周三交易日，上证微涨0.81%，创业板(ban)指涨2.03%，科创综指涨近3%。
以半导体、汽车零(ling)部件(jian)、电子元器件(jian)等领衔的科技股，今天忽然(ran)拧成一(yi)股绳，集体往上冲。业绩出色的华(hua)虹半导体，一(yi)度接近20cm。
这些板(ban)块里(li)，冲得最前最猛的主角(jiao)是谁？
毫无疑问，人形机器人！
机器人ETF基金(562360)今日涨幅7.08%，位居全(quan)市场第一(yi)。
01
新量级！
先来看盘面。一(yi)目了然(ran)了，今天带领指数的依然(ran)是科技股，包括宇树机器人在(zai)内(nei)，各机器人细分方向通通刷屏。
三丰智能、平治信息、汉威科技20CM涨停，盛通股份、捷昌驱动、东(dong)港股份等多股掀涨停潮。杭齿前进6连板(ban)，大(da)牛股长盛轴承3天2板(ban)，创下历史新高。
消息面上，近期人形机器人的催化数不胜数。
“90后”企业家，宇树科技CEO王兴兴参(can)加(jia)了民营企业座谈会(hui)，引发市场关注。王兴兴表示：“现在(zai)AI驱动机器人每天进化非常快，基本上速度是超过我预期的，每天给我的惊喜也非常大(da)。我个人感觉在(zai)今年年底之(zhi)前，整个AI的人形机器人会(hui)达到一(yi)个新的量级。”
有媒体消息称，宇树科技一(yi)位负责人称，未来定价(jia)方面，宇树科技四足机器人降到三四千人民币“问题不大(da)”，可以真正进入(ru)消费级时代(dai)。他认为(wei)，目前四足机器人1万人民币的价(jia)格，对普通老百姓来说“还是有点贵的”。
此外，近期有消息称，宇树科技正与Meta接洽(qia)，探讨就家务机器人进行合作的可能。后续，Meta将开发App(jian)、传感器和人工(gong)智能，并提(ti)供给宇树科技等企业进行生产。与此同时，苹果正在(zai)探索开发一(yi)款能够展示其AI技术(shu)和紧密集成能力的人形机器人。
如今，形态各异的国产人形机器人或出现在(zai)各类视频中吸引目光(guang)，甚至像宇树机器人也卖到了海外，供给侧的爆发带出了国内(nei)一(yi)批出色的赛道(dao)玩家。
（宇树机器人在(zai)国外“遛狗”；短视频App）
摩根士丹利(li)发布研报《人形机器人100：绘制人形机器人价(jia)值链图(tu)谱》称，具身智能潜(qian)在(zai)市场总规模可达60万亿美金，并梳理了全(quan)球人形机器人产业链上的百强上市企业，其中中国业界(jie)有35家企业上榜。
大家此前文(wen)章已经提(ti)到，市场现在(zai)基本围绕一(yi)些知名(ming)主机厂的近态，譬如华(hua)为(wei)、宇树、Figure AI，深挖他们代(dai)表不同关键部位的供应商(shang)，这些主机厂未来还有可能爆发巨大(da)动作。
特斯(si)拉这边的供应链则率先传来消息。
Optimus灵巧手的驱控方案已经基本定型，用腱绳实现三级传动连接模组和末端手指，克服了重量与灵活(huo)性的问题。
此前，特斯(si)拉灵巧手方案一(yi)直未拍板(ban)，市场认为(wei)最终方案有待今年3月或4月确(que)定。
消息一(yi)传出，包括南山智尚、云中马、大(da)业股份，腱绳材料端有所布局的上市企业今天纷纷拉涨，其中大(da)业股份据(ju)称已向T链送样。
另(ling)外，又有跨界(jie)巨头布局人形机器人赛道(dao)。近日有招聘平台(tai)信息显示，蚂蚁(yi)集团开放招聘具身智能人形机器人系统和应用等岗位。
记者从知情人士处获悉，相关招聘主体为(wei)上海蚂蚁(yi)灵波科技有限企业，该企业于(yu)2024年底注册成立，注册资本1亿元。“蚂蚁(yi)确(que)实在(zai)做具身智能。”上述人士表示。
机器人从最早的强势方向丝杠(gang)、灵巧手、传感器三大(da)强势环节(jie)，轮动到整机、减(jian)速器，目前轮动到更为(wei)细节(jie)的：大(da)小脑标的、灵巧手核心环节(jie)(电子皮肤(fu)+腱绳)及丝杠(gang)加(jia)工(gong)设备。
一(yi)方面，三四月份的催化剂主要集中在(zai)脑+灵巧手，市场会(hui)沿着(zhe)这个方向去寻找新兴品种，另(ling)一(yi)方面，资金开始外溢到更具性价(jia)比的补涨品种,。
但这种轮动已经在(zai)加(jia)快，应该如何(he)把(ba)握?
