型企业合理(li)用好境内外上市“两个市场、两种资源(yuan)”，支撑(chi)境外上市优质科技型企业回(hui)归A股。

（二）优化科技型上市企业并购重(zhong)组、股权(quan)激励等制度。实施(shi)好《关于深化上市企业并购重(zhong)组市场改革的意见(jian)》，多措并举活跃并购重(zhong)组市场。鼓励科技型企业开展同行业上下游(you)产(chan)业并购，支撑(chi)上市企业围绕产(chan)业转型升级、寻(xun)找第二增长曲(qu)线开展并购重(zhong)组。支撑(chi)上市企业收购有助于强(qiang)链补链、提升关键技术水平的优质未盈利资产(chan)。支撑(chi)科技型企业合理(li)开展跨境并购。提高科技型企业并购重(zhong)组估值包容性，支撑(chi)采用适应新质生产(chan)力特征的多元化估值方法(fa)。完善吸取合并制度规则，支撑(chi)上市企业开展吸取合并。鼓励科技型上市企业综合运用股份、定向可转债、现金等多种支付(fu)工具(ju)实施(shi)并购重(zhong)组，建立股份对价分(fen)期支付(fu)机制。推(tui)动并购重(zhong)组审核简易程序落地见(jian)效(xiao)。鼓励并购基金发展。编(bian)制更多科技创(chuang)新指数，开发更多科技创(chuang)新主(zhu)题公募基金和相关期货期权(quan)产(chan)品。提升科技型企业股权(quan)激励包容性和灵活度，优化实施(shi)程序和预留权(quan)益安排，对股权(quan)激励授(shou)予及归属优化适用短线交(jiao)易、窗口期等规定。

（三）引导私募股权(quan)创(chuang)投基金投早、投小、投长期、投硬科技。落实好国务院办公厅关于促进创(chuang)业投资高质量发展的政策安排，畅通私募股权(quan)创(chuang)投基金多元化退出渠道，促进“募投管退”良性循环。优化私募股权(quan)创(chuang)投基金退出“反向挂钩”政策。推(tui)进私募股权(quan)创(chuang)投基金向投资者(zhe)实物分(fen)配股票试点。研究完善私募股权(quan)创(chuang)投基金份额转让制度机制。支撑(chi)私募股权(quan)二级市场基金（S基金）发展。支撑(chi)金融资产(chan)投资企业直接股权(quan)投资试点。多渠道拓宽私募股权(quan)创(chuang)投基金资金来源(yuan)，更大力度吸引社会资本参与，积极发展耐心资本。

（四）加大多层(ceng)次债券市场对科技创(chuang)新的支撑(chi)力度。推(tui)动科技创(chuang)新企业债券高质量发展，优化发行注册流程，鼓励有关机构按照(zhao)市场化、法(fa)治化原则为科技型企业发债提供(gong)增信支撑(chi)，探索(suo)开发更多科创(chuang)主(zhu)题债券。将优质企业科创(chuang)债纳入基准做市品种，加大交(jiao)易所(suo)质押式回(hui)购折扣系数的政策支撑(chi)。探索(suo)常识(shi)产(chan)权(quan)资产(chan)证券化业务。支撑(chi)人(ren)工智能、数据中心、智慧城市等新型基础(chu)设施(shi)以及科技创(chuang)新产(chan)业园区等领域项目发行不(bu)动产(chan)投资信托基金（REITs），促进盘活存量资产(chan)，支撑(chi)传(chuan)统(tong)基础(chu)设施(shi)数字化改造。

（五）完善资本市场绿色金融标(biao)准体系。持(chi)续优化绿色债券标(biao)准，统(tong)一募集资金用途、信息披(pi)露和监(jian)管要(yao)求，研究完善评(ping)估认证标(biao)准。鼓励评(ping)级机构将环境信息指标(biao)纳入债券发行评(ping)级方法(fa)。落实交(jiao)易所(suo)可持(chi)续信息披(pi)露规则，持(chi)续强(qiang)化上市企业践行绿色发展的信息披(pi)露要(yao)求。研究加强(qiang)可持(chi)续评(ping)级、鉴证体系建设，健全监(jian)管机制。主(zhu)动参与制定国际可持(chi)续准则，推(tui)动国际可持(chi)续准则理(li)事会进一步提升准则包容性和可操作性。研究制定绿色股票标(biao)准，统(tong)一业务规则。推(tui)动完善绿色金融统(tong)计体系。

