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同样被送上(shang)关注的还有近日众擎机器人研发的人形机器人完成全球首(shou)例(li)机器人前空翻特技视频也在网络上(shang)引发一波关注热潮。

解读认(ren)为，机器人越(yue)来“花里胡哨”的高难度动作，意(yi)味着实现了运动控制技术上(shang)的突破，距(ju)离落地量产也更近了一大步。

同日，上(shang)海首(shou)家人形机器人量产企业——智元(yuan)机器人推出大型仿(fang)真框架并开源数据，智元(yuan)机器人是由“HUAWEI天才少年”彭志辉离开HUAWEI后(hou)创立的企业，企业成立以(yi)来，已完成多轮融资，估值超过70亿元(yuan)，在人形机器人领域取得了不少成果，发布了“远征”与“灵犀”两大家族共计多款(kuan)商用人形机器人，由此也给市(shi)场带来“HUAWEI系”机器人的话题热度。

更引人关注的是被传与宇树沟(gou)通合作推动工业机器人量产落地消息的宝通科技，企业今天开盘即20cm涨停，截(jie)至收盘，涨停板上(shang)依然有超过4.5亿元(yuan)的封单(dan)。

宝通科技表示(shi)，企业一直在尝试机器人在工业场景的落地，通过近期与宇树科技的沟(gou)通，双(shuang)方的需求和(he)目标都是一致(zhi)的，就是推动工业机器人技术的创新与落地、助力工业智能化转型，共同探索工业机器人应(ying)用的无限可(ke)能。具体内容简单(dan)说就是机器人在工业场景包括但不限于矿山开采、金属(shu)冶炼、水泥建材、码头转运等(deng)场景的落地应(ying)用。

这一消息也给市(shi)场再(zai)次打开了对宇树机器人合作消息概念股(gu)的更多想象(xiang)空间——关注点将不仅在局(ju)限在人形机器人领域，也可(ke)以(yi)在其他形态的服(fu)务机器人或者多种领域工业机器人的合作。而这也进一步促进了市(shi)场对机器人产业链更深度的挖掘(jue)。

减速器题材中，除了汉宇集团、力星股(gu)份等(deng)个股(gu)20cm涨停，还有中南股(gu)份、五洲新春、国机精工、龙溪股(gu)份等(deng)龙头；传感器题材中，有中大力德、兆威机电(dian)等(deng)核心龙头。

其中兆威机电(dian)作为灵巧手概念中被市(shi)场认(ren)为是微(wei)电(dian)机传动环节核心标的，该股(gu)自2024年“924”以(yi)来一直被市(shi)场热捧，至今累计上(shang)涨超过350%。

从技术壁垒看，灵巧手作为人形机器人最大增量，是人形机器人中技术要(yao)求极高的核心环节，直接决定了灵活和(he)精细工作能力，也是人形机器人应(ying)用落地的关键。据机构(gou)基于对特斯拉Optimus人形机器人各组件的价值量预测，28个实行器的成本占比接近50%，其中灵巧手占比14.0%。机构(gou)预测，保守情况下，2030年全球人形机器人灵巧手市(shi)场规模为320.6亿元(yuan)，年复合增长(chang)率为81.2%；乐(le)观情况下达879.7亿元(yuan)，年复合增长(chang)率达109.3%。

除此外，市(shi)场情绪也扩(kuo)散到(dao)机器人产业链的中游制造环节，如材料及数控机床设备(bei)环节。

今天横河精密、力星股(gu)份多只精密加工概念股(gu)均出现20CM强势涨停引发热点关注。有市(shi)场分析认(ren)为人形机器人大规模落地量产在即，也意(yi)味着需要(yao)大量的零部件加工设备(bei)来生产。该领域中作为国内少数掌握高端(duan)数控系统（如五轴联动、高速加工中心）核心技术来满足机器人领域对零部件极高的精度和(he)稳定性(xing)要(yao)求的企业，也将因此长(chang)期受益。

02热度加速向中上(shang)游扩(kuo)散

人形机器人的材料及数控机床环节（工业母机）开始强势大涨，也揭(jie)示(shi)了产业链的热度开始向中上(shang)游环节扩(kuo)散。

客(ke)观来看，当前不少的机器人热点环节的概念股(gu)估值似乎已经pricein未来两三年的预期。但中长(chang)期来看，机器人产业链依旧(jiu)有很多机会(hui)，比如芯片半导(dao)体、算力基建的上(shang)游——芯片半导(dao)体制造、机床设备(bei)、材料以(yi)及电(dian)力电(dian)网等(deng)环节的龙头，实际上(shang)同样也会(hui)显著受益。

