01 大盘
昨夜美股三大股指小幅(fu)收涨(zhang)，标普500创收盘新高(gao)，英特尔跌6%。截至收盘，道指涨(zhang) 0.16%，纳指涨(zhang) 0.07%，标普涨(zhang) 0.24%。美国十年国债收益率跌 0.373%，收报4.536%，相较两年期(qi)国债收益率差(cha)26.4个基点。恐慌指数VIX跌 0.52%至15.27，布伦(lun)特原油(you)收涨(zhang) 0.36%至76.07。现(xian)货黄金昨日跌 0.08%，报2933.27美金/盎司。美金指数昨日涨(zhang) 0.14%，报107.2。
俄乌-川普警告泽连斯基迅速(su)就和谈问题(ti)作出(chu)决策，否则其“将失(shi)去他的(de)国家”；俄罗斯总统(tong)普京于今日下(xia)午获悉俄武装部队士兵已越过(guo)库尔斯克地区俄罗斯与乌克兰(lan)边界，乌方否认；泽连斯基回应(ying)川普批评(ping)：有58%的(de)人信任我，取代我是行不(bu)通的(de)。由于对美俄停(ting)火计划的(de)担忧，乌克兰(lan)政府债券连续第三天出(chu)现(xian)下(xia)跌。美国军方19日试射了(le)一(yi)枚未携带弹头的(de)“民兵3”洲际(ji)弹道导弹。
欧盟贸易专员称准备与美国讨论降低汽车关税。欧洲央(yang)行管委会鹰派成(cheng)员施纳贝尔认为(wei)通胀风险日益偏(pian)向上行，暗示降息(xi)接近尾声。英国1月CPI年率创10个月新高(gao)，市场预计英国央(yang)行年内(nei)降息(xi)幅(fu)度不(bu)足50个基点。
川普插手两院预算案纷争(zheng)，支撑众院4.5万亿(yi)美金减税方案。美国防长计划未来五年把军费削减8%，高(gao)精尖项目不(bu)受(shou)影响。美联储1月会议纪要：多位与会者表示，考虑在债务上限(xian)问题(ti)解决之前暂停(ting)或(huo)放慢缩表可能是合适的(de)；博斯蒂克：美联储在缩表方面已取得良好的(de)进展。
02 行业(ye)&个股
行业(ye)板块方面，除原料收跌1.18%外，标普其他10大板块悉数收涨(zhang)：半导体、医疗、日常消(xiao)费、能源、公用事业(ye)、房(fang)地产、通讯、工业(ye)、金融和科技分别收涨(zhang)1.66%、1.3%、0.8%、0.79%、0.53%、0.19%、0.11%、0.1%、0.04%和0.01%。
中概股多数收跌，KWEB跌1.82%，台积电跌 0.88%，阿(a)里(li)跌 0.87%，拼多多跌 3.14%，京东涨(zhang) 0.72%，理想涨(zhang) 3.24%，小鹏涨(zhang) 2.92%，富途(tu)跌 1.78%，文(wen)远(yuan)知行跌 15.82%，蔚来涨(zhang) 0.69%，万国数据涨(zhang) 5.49%，世纪互联涨(zhang) 8.13%，EH涨(zhang) 0.42%。
大型科技股多数收涨(zhang)。苹果收涨(zhang) 0.16%，英伟达跌 0.12%，MicroSoft涨(zhang) 1.25%，亚马(ma)逊跌 0.01%，GOOGLE涨(zhang) 0.72%，Meta跌 1.76%，Meta宣布，将于4月29日盛大举办一(yi)场名为(wei)LlamaCon的(de)全新开发者大会。特斯拉涨(zhang) 1.82%，博通涨(zhang) 0.09%，沃尔玛涨(zhang) 0.21%，APP跌 0.37%，PLTR跌 10.08%，AXON跌 16.42%，据报五角大厦被要求削减开支8%。