（六）丰(feng)富资本市场绿色金融产(chan)品。支撑(chi)符合条件的绿色产(chan)业企业发行上市、融资并购及发行绿色债券、绿色资产(chan)支撑(chi)证券等。进一步提升绿色债券申报(bao)受理(li)及审核注册便利度。推(tui)出更多绿色主(zhu)题公募基金。鼓励绿色私募股权(quan)创(chuang)投基金发展。稳妥有序推(tui)进碳期货市场建设和碳排放权(quan)期货研发上市，支撑(chi)符合条件的金融机构在依法(fa)合规、风险可控前(qian)提下参与碳排放权(quan)交(jiao)易。研发更多符合实体经济发展需求的绿色低碳期货期权(quan)品种。支撑(chi)广州期货交(jiao)易所(suo)打(da)造绿色期货交(jiao)易所(suo)。丰(feng)富绿色指数体系及其衍生品。持(chi)续深化绿色国际合作，推(tui)动绿色证券市场双向开放。

（七）完善资本市场服务中小微企业制度安排。深入推(tui)进北交(jiao)所(suo)、新三板普惠金融试点，支撑(chi)“专精特新”等优质中小企业挂牌上市。加快建立北交(jiao)所(suo)、新三板普惠金融服务统(tong)计评(ping)价体系，发挥评(ping)价“指挥棒(bang)”作用，引导市场机构将资源(yuan)向普惠金融服务倾斜，加大中小微企业对接服务力度。规范发展区域性股权(quan)市场，健全“专精特新”专板综合服务，加强(qiang)与全国性证券交(jiao)易场所(suo)的有机联系。推(tui)动区域性股权(quan)市场规则对接、标(biao)准统(tong)一。

（八）丰(feng)富资本市场服务涉农(nong)主(zhu)体方式。完善“保(bao)险+期货”模式，稳步推(tui)进常态化运作，推(tui)动更多资金参与，因地制宜拓宽实施(shi)区域。支撑(chi)农(nong)产(chan)品期货期权(quan)品种开发。积极发展乡村振兴企业债券，进一步提升审核注册便利度，支撑(chi)企业发行债券用于现代(dai)乡村产(chan)业、农(nong)村产(chan)业融合发展等领域。支撑(chi)农(nong)业科技企业通过资本市场做大做强(qiang)，研究编(bian)制反映乡村振兴、现代(dai)农(nong)业、畜(chu)牧水产(chan)养殖等聚焦“三农(nong)”领域的指数。

（九(jiu)）更好满足居民多元化投资需求。推(tui)动证券基金经营机构加快财(cai)富管理(li)转型。丰(feng)富具(ju)有不(bu)同风险收益特征的公募基金产(chan)品谱系。稳步降低公募基金行业综合费率(lu)，规范基金销售收费机制，引导短期交(jiao)易资金转为长期配置资金。完善投资顾问制度规则，推(tui)动公募基金投顾业务试点转常规，探索(suo)构建行业执业标(biao)准，培育壮大人(ren)才队伍，有序扩(kuo)大可投产(chan)品范围。

（十）服务养老金等中长期资金稳健增值目标(biao)。落实好《关于推(tui)动中长期资金入市的引导意见(jian)》及实施(shi)方案，打(da)通社保(bao)、保(bao)险、理(li)财(cai)等中长期资金入市卡点堵点。推(tui)动将符合条件的指数基金等权(quan)益类(lei)公募基金纳入个人(ren)养老金投资范围。推(tui)动完善保(bao)险资金权(quan)益投资监(jian)管制度，更好鼓励引导保(bao)险企业开展长期权(quan)益投资，扩(kuo)大保(bao)险资金开展长期股票投资试点范围。支撑(chi)具(ju)备条件的用人(ren)单位探索(suo)放开企业年金个人(ren)选择，鼓励企业年金基金管理(li)人(ren)探索(suo)开展差异(yi)化投资。支撑(chi)各类(lei)中长期资金开展金融期货和衍生品套期保(bao)值交(jiao)易。推(tui)动各类(lei)专业机构投资者(zhe)建立健全三年以上长周期考核机制。

（十一）提供(gong)优质养老金融产(chan)品服务。支撑(chi)符合条件的健康、养老等银发经济企业股债融资，探索(suo)以养老设施(shi)等作为基础(chu)资产(chan)发行资产(chan)支撑(chi)证券和REITs。支撑(chi)公募基金管理(li)企业设立子企业专门从事养老金融服务。推(tui)动证券基金经营机构加大对营业网点、服务APP等亲老适老化改造力度。加强(qiang)老年人(ren)金融常识(shi)普及教育，保(bao)障老年投资者(zhe)合法(fa)权(quan)益。

