近日，快手科技发布2024年(nian)全年(nian)业绩，总营收达1269亿元(yuan)，同比增长11.8%；经调(diao)整净利润177亿元(yuan)，同比大幅增长72.5%。三大业务(wu)板块中，线上(shang)营销服(fu)务(wu)收入贡献占比57.1%，直播收入占比29.2%，其他服(fu)务(wu)(含电商)收入占比13.7%，广告与电商业务(wu)增速均超(chao)20%，成为核心增长引(yin)擎。
多家(jia)大行发布绩后研报，认可(ke)快手2024年(nian)第四(si)季度业绩的稳健表现。瑞银发布报告显示，将快手目标价从(cong)76.4港元(yuan)上(shang)调(diao)至83.4港元(yuan)，维持"买入"评级。该行预测快手电商业务(wu)全年(nian)GMV增长率将达13%-15%，超(chao)越行业平均水(shui)平，供(gong)应链与推(tui)荐算法的持续优化为增长提供(gong)动力(li)。
作为中国第二大短视频平台，快手在用户规模、用户粘性以及内容生态等方面均展现出强大的竞争力(li)。2024年(nian)Q4，快手的平均日活跃用户数和平均月活跃用户数均保持稳定增长，快手DAU(日活跃用户)达4.01亿，MAU(月活跃用户)达7.36亿，用户日均使用时长125.6分钟，社区活跃度与用户黏性持续提升。
瑞银认为，快手在AI领域的布局和应用取得了(le)显著进展，成为其未来发展的关键驱动力(li)。通过将AI技术深度融入内容创(chuang)作、推(tui)荐算法以及商业化变现等各个环(huan)节，快手不仅提升了(le)用户体验和平台运营效率，还为广告主(zhu)提供(gong)了(le)更(geng)加精(jing)准、高效的营销解(jie)决(jue)方案。
报告显示，瑞银预测其2025年(nian)收入达4.5亿元(yuan)(自变现启(qi)动至2025年(nian)2月累计收入1亿元(yuan))。长期目标是将可(ke)灵打造为全球(qiu)1200亿美金(yuan)视频创(chuang)作市场的AI基础设施(shi)。若成功，快手有望从(cong)"中国第二大短视频平台"升级为"AI视频生态领军者"。
3月27日，全球(qiu)知名AI基准测试机构(gou)Artificial Analysis发布了(le)最新的全球(qiu)视频生成大模型榜单，快手可(ke)灵1.6pro(高品质模式(shi))以1000分的Arena ELO基准测试评分登(deng)陆图(tu)生视频(Image to Video)赛道榜首，谷歌 Veo 2、Pika Art位居榜单第二、三名。去年(nian)12月，可(ke)灵推(tui)出1.6模型，在视频生成的文(wen)本(ben)响应度、动态表现及画(hua)面质量等维度保持全球(qiu)领先。
此外，对于AI赋(fu)能，行业均对快手有较高期待。招银国际预测，预期今年(nian)AI将逐渐(jian)开始产生可(ke)观收入并(bing)赋(fu)能现有业务(wu)。建银国际也在研报中称，AI技术的进步正不断(duan)增强快手的生态系(xi)统，尤其是在广告和直播方面，为广告主(zhu)带来更(geng)高的投资回(hui)报率，同时推(tui)出新的营销解(jie)决(jue)方案，如数字人直播等。
同时，多家(jia)机构(gou)预计快手2025年(nian)净利润将突破250亿元(yuan)，当前股价对应2025年(nian)预测市盈率仅7倍左右，估值(zhi)处于历史低位。瑞银等机构(gou)认为，当前估值(zhi)仍具吸引(yin)力(li)。