【近期光伏行业动(dong)态频出(chu)，涨价潮与“抢装潮”关联紧密】3 月(yue)以来(lai)，硅片价格在(zai)分布式需求拉动(dong)下上(shang)扬，行业库存低位；电池片环节因 G12R 组件排产占比提升，价格连续五周上(shang)涨；光伏玻璃受组件开工率(lu)提升带动(dong)，3 月(yue)库存天数环比显(xian)著下降(jiang)，价格持续走高。SMM 数据显(xian)示，分布式 TOPCon 组件 182、210、210R 三种型号价格均(jun)创近期新高，达 0.757 元/瓦(wa)至 0.767 元/瓦(wa)不等。业内认为，光伏产业链涨价与“抢装潮”有关。1 月(yue)底、2 月(yue)初(chu)相关部门公布光伏发(fa)电和新能源电价规定，4 月(yue) 30 日(ri)前(qian)并网的工商业分布式光伏项目可全额上(shang)网享高补(bu)贴电价，之后并网的项目则只能部分上(shang)网或自发(fa)自用，5 月(yue) 31 日(ri)起新投产的分布式光伏项目全部电量进入(ru)电力市场交(jiao)易(yi)。为获政策红利，企业抢装致光伏产品需求猛增。集邦(bang)咨询调查(cha)，中国政策刺激(ji)光伏产业需求，组件供给紧张，3 月(yue)和 4 月(yue)需求或现小高峰，二季度产业链价格或升，分布式光伏项目二季度将(jiang)达装机(ji)高峰。3 月(yue)以来(lai)，光伏产品价格反弹，行业关注度提升，A股中国足球协会超级联赛(chao)10 家企业获机(ji)构调研，不少企业发(fa)布积极信号。全球光伏组件前(qian)十制造(zao)商横店东磁3 月(yue)以来(lai)获 125 家机(ji)构调研，称 3 月(yue)需求和稼动(dong)率(lu)提升，原材料涨价已体(ti)现，组件涨价未完全传导，预计(ji)二季度修复。钧达股份(fen)月(yue)内获 35 家机(ji)构调研，表示 2025 年光伏行业需求仍(reng)增长。国内电池环节供需改善，高效电池阶段性(xing)供给紧缺，有利领(ling)先企业盈利恢复和业绩增长。梳理 102 家光伏产业链企业，年内股价平(ping)均(jun)上(shang)涨 2.71%，稍强于(yu)大盘。禾望电气年内累(lei)计(ji)涨 57.52%居首(shou)，企业产品含风力、光伏等发(fa)电产品。科华数据、德力股份(fen)、金博(bo)股份(fen)股价涨幅居前(qian)，均(jun)超(chao) 30%。因光伏组件 2024 年下半年触底，不少企业股价和业绩受行业影响下滑，以最新收盘价较 2024 年高点回撤幅度看，金刚光伏、欧晶科技等十余家企业超(chao) 50%。从业绩看，2024 年绩优企业 9 家。德业股份(fen)股价较 2024 年高点回撤 11.12%，归母净利润约 29 亿元至 31 亿元，同(tong)比增 61.92%至 73.09%。拉普拉斯股价回调幅度最高，较 2024 年高点回撤 54.96%。企业是高效光伏电池片核心工艺设备及解决方案提供商，2024 年营业总收入(ru) 57.38 亿元，同(tong)比增 93.44%；归母净利润 7.39 亿元，同(tong)比增 79.89%。