LAES涨(zhang)11.92%，QBTS涨(zhang)8.28%，QUBT涨(zhang)7.86%，MicroSoft发布Majorana 1量子芯片和生成(cheng)式AI工具(ju)。SMCI涨(zhang)7.97%，临近业(ye)绩披露(lu)，超微电脑月内(nei)涨(zhang)幅(fu)接近翻倍，市场普遍预计，如果超微电脑能够有效解决其会计问题(ti)，随着人工智能数据中心需(xu)求的(de)增长，该企业将有望实现(xian)显著增长。INTC跌6.1%，据知情人士透露(lu)，私募股权企业Silver Lake正就收购英特尔可编程芯片业(ye)务Altera的(de)多数股权进行独家谈判。
03 每日焦点
1、Hims & Hers Health收购家庭实验室(shi)检测(ce)机构
2.19 Hims & Hers Health(HIMS.US)已成(cheng)功收购一(yi)家家庭实验室(shi)检测(ce)机构。这一(yi)举措将大幅(fu)提升(sheng)企业在远(yuan)程医疗和个性化健(jian)康管理领域的(de)能力，并最终(zhong)为(wei)订阅用户提供经济(ji)实惠的(de)全身健(jian)康检测(ce)服务。
2.19 临近业(ye)绩披露(lu)，超微电脑(SMIC.O)月内(nei)涨(zhang)幅(fu)接近翻倍，市场普遍预计，如果超微电脑能够有效解决其会计问题(ti)，随着人工智能数据中心需(xu)求的(de)增长，该企业将有望实现(xian)显著增长。
MicroSoft首发Majorana 1量子计算芯片 首发生成(cheng)式人工智能工具(ju)Muse
2.20 MicroSoft(MSFT.O)推出(chu)了(le)采用全新拓扑核心架构的(de)量子芯片Majorana 1。Majorana 1使用了(le)全球首个拓扑导体，这种突破性材料能够观察和控制马(ma)约拉纳粒子。MicroSoft相信这一(yi)进展将使其能够在本十年末制造出(chu)实用的(de)量子计算机，并最终(zhong)超越该领域的(de)其他企业。Majorana 1处理器的(de)新架构可在单(dan)个芯片上容(rong)纳百万量子比特，从而创建(jian)一(yi)个全尺寸的(de)量子计算机。此外MicroSoft首发生成(cheng)式人工智能工具(ju)Muse，用于创建(jian)视频游戏场景，模型工具(ju)的(de)数据来自Xbox玩家和他们的(de)游戏手柄。
3.20 英伟达宣布把3月20日设为(wei)首个“量子日”
2、美国防长计划未来五年每年把军费削减8% 但边境执法项目不(bu)受(shou)影响
2.20 《华盛顿邮报》报道称，国防部长赫格塞斯已下(xia)令五角大厦高(gao)层领导和其他军方高(gao)层制定计划，削减未来五年的(de)国防预算8%，本财政年度的(de)预算约为(wei)8,500亿(yi)美金。
根据一(yi)份新发给(gei)各军种的(de)备忘录，美防长海格塞斯在未来五年内(nei)每年将军事支出(chu)削减8%的(de)计划中并不(bu)包(bao)括西南边境执法、空军最新的(de)无(wu)人机计划、核武器现(xian)代化，以及为(wei)进行审计所做的(de)准备工作。2月18日的(de)备忘录指示“五角大楼高(gao)层”、作战司令部、国防部机构、各军种和文(wen)职机构提出(chu)方案，把2026财年及其后数年的(de)支出(chu)预算削减8%。海格塞斯写道，同时“我将重新评(ping)估”迄(qi)今为(wei)止的(de)准备情况。海格塞斯列出(chu)了(le)17个“可能不(bu)受(shou)8%支出(chu)削减约束”的(de)领域。除了(le)边境执法，豁免清(qing)单(dan)还(hai)包(bao)括弗吉尼(ni)亚级潜(qian)艇(ting)、所谓的(de)“可实行水面舰艇(ting)计划”、国土导弹防御、空军的(de)新型协同作战飞机、单(dan)向攻击无(wu)人机、“优先关键网络安(an)全、弹药、印太司令部建(jian)设项目”以及私营部门(men)医疗保健(jian)。
