继卖英伟达put之后，段永平又卖台积电的put，这回真的很看(kan)好AI硬件股(gu)了。
段永平最新社交媒体上表示(shi)：“一月很多put过期后，空出了很多cash。美股(gu)如此贵，还有人这么在折腾(teng)，t-bi?ll利息也降了下来(lai)，有点不好办(ban)哈(ha)。开始想想TSM。35年前我就知(zhi)道TSM是家非常利害的企业(si)。但开始投资后一直没下过手，就是觉得他是非常重资产的企业(si)。现在开始关注。能够满仓是件很愉快的事情，空仓多少有点难(nan)受。”
其实段永平35 年前即意(yi)识到台积电的技术实力，但因 “重资产模式”（建厂(chang)成(cheng)本高、资本开支占比(bi)大）长期未投资。近期他开始卖出台积电的 Put 期权（2026 年 1 月到期，实行价 175 美金，权利金 23.2 美金），认为当前估值（市盈率约(yue) 20 倍）具备吸引力，年化回报可达 23%。
对于英伟达，段永平认为这是一家 “很不错的企业(si)”，认可其在 AI 领域的核心地位，尤其是 Blackwell 芯片的市场(chang)需求和黄仁勋对下一代 AI 算力增长的预判(pan)。他表示(shi) “AI 值得关注”，但坦言自己(ji) “没完全看(kan)懂 NVDA 的商(shang)业模式”，存在一定认知(zhi)局限。
段永平选择卖出英伟达的Put期权（实行价未明确披露），通过收(shou)取权利金锁(suo)定收(shou)益。该策略表明他对英伟达股(gu)价短期波动持中性或温和看(kan)涨态度，同时为可能的下跌保留买入机会(hui)。他强调 “卖 Put 是跌了愿意(yi)接盘”，本质是在控制风险的前提下布局AI赛道。
目前国内含(han)台积电权重股(gu)占比(bi)较高的主动权益基金分别(bie)是建信新兴市场(chang)混合、鹏(peng)华港美互联股(gu)票、易方达亚洲精(jing)选股(gu)票、摩根全球新兴市场(chang)混合、富(fu)国全球科(ke)技互联网股(gu)票、浦(pu)银安盛全球智能科(ke)技和长城全球新能源车股(gu)票发起式，台积电的权重分别(bie)是9.88%、9.75%、9.74%、9.50%、8.64%、8.50%和8.49%。
在ETF方面，成(cheng)份股(gu)含(han)有台积电的产品并不多，主要是景顺长城基金全球芯片LOF和南方基金亚太精(jing)选ETF。
值得一提的是，全球芯片LOF不是普通的跟踪某一指数的ETF，而是一只投资不同ETF的基金，比(bi)例不低于基金资产的80%；其中投资境外资产的比(bi)例不低于基金资产的20%；投资境内资产的比(bi)例不低于基金资产的20%。
简单来(lai)理解，全球芯片LOF通过配置全球半导体芯片产业链的公募基金份额，业绩比(bi)较基准为费城半导体指数×75% + 中证芯片产业指数×15% + 活期利率×10%。
全球芯片LOF的前十大持仓分别(bie)是，Invesco Dynamic Semiconductors、iShares Semiconductor ETF、VanEck Semiconductor ETF和Invesco PHLX Semiconductor ETF，合计权重达到93.89%。
而南方基金亚太精(jing)选ETF是一只互挂ETF，配置一只跟踪富(fu)时亚太低碳精(jing)选指数的ETF。
公开资料显示(shi)，富(fu)时亚太低碳精(jing)选指数的第一大重仓股(gu)为台积电（占比(bi)约(yue) 7%），同时配置北方华创、ASML 等半导体设(she)备企(qi)业。