必一运动·(B-sports)官方网站

来人，派马斯克把OpenAI收了吧

周一，马斯克牵头财团出(chu)价974亿美(mei)元，寻求(qiu)控制OpenAI。

Altman在X上秒拒：“不用了，谢谢，但如果你愿意的话，大家可(ke)以用97.4亿美(mei)元收购推特。”

马斯克立马回怼：“骗子！”

话说回来，港A股(gu)今日的回调更多原因还在于累计了过大的涨幅，资金(jin)有强烈的获利了结(jie)的需求(qiu)。

从全球资产年初(chu)至(zhi)今的表现来看，恒(heng)生(sheng)科技指数凭借15%登顶全球第一。

最近，因为DeepSeek，全世界都在讨论中国资产叙事(shi)重估(gu)的话题(ti)，但恒(heng)生(sheng)科技已然步入(ru)技术性牛市的情况下，所有人都在关注还能继续(xu)涨吗(ma)？

说实话，周末看到中金(jin)团队发(fa)了一篇《 港股(gu)：大涨后还有多少空间？》的研报时，心里咯噔一下：不是吧，老铁又来？

上次类似的标题(ti)是在去年10月8日早上7:44发(fa)布。

事(shi)后来看，现在港A股(gu)主要股(gu)指都还没有回到10.7或10.8的高(gao)点。

正是10月7日后，港股(gu)持续(xu)回调了3个月，直(zhi)到今年1月13日后才拐头向上，恒(heng)生(sheng)科技指数最近大涨超20%，但距离10.7的5351.53点仍有距离。

(本文内容(rong)均为客观数据信息罗列，不构(gou)成任何投资建议）

与去年4月港股(gu)那波技术性牛市行情不一样的是，现在越来越人将DeepSeek视(shi)为中国科技企业及其股(gu)票的“游戏规则改变者”。

有海外机构(gou)表示，即便恒(heng)生(sheng)科技指数最近涨超20%，但指数目前预测市盈率依然不到20倍，显著远低于纳指的27倍，也低于自身过去五年的平均水平，即25倍。

法(fa)国巴黎银行分析认为，中国科技股(gu)估(gu)值仍处于非常吸引投资者的低位，恒(heng)指后市有机会上试(shi)23000关口。

从资金(jin)的角度来看，不同的资金(jin)主体似乎(hu)出(chu)现一定的分歧。

周一，境(jing)内的股(gu)票ETF净流(liu)出(chu)规模高(gao)达208亿元，宽基ETF（-160亿元）净流(liu)出(chu)居前，香港跨境(jing)ETF净流(liu)入(ru)居前，净流(liu)入(ru)0.67亿元。

同日，南向资金(jin)净买入(ru)量达到165亿港元，创自12月初(chu)以来的最高(gao)水平。

2025年伊始，内地投资者继续(xu)大举买入(ru)港股(gu)，南向资金(jin)净流(liu)入(ru)1488亿港元，是2024年同期的7倍多，这是在相比去年交易日还更少的情况下实现的暴增。

高(gao)盛(sheng)解读全球资金(jin)流(liu)数据，发(fa)现DeepSeek正在改变全球资金(jin)流(liu)动趋势。全球对冲基金(jin)在今年大部分时间都在买入(ru)中国股(gu)票。

据高(gao)盛(sheng)数据，自1月27日以来，除中国AH外的新兴亚洲地区出(chu)现30亿美(mei)元资金(jin)外流(liu)，来自韩国和(he)中国台湾市场（各10亿美(mei)元）。

同时，对冲基金(jin)对中国股(gu)票态度微妙变化。高(gao)盛(sheng)数据显示，1月份中国股(gu)票（包(bao)括在岸和(he)离岸）出(chu)现适度净买入(ru)，风险偏好有所回升(sheng)。2月3日-7日当周，对冲基金(jin)的购买量创下四个多月来新高(gao)。

高(gao)盛(sheng)援引截至(zhi)2月7日的数据称：

中国在岸和(he)离岸股(gu)票是迄今为止高(gao)盛(sheng)在全球机构(gou)经纪(ji)业务中“名义上净买入(ru)最多的市场”。

去年9月誓言买入(ru)“一切中国资产”的对冲基金(jin)大佬(lao)大卫·泰伯，在四季度全方位加仓中国资产，即DeepSeek引爆中国股(gu)市前！

2

对冲基金(jin)大佬(lao)大举加仓中国资产

13F报告显示，大卫·泰伯旗下的Appaloosa去年四季度的管理(li)规模为64.64亿美(mei)元，相比上季度的67.32亿美(mei)元小幅下降4%，前十大权重股(gu)的集中度为66.81%。