大家认为(wei)，扩编的性价(jia)比不如缩圌，原因在(zai)于(yu)格局在(zai)逐步(bu)明朗化，把(ba)握各个条线的核心品种才是重中之(zhi)重。
02
继续火热
尽管出现一(yi)定的震荡(dang)，但科技板(ban)块仍然(ran)是目前最火热的交投方向，没有之(zhi)一(yi)。
从交易数据(ju)上看，科技板(ban)块的净买入(ru)量已经连续多日占据(ju)榜首，而且(qie)看不到熄火的迹象。
特别是AI相关的板(ban)块，在(zai)过去两年，AI一(yi)直都是美国唱独角(jiao)戏(xi)，但自从deepseek出现之(zhi)后，中国的AI瞬间成为(wei)全(quan)球焦(jiao)点。
现在(zai)的市场共识，是deepseek的高效率低成本，将大(da)大(da)推动应用端的发展，消费电子、机器人、自动驾(jia)驶等领域，都将成为(wei)大(da)赢(ying)家。
大(da)家可以多关注应用方面的投资机会(hui)。
机器人ETF基金(562360)自今年1月7日以来涨31.68%，领涨市场。
该产品专注于(yu)新质生产力的核心细分领域--机器人，其跟踪(zong)中证机器人指数，是市场中跟踪(zong)同一(yi)指数最早上市的ETF基金。
该指数选取系统方案商(shang)、数字化车间与生产线系统集成商(shang)、自动化设备制造商(shang)、自动化零(ling)部件(jian)商(shang)，成分股包括汇(hui)川技术(shu)、科大(da)讯(xun)飞、石头科技、中控技术(shu)、大(da)华(hua)股份、双环传动、机器人等核心标的，覆盖机器人产业链上下游企业。
从指数历史表现来看，中证机器人指数呈现高波动、高弹性的特点，近一(yi)年相比沪深300指数有明显的超额收(shou)益。
机器人这波上涨中，资金也在(zai)借道(dao)ETF买入(ru)。自去年9月24日以来，机器人ETF基金涨幅达70.7%，份额暴增163.7%。
实际上，AI应用的商(shang)业化已经有很多动作，消费电子中的AI PC、AI手机，机器人中的特斯(si)拉擎天柱量产、春晚的宇树机器人跳舞，特斯(si)拉的FSD、无人驾(jia)驶出租(zu)车商(shang)业化推进，比亚迪智能化战略的发布，等等。
这对于(yu)中国也好，世界(jie)也好，都是一(yi)个巨大(da)的机遇。
因为(wei)，在(zai)互联网时代(dai)，全(quan)世界(jie)都见识过中国在(zai)科技应用方面的巨大(da)成就，整个过程所创造的商(shang)业价(jia)值和投资价(jia)值，也都非常巨大(da)，Tencent(xun)至今依然(ran)是国内(nei)市值最高的企业。
这个逻辑即使(shi)放在(zai)美国，也是通用的。
现在(zai)全(quan)球市值超高的科技企业，很多都是在(zai)2000年前后成立的，包括英伟(wei)达、AMAZON、GOOGLE、Meta、特斯(si)拉，而这些企业大(da)多都和互联网发展相关。
这些成就，是非常有机会(hui)在(zai)AI时代(dai)重新复制一(yi)遍(bian)。而美股的科技企业，早就已经用上涨证明了。
原先因为(wei)各种因素，中国的AI发展相对缓(huan)慢，但随着(zhe)国产AI技术(shu)的突破，这些限制因素正逐渐消退，市场也迅速调整了预期，催生了春节(jie)以来的一(yi)波国产科技股上涨潮。
就连一(yi)向冷漠的外资，都在(zai)纷纷买入(ru)中国AI科技股。
实际上，AI这种级别的产业，不会(hui)一(yi)两年就走完整个发展过程，花10-20年是很正常的，现在(zai)早期的基础设施建设都没有结束，应用也才刚露尖尖角(jiao)。
换句话说，AI的未来，特别是应用层面，依然(ran)是星辰大(da)海。
这是为(wei)数不多的，拥有庞大(da)成长空间，以及确(que)定性的科技方向。
03
结语
如果将时间拨回2000年前后，最好的科技投资，无疑是互联网。
现在(zai)，则是AI。
在(zai)这个长线逻辑的牵引下，AI科技是现在(zai)，也将是未来很长一(yi)段(duan)时间内(nei)，最好的投资方向之(zhi)一(yi)。
尤其对于(yu)中国而言，除了AI本身的增长逻辑，还叠加(jia)了诸如国产替代(dai)、自主可控、经济转型升级等多重利(li)好。
这已经成为(wei)实业界(jie)和投资界(jie)的共识。
可以说，整个中国AI的上、中、下游，都有充足的增长动力，最近的行情也确(que)实说明了这一(yi)点。
如当美股的算力板(ban)块持(chi)续调整之(zhi)时，国内(nei)的算力板(ban)块却并未受影响(xiang)，即使(shi)一(yi)向对美股敏感的港股，算力板(ban)块也持(chi)续走出独立上涨行情。
原因就在(zai)于(yu)，这一(yi)次(ci)的科技上涨行情，并非简单的估值修复，而是有基本面支撑，有未来业绩增长带来的估值扩张，一(yi)定程度上也可以看成“戴(dai)维斯(si)双击”。
当然(ran)，还包括“缺席”两年后的“补涨”。
至于(yu)大(da)家担(dan)心的高位回调风险，不是说完全(quan)没有。如果出现幅度较大(da)且(qie)连续数天甚至一(yi)两周的下跌，确(que)实是需要注意(yi)的。
但现在(zai)看，暂时还看不到这一(yi)点。
如果确(que)实担(dan)心个股价(jia)格波动大(da)，大(da)家也可以考虑一(yi)些稳健的投资工(gong)具，如前文(wen)提(ti)及的机器人ETF，当然(ran)也包括其他AI细分方向，像算力、消费电子、自动驾(jia)驶、能源等等。
在(zai)投资的路上，能过经历一(yi)场巨大(da)的技术(shu)革命，是很幸运的一(yi)件(jian)事。
作为(wei)投资者，要做的，就是牢牢抓住(zhu)当中所产生的投资机会(hui)，从而收(shou)获自己应得的收(shou)益。