川普插手两院预算案纷争(zheng) 支撑众院4.5万亿(yi)美金减税方案
2.20 川普表态支撑美国众议院要求减税4.5万亿(yi)美金的(de)计划，为(wei)参议院共和党(dang)急于批准拨款(kuan)来帮(bang)助其打击移民的(de)做法大泼冷水，表明其并青睐可能需(xu)要数月讨价还(hai)价才可能达成(cheng)协议的(de)大规模议案。参议院原本计划本周就一(yi)项预算案进行投(tou)票。该预算案将增加1,500亿(yi)美金的(de)军费开支，并增加1,750亿(yi)美金的(de)移民和边境执法开支。参议院共和党(dang)人表示，他们倾向于就这些优先事项迅速(su)采取行动(dong)，不(bu)急于解决有关减税和提高(gao)债务上限(xian)等核心争(zheng)议。然而川普却表态支撑众议院更全面的(de)预算计划，该计划在共和党(dang)内(nei)部引发了(le)针对削减联邦支出(chu)额度和减税规模等议题(ti)上的(de)冲突。“大家需(xu)要两院都通过(guo)众议院预算案，来‘启动(dong)’预算调和程序，并将大家所有的(de)优先事项转移到‘一(yi)个大而美议案’的(de)概念上，”川普表示。
3、美国银行：关税预计将对苹果盈(ying)利产生2%至3%的(de)负面影响
2.20 美国银行分析师表示，无(wu)论苹果(AAPL.O)是否提价，关税预计都将对其盈(ying)利产生2%至3%的(de)负面影响。如果苹果在美国销售的(de)所有设备都被征收10%的(de)关税，分析师预计每股收益将减少26美分。如果苹果提价约3%，2026日历年的(de)每股收益将减少21美分，苹果设备销量将减少5%。分析师说，苹果企业已将部分生产转移到印度，但印度的(de)对等关税可能会高(gao)于10%。
苹果 16e比预期(qi)的(de)贵
2.20 周三，苹果发布了(le)最新款(kuan)低价机型苹果 16e，起售价599美金，比苹果 16系列中的(de)其他机型更实惠，但高(gao)于分析师的(de)预期(qi)。瑞银和Evercore ISI预计这款(kuan)手机的(de)起售价约为(wei)500美金。16e比之前的(de)SE型号(hao)更贵，最新款(kuan)SE的(de)起售价为(wei)429美金。价格高(gao)的(de)一(yi)个原因是，苹果 16e将提供该企业的(de)人工智能AppApple Intelligence，并由A18芯片驱动(dong)，这可能有助于提高(gao)16e的(de)全球销量。苹果企业曾指出(chu)，推出(chu)Apple Intelligence后的(de)市场表现(xian)将优于此以往。此外，16e比预期(qi)的(de)要贵，这意味着其升(sheng)级支出(chu)比华尔街最初认为(wei)的(de)要多。
苹果 16e国行版起售价4499元
2.20 据苹果官网消(xiao)息(xi)，苹果 16e 128GB国行版起售价4499元，2月21日晚(wan)9点接受(shou)预购，28日发售，经典白黑配色二选一(yi)。
苹果发布苹果 16E 售价599美金起
2.20 苹果(AAPL.US)推出(chu)苹果 16E，搭载A18芯片、Apple Intelligence以及企业设计的(de)首款(kuan)蜂窝调制解调器Apple C1。苹果16E售价599美金起；预订将于2月21日开始，产品将于2月28日上市。苹果 16E将搭载6.1英寸超级视网膜XDR显示屏(ping)，采用OLED技术(shu)，并实现(xian)在6.1英寸苹果中的(de)最佳电池续航。苹果 16E将配备Face ID、48MP双重摄像头系统(tong)，并支撑无(wu)线(xian)充电和USB-C接口。
