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为了丰富投资者的选择，近期，各大理财机构加大了权益类理财产品(pin)的发行力(li)度。记者3月25日在中国理财网查询看到，目前，处于待售(shou)状(zhuang)态的权益类理财产品(pin)有8只，处于存续(xu)期的权益类理财产品(pin)有36只，待售(shou)的权益类和混合(he)类理财产品(pin)有200多只。在中国理财网待售(shou)的权益类理财产品(pin)中，7款来自中银(yin)理财、1款来自高(gao)盛工银(yin)理财，均为中高(gao)风险产品(pin)。

据了解，今年理财企业布局权益类理财产品(pin)的步伐明(ming)显加快。普益标准数据显示，今年1月新发理财产品(pin)中，“固收+”类、混合(he)类与权益类产品(pin)的发行占比超过76%，为2024年下半年以来最高(gao)。3月以来，兴银(yin)理财富利兴成阿尔法一个(ge)月持有期2号混合(he)类理财产品(pin)、阳光橙安盈增强5期（封闭式）、农银(yin)理财农银(yin)同心·灵(ling)珑优选配置第(di)143期理财产品(pin)（优享）等多只含权理财产品(pin)密集上架。

由于不少权益类理财产品(pin)挂钩科技类指数，股市今年的较好表现也(ye)带动了收益率上行。记者看到，招银(yin)理财多款权益类产品(pin)今年以来收益超过6%。投资者许先(xian)生告诉记者，他购买的权益类理财产品(pin)今年已实(shi)现了超5%的收益。

普益标准研究(jiu)员崔盛悦表示，2024年秋季开始监管部门(men)就鼓励银(yin)行理财积极参(can)与权益市场，今年初又印发了《关于推动中长期资金入市工作的实(shi)施方案》，对银(yin)行理财参(can)与权益市场投资的方式和途径进行了优化。例如，允许银(yin)行理财等作为战略投资者参(can)与上市企业定增，并在参(can)与新股申购、上市企业定增、举牌认定标准方面，给(gei)予银(yin)行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。

“这意味(wei)着，银(yin)行理财不需要借助其他渠道，可直接参(can)与资本市场投资，提升了投资效率，进而有机会获取(qu)更高(gao)的投资回报。”崔盛悦说，这同时也(ye)为银(yin)行理财业务创新打(da)开空间，理财机构后续(xu)预计会开发更多与资本市场相关的理财产品(pin)，混合(he)类、权益类等含权理财产品(pin)发行力(li)度或将加大，银(yin)行理财产品(pin)体(ti)系将进一步丰富，为投资者带来更多选择。

权益类产品(pin)占比仍偏(pian)低

与投资者偏(pian)好存在一定偏(pian)差

记者注意到，自2024年9月底权益市场“行情(qing)反转”以来，市场净(jing)值型混合(he)类产品(pin)的规模整体(ti)呈现出了一定增长态势，但权益类产品(pin)规模有所下降。从占比来看，截至今年2月底，两类产品(pin)合(he)计占比仍不超过3%。

国信证券研报指出，现阶段(duan)，银(yin)行理财产品(pin)中含权比重较高(gao)的混合(he)及权益类产品(pin)合(he)计规模不到1万(wan)亿元，占比3%左右(you)。权益类资产投资占比亦不足3%，如果剔除收益稳定的优先(xian)股，理财配置的纯权益类资产规模在1%左右(you)。

导致权益类产品(pin)占比仍偏(pian)低有哪些？

在崔盛悦看来，这与银(yin)行理财投资者的风险偏(pian)好有关，银(yin)行理财客(ke)户以中低风险偏(pian)好为主，对产品(pin)收益波动较为敏感。权益市场波动较大，投资风险相对较高(gao)，与投资者偏(pian)好存在一定偏(pian)差。

其次，虽(sui)然部分机构2024年加大了含权产品(pin)的发行力(li)度，但供投资者选择的混合(he)类、权益类产品(pin)数量仍相对较少，这也(ye)阻碍了这两类产品(pin)规模的增长。

再次，相较于拥有丰富的权益投资经验和成熟管理体(ti)系的公募基金等机构，目前，理财企业对权益类资产的投资经验和能力(li)相对欠缺，一定程度上制约了理财企业推动理财资金入市。