截止2024年四季度，Appaloosa的前十大重仓股(gu)分别是alibaba、AMAZON、拼多多、MicroSoft、VISTRA、京东、GOOGLEA、Meta、甲骨(gu)文和(he)iShares中国大盘ETF。

从调仓变化角度来看，大卫·泰伯在四季度主要减持美(mei)股(gu)大型科技股(gu)和(he)大手笔加仓中概股(gu)和(he)中国ETF，具体来看：

减持AMAZON60万股(gu)、Meta13.5万股(gu)、甲骨(gu)文17.3万股(gu)、GOOGLEA 1股(gu)，MicroSoft持股(gu)数不变；

加仓alibaba184.3万股(gu)、拼多多5.5万股(gu)、京东316.6万股(gu)、iShares中国大盘ETF(FXI)80.2万股(gu)、KraneShares CSl中国互联网ETF(KWEB)81.1万股(gu)、百度10.3万股(gu)、贝壳39.91万股(gu)。

大卫·泰伯四季度的大手笔加仓，让中国股(gu)票、中国ETF的合计规模占Appaloosa基金(jin)组合比例超三(san)分之一。

去年9月底(di)，泰珀表示，由于中国发(fa)出(chu)了大规模财政支(zhi)持的信号，他正在购买「所有」与中国相关的股(gu)票。

当时，这位高(gao)调的投资者甚至(zhi)称，他正在提(ti)高(gao)通常的配(pei)置限(xian)额，“希翼看到回调”，并将利用这种价格下跌，且不会对他在中国的大赌注进行对冲。

3

全球掀起(qi)AI竞(jing)赛

更值得关注的是，DeepSeek或开启AI新时代(dai)，全世界国家都在疯狂投入(ru)资源建设AI，争取拿到人类新世界的入(ru)场票。

在德银看来，DeepSeek很可(ke)能成为除美(mei)国以外众多国家的“斯普特尼克时刻”，加大各国投资主权AI的压力。

据外国媒体报道，DeepSeek让印度人看到了一线曙光。印度政府(fu)表示，计划在未来10个月内开发(fa)本土大语言模型，挑战DeepSeek与OpenAI。

据印度媒体报道，印度政府(fu)已经批准了18项提(ti)案，旨在加速农业和(he)气候变化等关键领域的AI解决方案落地。这些支(zhi)持措(cuo)施包(bao)括提(ti)供算力、数据和(he)资金(jin)。

2月10日，法(fa)国总统马克龙在巴黎人工智能行动峰会前夕(xi)宣布：法(fa)国也有自己(ji)的「星际之门」计划:

法(fa)国将投资超1090亿欧(ou)元用于法(fa)国AI，目标就是超越中美(mei)！

马克龙在接受CNN采访时表示，“大家需要一个人工智能议程(cheng)，因为大家必须(xu)缩小与美(mei)国和(he)中国在人工智能方面的差距。”

同时，Mistral AI的超级助手Le Chat登顶法(fa)国免费APP榜首！

开发(fa)者们激动表示，谢谢Mistral AI，欧(ou)洲终于在AI竞(jing)赛中有了一席之地。马克龙也为Le Chat站台，在X高(gao)喊Le Chat万岁，并将为AI而战！

之前是全世界旁观美(mei)国科技巨头在人工智能上贴身肉搏，随后中国的DeepSeek横空出(chu)世，火爆全球。相比之下，欧(ou)洲的AI实在是无人问津，欧(ou)洲网友甚至(zhi)P图自嘲(chao)。

另一头，欧(ou)洲央行主席拉加德和(he)欧(ou)洲委员会主席冯德莱恩发(fa)布联名博客《Europe has strengths it can build on》：

指明欧(ou)洲需要在创新、投资和(he)营商成本、能源等方面做出(chu)决定性的变革，重点提(ti)及AI、资本获取以及能源成本，以重振欧(ou)洲的竞(jing)争力。

指明欧(ou)洲需要在创新、投资和(he)营商成本、能源等方面做出(chu)决定性的变革，重点提(ti)及AI、资本获取以及能源成本，以重振欧(ou)洲的竞(jing)争力。

对全球国家而言，人工智能是一场绝对不能输、也输不起(qi)的竞(jing)争。

最后，还是用之前文章引用过的《人类简史》的一段话结(jie)尾：

“在21世纪(ji)，搭上列车(生(sheng)物科技和(he)计算机算法(fa))，就能获得创造和(he)毁灭的神力；留在原地，就面临灭绝。”