4、英特尔又有新金主？传私募巨头将收购其子企业
2.19 据彭博，私募股权企业银湖(Silver Lake)正与英特尔进行独家谈判，计划收购旗下(xia)可程式逻辑晶片部门(men)Altera的(de)多数股权。Silver Lake正在敲定对Altera的(de)投(tou)资细节，虽然确切持股比例尚未确定，但市场普遍认为(wei)，这笔交(jiao)易将为(wei)英特尔带来急需(xu)的(de)现(xian)金，协助其降低成(cheng)本并优化资本运用。该消(xiao)息(xi)带动(dong)英特尔隔夜股价大涨(zhang)16%。此前华尔街日报称，台积电与博通正在评(ping)估收购英特尔部分业(ye)务的(de)可能性，甚至可能将这家美国晶片巨头一(yi)分为(wei)二，然而，相关计划尚未获得官方证(zheng)实。
5、耐克与金·卡戴珊合作推出(chu)新品牌(pai)NikeSKIMS 以吸引女性消(xiao)费者
2.18 耐克与金·卡戴珊(Kim Kardashian)旗下(xia)塑身衣(yi)企业Skims签署长期(qi)合作伙伴关系，推出(chu)名为(wei)NikeSKIMS的(de)新品牌(pai)，以吸引更多女性消(xiao)费者。新品牌(pai)将包(bao)括一(yi)系列新的(de)服装、鞋(xie)类和配饰，将于今年春季首次亮相，并计划于2026年在全球推出(chu)。
“美联储传声筒”：美联储官员考虑放缓或(huo)暂停(ting)缩表
2.20 “美联储传声筒”Nick Timiraos表示，美联储1月会议纪要显示，官员们在上月会议上讨论了(le)是否放缓或(huo)暂停(ting)其近6.8万亿(yi)美金资产组合的(de)缩减，他们在未来几个月中面临着提高(gao)联邦债务上限(xian)所带来的(de)复杂问题(ti)。与债务上限(xian)有关的(de)动(dong)态可能会导致(zhi)美联储负债的(de)大幅(fu)波动(dong)。缩表过(guo)程最终(zhong)将耗尽银行系统(tong)的(de)储备金，而美联储官员并不(bu)确定这一(yi)过(guo)程要持续多久。财政部将如何(he)管理其现(xian)金余额所引发的(de)货币市场波动(dong)，可能会使美联储确定正确的(de)储备平(ping)衡的(de)能力复杂化。因此，根据周三公布的(de)会议纪要，官员们在1月会议上认为(wei)，“考虑暂停(ting)或(huo)放缓资产负债表的(de)缩减，直到债务上限(xian)问题(ti)得到解决可能是合适的(de)”。
美联储会议纪要：川普政策的(de)潜(qian)在影响引发通胀担忧
2.20 美联储政策制定者在川普1月20日就职约一(yi)周后举行的(de)会议上表示，川普的(de)初步政策建(jian)议引发了(le)美联储对通胀上升(sheng)的(de)担忧。根据公布的(de)会议纪要，与会者“普遍指出(chu)了(le)通胀前景的(de)上行风险”，而不(bu)是就业(ye)市场的(de)风险。“与会者特别提到了(le)贸易和移民政策的(de)潜(qian)在变化、地缘政治发展扰(rao)乱供应(ying)链的(de)可能性或(huo)家庭支出(chu)强于预期(qi)可能带来的(de)影响。”会议纪要称，尽管与会者仍对价格压力将继续缓解抱(bao)有信心，但“其他因素被认为(wei)有可能阻碍反通胀进程”，其中包(bao)括“一(yi)些（美联储）地区商业(ye)联系人表示，企业(ye)将试图把潜(qian)在关税带来的(de)更高(gao)投(tou)入成(cheng)本转嫁给(gei)消(xiao)费者。”与会者还(hai)指出(chu)，作为(wei)美联储关注的(de)一(yi)个关键问题(ti)，一(yi)些衡量通胀预期(qi)的(de)指标“最近有所上升(sheng)”。
04 今日前瞻