理财企业显然也(ye)意识到了这些难点

并采(cai)取(qu)了一系列措施

记者注意到，招银(yin)理财近日面向社会公开招聘权益投资经理，要求应聘者具备组合(he)（规模1亿元以上）投资管理经验，产品(pin)业绩曲(qu)线平稳。此前，苏银(yin)理财、上银(yin)理财、浙银(yin)理财均发布了权益投资方向的投资经理招募令。另一方面，今年以来，各理财企业的混合(he)和权益类产品(pin)收益普遍不错(cuo)，也(ye)加强了理财企业布局含权产品(pin)的信心。广银(yin)理财、平安理财、招银(yin)理财、法巴(ba)农银(yin)理财等理财企业均在今年资产配置展望中表达了对权益市场行情(qing)的乐观态度，表示要发行更多权益类产品(pin)，提升权益类资产配置比例。

金融监管专家、冠笤咨询创始人(ren)周毅钦表示，提升理财产品(pin)含权量，理财企业要做(zuo)好投研方面的专业人(ren)才储备，持续(xu)加强投研体(ti)系建设，在产品(pin)设计上下功夫。“理财企业的客(ke)户群体(ti)大多是银(yin)行储蓄客(ke)户转化而来，风险承受能力(li)普遍较低，对收益的稳定性和确定性要求较高(gao)。理财企业要更好地(di)平衡好风险与收益的关系。”周毅钦说。

充分评估自身风险承受能力(li)

别被收益展示迷(mi)了眼

2024年9月以来的一波股市反弹，让权益类产品(pin)彻底翻身。普益标准统计数据显示，2024年9月，混合(he)类和权益类理财产品(pin)的平均年化收益率均环比由负转正，分别增长18.17%、59.76%。同期，纯固收类理财产品(pin)的平均年化收益率仅上升0.41个(ge)百(bai)分点。

Wind数据显示，华夏理财天工日开5号（AI算力(li)指数）2024年10月单位净(jing)值增长24.53%，位列银(yin)行理财权益类产品(pin)净(jing)值增速首位。一时间，多家理财企业的权益类理财产品(pin)被摆上了货架主位，受到不少中高(gao)风险投资者的追(zhui)捧。

工银(yin)理财同一款产品(pin)不同展示期的收益相差近20%。资料(liao)图片

记者调查发现

部分企业借着2024年9月以来的

这波强劲反弹来兜售(shou)产品(pin)

在工商银(yin)行手机APP上，记者看到，代销的工银(yin)理财“全鑫权益”鑫尊利科技创新优选系列定期开放理财产品(pin)突出显示20%以上的收益率，下方小字显示“近6月年化收益，业绩周期2024.09.18—2025.03.18”。记者点击进入发现，其成立以来年化收益率在3%左右(you)，近3个(ge)月的收益率也(ye)不到7%。招银(yin)理财展示的则是“近1年涨跌幅”，多数在10%以上，但相关产品(pin)近1个(ge)月的收益率为3%左右(you)。投资者如果冲着10%至20%的收益率购买，实(shi)际收益很可能达不到预期。

购买权益类理财产品(pin)提醒

首先(xian)，要充分评估自身风险承受能力(li)，权益类理财产品(pin)受市场波动影响较大，收益极不稳定，要准确审慎评估自己的风险承受能力(li)是否符合(he)相关产品(pin)的等级要求。

其次，在管理人(ren)的选择上，投资者要深入了解管理人(ren)的实(shi)力(li)，可以参(can)考投资顾问的推荐意见，优先(xian)选择成立时间长、信誉(yu)良好、规模领先(xian)、权益方面投研能力(li)强、业绩稳定的理财企业。

最后，在购买产品(pin)前，投资者要仔细了解产品(pin)相关细节(jie)，研读理财产品(pin)说明(ming)书，知(zhi)晓投资标的、投资比例、投资风险、业绩比较基准等关键信息，同时也(ye)不能忽(hu)视产品(pin)费率，如管理费、销售(shou)费、托管费等，因为权益类产品(pin)的收费较其他类型理财产品(pin)明(ming)显偏(pian)高(gao)，上述费用会在一定程度上影响最终收益。

招联首席研究(jiu)员董希(xi)淼认为，面对市场波动和投资者多样化需求，理财机构也(ye)要加强市场沟通，通过开展形式多样的投资者教育活动，帮助客(ke)户了解权益类产品(pin)的特点、风险及投资策略，强化“卖者尽责，买者自负”原则，持续(xu)提升国民金融素养，引导投资者养成价值投资和长期投资理念。

记者/聂国春

来源：中国消费者报