（十二）提升证券期货行业数字化水平。推(tui)动行业机构数字化转型。稳步推(tui)进资本市场金融科技创(chuang)新试点和“数据要(yao)素×资本市场”专项试点，稳妥推(tui)动数据要(yao)素相关技术在资本市场重(zhong)点领域的应用实施(shi)。健全公募基金账户份额信息统(tong)一查询平台功能，稳步推(tui)进证券企业账户管理(li)功能优化试点转常规。推(tui)动更多数字经济、平台企业股债发行“绿灯”项目落地。

（十三）加强(qiang)证券期货数字基础(chu)设施(shi)建设。完善智慧监(jian)管平台。深入推(tui)动监(jian)管大数据仓库、行业基础(chu)数据库建设，优化完善行业数据标(biao)准，打(da)通数据孤(gu)岛，持(chi)续开展数据治理(li)行动，提升数据服务能力。加快监(jian)管智能化转型，加强(qiang)系统(tong)互通，强(qiang)化跨部门数据和信息共享，进一步提升监(jian)管效(xiao)率(lu)和风险识(shi)别防范能力。加强(qiang)信息安全管理(li)，持(chi)续提升全市场、全行业技术信息自主(zhu)安全可控能力。

（十四）完善行业机构定位和治理(li)。督促证券期货经营机构端正(zheng)经营理(li)念，把(ba)功能性放在首位。引导行业机构将做好金融“五篇大文章”纳入经营发展长期战略(lue)，加强(qiang)组织管理(li)体系建设，在内部机构设置、资源(yuan)投入、绩效(xiao)考评(ping)等方面作出适当倾斜。引导行业机构结合股东特点、区域优势(shi)、人(ren)才储备等资源(yuan)禀赋，因地制宜做好金融“五篇大文章”。鼓励证券企业、期货企业等行业机构积极投身乡村振兴事业，开展“一司一县”结对帮(bang)扶。建立健全资本市场做好金融“五篇大文章”的统(tong)计和考核评(ping)价制度，完善服务科技创(chuang)新、信息科技投入等行业机构分(fen)类(lei)评(ping)价指标(biao)体系。培育良好的行业学问，加强(qiang)资本市场人(ren)才队伍建设。

（十五）加强(qiang)合规管理(li)与风险防控。督促行业机构树(shu)牢“合规创(chuang)造价值”理(li)念，落实全面风险管理(li)与全员(yuan)合规管理(li)要(yao)求，坚持(chi)“看不(bu)清管不(bu)住则不(bu)展业”，避免一哄而(er)上，严防“伪创(chuang)新”“乱创(chuang)新”。针对金融“五篇大文章”不(bu)同领域的风险特点，探索(suo)建立风险早期纠(jiu)正(zheng)硬约束(shu)制度，督促行业机构健全风险识(shi)别、监(jian)测预警和压力测试机制。

（十六）健全工作机制。加强(qiang)与相关部门、地方政府的协同配合，做好政策研究、制定的统(tong)筹协调，持(chi)续推(tui)动完善资本市场做好金融“五篇大文章”的法(fa)规制度和政策体系，督促各项措施(shi)落地实施(shi)。切实发挥各方面主(zhu)观能动性，稳妥做好创(chuang)新性举措的研究推(tui)进工作。

（十七）统(tong)筹做好防风险、强(qiang)监(jian)管工作。强(qiang)化风险监(jian)测预警和早期纠(jiu)正(zheng)，对可能存在的风险做到早识(shi)别、早预警、早暴露、早处置，完善对创(chuang)新活动的风险评(ping)估和反馈改进机制，维(wei)护资本市场平稳运行。坚守监(jian)管主(zhu)责主(zhu)业，从严打(da)击以金融“五篇大文章”为名实施(shi)的各类(lei)违法(fa)违规行为，严防脱实向虚、自娱自乐(le)，切实保(bao)护投资者(zhe)合法(fa)权(quan)益。

（十八）加强(qiang)宣传(chuan)引导。围绕资本市场更好服务新质生产(chan)力发展，加强(qiang)资本市场做好金融“五篇大文章”重(zhong)大改革、重(zhong)要(yao)政策的宣传(chuan)解读，努力营造良好的舆论环境。开展形式多样的宣传(chuan)教育活动，加强(qiang)投资者(zhe)教育。及时总结经验做法(fa)，加大对典型做法(fa)、示范案例的宣传(chuan)与推(tui)广。动态评(ping)估政策效(xiao)果，适时优化相关措施(shi)安排。