而目前这些环节的概念股(gu)涨幅普遍比中下游的偏弱，因而被认(ren)为仍存在不少确定性(xing)高的投资机会(hui)。比如上(shang)游的芯片半导(dao)体、高端(duan)机床、特种材料、电(dian)力基础设施等(deng)“隐(yin)形”环节。

PEEK 材料具备(bei)优异的耐热性(xing)、阻燃性(xing)、耐磨性(xing)和(he)耐腐蚀性(xing)，同时比强度大、重量轻密度仅约(yue)为铝合金的一半左右，非常适合用于人形机器人的关键部件。据国金证券研报测算，生产1000万台人形机器人将产生350亿元(yuan)PEEK材料需求。以(yi)特斯拉人形机器人Optimus为例(li)进行物料需求估算，假(jia)设2030年全球人形机器人累计需求超200万台，PEEK需求增长(chang)超过120%，需求规模远超其他材料。

机床设备(bei)方向，据中国机床工具工业协会(hui)数据，单(dan)台人形机器人所需的精密结构(gou)件加工，可(ke)带动约(yue)5-8万元(yuan)的数控机床需求。若以(yi)2030年全球100万台产能估算，仅机床设备(bei)市(shi)场增量就将达到(dao)500亿-800亿元(yuan)。

根据东吴(wu)证券测算，若人形机器人全球渗透率达到(dao)10%，国内机床企业年需求增量将超过120亿元(yuan)，占行业总产值的15%-20%。而当前相关企业的机器人业务营收占比普遍低于5%，业绩弹性(xing)尚未充分体现，但随着量产时间节点的临(lin)近，产业链的投资逻(luo)辑将逐步从“预期驱动”转向“业绩验证”。这一过程中，上(shang)游设备(bei)与材料环节的确定性(xing)更高，且存在显著的预期差修复空间。

可(ke)以(yi)非常确定地预见到(dao)，人形机器人产业链在未来一段时间，很可(ke)能都密集会(hui)有各种技术迭代、产品落地或者量产合作等(deng)利好消息出现，叠加产业链纵(zong)深广阔，这里有太多的环节可(ke)以(yi)有机会(hui)轮流成为市(shi)场新焦点，进而持(chi)续给市(shi)场带来关注热度。

在这样的市(shi)场背景下，投资机器人方向也会(hui)因此比其他板块会(hui)有更多的胜率。

机器人板块近期持(chi)续迎(ying)来涨停潮，很多股(gu)民买不进去，这种情况下，借道(dao)ETF入场不失为一个好方式。

机器人ETF(159770)跟踪的中证机器人指数今日继续上(shang)涨1.33%，年内涨幅扩(kuo)大至32.4%，位(wei)居全市(shi)场主要(yao)指数前列。

该指数涵盖了机器人产业链上(shang)下游的众多优质企业，包括上(shang)游的减速器、伺(si)服(fu)系统企业，中游的整机制造企业，以(yi)及下游的应(ying)用场景企业等(deng)。

前十大成分股(gu)涵盖如国产伺(si)服(fu)系统龙头汇川(chuan)技术、家用服(fu)务机器人龙头石(shi)头科技、工业自动化龙头中控技术、精密齿轮隐(yin)形冠军双(shuang)环传动、国产工业机器人先(xian)驱机器人等(deng)行业领军企业，合计权重达到(dao)50.53%。借道(dao)该ETF就可(ke)以(yi)实现对整个机器人产业链的多元(yuan)化投资，避(bi)免了单(dan)一股(gu)票投资可(ke)能面(mian)临(lin)的企业特定风险，有效(xiao)分散了投资风险。

作为深市(shi)规模最大的机器人ETF(159770)也颇受资金青睐，年内净流入14.44亿元(yuan)，盘中继续强势“吸金”3.83亿元(yuan)，连续15个交(jiao)易日迎(ying)来资金净流入，位(wei)居同类(lei)产品第一。场外的投资者可(ke)以(yi)通过购买其联接基金(A类(lei)：014880；C类(lei)：014881)参(can)与投资。

03尾声

目前市(shi)场越(yue)来越(yue)形成共识认(ren)为，随着国外的特斯拉Optimus、Figure机器人和(he)国内宇树科技、智元(yuan)机器人、优必选等(deng)人形机器人产品快速迭代和(he)商业化加速落地量产，人形机器人已在全球成为未来最确定的方向之一。