中国网财经4月9日讯 近期，道生天合材料(liao)科技(上海)股份有限企业(简(jian)称“道生天合”)更新提交相关财务资料(liao)。
新版招股书显示，道生天合2024年实现营业(ye)收入32.38亿元，同比增长1.24%；实现归母净利润1.55亿元，与上年同期基本(ben)持平。值(zhi)得一提的是(shi)，2024年1-6月，道生天合的营业(ye)收入和归母净利润分别为12.16亿元和5394.94万元，与上年同期相比有所(suo)下滑。
2024年，道生天合经营性现金流净额(e)为4.01亿元，2021-2023年这个数据(ju)分别为-3.4亿元、-3.55亿元和-3773.23万元，2024年上半年为-6,273.3万元。对于该指标的“突(tu)然转正”，道生天合在招股书中表示，主要(yao)系企业加强了客户收款(kuan)，客户现金回(hui)款(kuan)金额(e)增加以及企业信用等级较(jiao)高的银行承兑汇票贴现金额(e)增加，销售商品、提供(gong)劳务收到的现金相应(ying)增加。
资料(liao)显示，道生天合是(shi)一家致力于新材料(liao)的研发、生产和销售的国家级高新技术(shu)企业(ye)。报告期内，企业产品围绕环氧树脂、聚氨(an)酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料(liao)，形成了风(feng)电叶(ye)片用材料(liao)、新型复合材料(liao)用树脂和新能源汽车(che)及工业(ye)胶粘(zhan)剂三(san)大系列产品。
此次IPO，道生天合计划(hua)募(mu)集资金约6.94亿元，其中1.34亿元偿还银行贷款(kuan)，其余5.59亿元投向年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘(zhan)剂、高性能复合材料(liao)树脂系统项目(mu)。
建设(she)“豪华”总部园区
资料(liao)显示，道生天合在上海临港建设(she)了一个号(hao)称“融合了博物馆体验(yan)”的总部园区。据(ju)设(she)计方杜兹设(she)计透露，该项目(mu)建筑面积25802平方米，经过(guo)为期三(san)年的建筑，室内，景观一体化打造(zao)与建设(she)，已于2022年竣工投入使用，项目(mu)还获(huo)得了两项国际(ji)建筑大奖。
建设(she)该园区共花费了多少?是(shi)否是(shi)企业出资？在企业经营性现金流为负、且(qie)计划(hua)使用IPO募(mu)资“还债”的背景下，建设(she)如此“豪华”的总部园区是(shi)否有必(bi)要(yao)？中国网财经记者致电致函道生天合，截(jie)至发稿时未得到回(hui)应(ying)。
除了建豪华总部，道生天合实控人季刚似乎对足球颇热爱。招股书显示，在控股股东(dong)易成实业(ye)控制的企业(ye)名单(dan)中，上海沃凌体育(yu)发展有限企业、上海沃菱足球俱乐部有限企业和上海沃凌足球俱乐部有限企业在列。
天眼查数据(ju)显示，2023年4月上海沃凌足球俱乐部有限企业发生欠税行为，季刚在该企业的持股比例是(shi)45%。这是(shi)否会(hui)对季刚甚至道生天合产生影响？季刚每年在足球方面的投入是(shi)多少？中国网财经同样在采访函中问及，但没有得到答案(an)。
此外，季刚的资金往来也备受(shou)关注。2021-2023年，季刚的亲属往来款(kuan)分别为4521万元、6702万元和1239.76万元，合计金额(e)为1.25亿元，资金的主要(yao)来源是(shi)“母亲许(xu)芬”。
资料(liao)显示，季刚的父亲季奎余曾是(shi)中联电气(后更名为雅百特，现名为雅博股份)的实控人。2015年，雅百特借(jie)壳中联电气，季奎余退出中联电气实控人之位，同时中联电气的主要(yao)资产都置出。目(mu)前，中联电气为道生天合的关联方。
也正是(shi)在2015年，道生天合成立，并且(qie)快速成长。那么，道生天合是(shi)否与2015年退市的中联电气资产有关联？目(mu)前的信息无法(fa)给出答案(an)。
超过(guo)20家客户供(gong)应(ying)商重叠
2024年，道生天合的前五大客户分别为中国建材、时代新材、艾郎(lang)科技、远景能源和洛阳双瑞。其中来自艾朗科技的销售收入为3.58亿元，占总营收的比重为11.05%。
事实上，道生天合与艾朗科技在多年前就开(kai)展合作。艾朗科技此前发布的招股书显示，2018年和2019年，道生天合分别是(shi)企业的第一和第二大供(gong)应(ying)商，采购金额(e)分别为1.77亿元和2.14亿元。
根据(ju)道生天合的招股书，2020年-2023年，企业前五大客户的第五名的分别为吉林重通、三(san)一风(feng)电和三(san)一风(feng)电，销售金额(e)为1.71亿元、1.46亿元和1.93亿元，艾朗科技未出现在其前五大客户名单(dan)中。
这意味着(zhe)，如果(guo)艾朗科技和道生天合的数据(ju)均属实，2020年-2023年，道生天合和艾朗科技之间的订单(dan)金额(e)有所(suo)减少。期间双方发生了什么？为何双方又在2024年加大了合作力度(du)？中国网财经也没有获(huo)得答案(an)。
而对于道生天合的客户和供(gong)应(ying)商，报告期内存在超过(guo)20家重叠的情形，这难免让人怀(huai)疑道生天合交易的公允性、业(ye)绩的真实性。
在首轮审核问询函中，上交所(suo)就曾追问道生天合，在客户和供(gong)应(ying)商重叠情况下，采购和销售是(shi)否独立；重叠客户和供(gong)应(ying)商相关采购销售定价、结算方式与其他非重叠客户供(gong)应(ying)商是(shi)否存在显著差异，交易价格是(shi)否公允；同时，企业需说明原材料(liao)、能源采购金额(e)与主营业(ye)务成本(ben)、存货相关余额(e)变动的勾稽关系。
今年以来，A股存量IPO项目(mu)“加速出清”。道生天合IPO“受(shou)理”接近两年，于2024年6月回(hui)复“审核问询函”。那么，道生天合近期是(shi)否有“上会(hui)”可能，有关后续进展，中国网财经保持关注。