每经记(ji)者：黄(huang)海 每经编辑：文多
披露收购河南豫鑫糖醇有(you)限企业（以下简称“豫鑫糖醇”）意向近5个月后，国产木糖醇巨(ju)头(tou)华康股份（SH605077）正(zheng)式对外披露相关交易草案。
华康股份拟通过发(fa)行股份及支付现金相结合的方式，购买张其宾、谭瑞清、汤阴县豫鑫有(you)限责任企业（以下简称“汤阴豫鑫”）和谭精忠合计持有(you)的豫鑫糖醇100%股权，交易价格为10.98亿元。交易完(wan)成后，标的企业将成为上市企业的全(quan)资子(zi)企业。
华康股份在(zai)公告中表示(shi)，上市企业与标的企业的木糖醇生产能力与工艺水平(ping)均处于业内领先地位，且(qie)市场竞争力均较强，本(ben)次交易有(you)利于巩固和提升上市企业在(zai)国内外木糖醇市场中的龙头(tou)企业地位。
华康股份称，通过更(geng)为集(ji)约、高效(xiao)的经营管理，双方能够整合优势资源，发(fa)挥业务协同效(xiao)应，并可进一步(bu)巩固上市企业从原材料到产成品(pin)的产业链(lian)稳定性，最终实现上市企业盈利能力和抗风险(xian)能力的提升。
标的企业2024年归母净利润1亿元
华康股份现是全(quan)球主要的木糖醇、晶体山梨糖醇和晶体麦芽糖醇生产企业之一。2021年，华康股份晶体木糖醇产品(pin)在(zai)全(quan)球市场占有(you)率为25.5%，排名第二（仅次于丹(dan)尼(ni)斯克），国内市场占有(you)率为58.5%，排名第一。
标的企业与华康股份的业务具(ju)有(you)一定协同性。
据华康股份先容，豫鑫糖醇是我国功能性糖醇行业知名企业，深耕糖醇领域多年，其糖醇生产工艺与技术水平(ping)较高，木糖醇产能在(zai)业内名列前茅。同时，豫鑫糖醇的子(zi)企业木糖（用(yong)于制(zhi)取木糖醇）产能规(gui)模较大，原料供应稳定，质量标准和市场认可度高。
对于这次交易完(wan)成后的情况(kuang)，华康股份表示(shi)：一方面，双方在(zai)木糖与木糖醇供应链(lian)上的现有(you)布局，可通过综合统筹实现资源整合，从而增强上市企业供应链(lian)稳定性与抗风险(xian)能力；另一方面，上市企业近年来大力投资建设的淀(dian)粉糖产能可为标的企业麦芽糖醇等产品(pin)提供充足的原材料供应，标的企业则为上市企业提供产能消化渠道。
据华康股份披露的标的企业审计报告，2023年和2024年，豫鑫糖醇的营收分别为7.17亿元、9.19亿元，归母净利润分别为-877.76万元、1.03亿元。
拟定增7.32亿元支付对价
华康股份拟以发(fa)行股份和现金支付交易对价，分别对应7.32亿元和3.66亿元。
对张其宾、谭瑞清、汤阴豫鑫和谭精忠，上市企业拟以发(fa)行股份方式支付的交易对价为：4.47亿元、1.46亿元、1.02亿元和3660万元。交易后，张其宾及其控制(zhi)的汤阴豫鑫持有(you)上市企业股份将超过5%，成为上市企业的关联方。
据企业披露，经交易各方协商，发(fa)行价格为12.00元/股。
值得注意的是，近几年来，随着国际贸易政策变化以及国内行业竞争加(jia)剧，代(dai)糖行业的总体利润水平(ping)普(pu)遍出(chu)现波(bo)动。
华康股份亦(yi)在(zai)公告中提示(shi)称，糖醇产品(pin)亦(yi)可能面临进口国相关关税政策带来的不利影响。近年来，国际贸易保护主义(yi)势头(tou)上升，部分国家或地区采取反倾销、反补贴、加(jia)征关税等手(shou)段加(jia)大对其产业的保护力度。
华康股份称：“未来如果(guo)相关国家或地区调整其食品(pin)监管法(fa)规(gui)、进口政策、关税水平(ping)，或因国际政治形势、经济环境发(fa)生变化，或海外各国对华贸易摩擦加(jia)剧，可能导致标的企业产品(pin)的境外销售受到一定限制(zhi)，从而对豫鑫糖醇的经营业绩造成不利影响。”
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