民营(ying)经济健康发(fa)展、高质量(liang)发(fa)展离不开金融(rong)活水的浇灌、滋(zi)养。2月17日召(zhao)开的民营(ying)企业座谈会(hui)要(yao)求，继续(xu)下大(da)气(qi)力解决民营(ying)企业融(rong)资难融(rong)资贵问题。这为(wei)做(zuo)好金融(rong)工作提供了行动指(zhi)南(nan)。
中国人民银行行长潘功胜(sheng)日前表示，下一步，人民银行将引(yin)导金融(rong)机构加大(da)对民营(ying)经济的金融(rong)资源投入，实施好适度(du)宽松的货币(bi)政策，保持流动性充裕，民营(ying)企业融(rong)资成本会(hui)在今后较长时(shi)间内保持在低位(wei)水平，为(wei)民营(ying)企业发(fa)展创造良好的货币(bi)金融(rong)环境。
融(rong)资成本保持低位(wei)
近年来(lai)，金融(rong)管理部门、金融(rong)机构高度(du)重视对民营(ying)经济的金融(rong)支(zhi)持，在健全政策框架、加大(da)资金支(zhi)持力度(du)、丰富产(chan)品和服务(wu)、推进金融(rong)服务(wu)能力建设等方面开展了大(da)量(liang)工作。民营(ying)经济融(rong)资量(liang)增、面扩、价(jia)降(jiang)。相关测算显示，今年1月，新发(fa)放私人控股企业贷(dai)款平均利率为(wei)3.56%，民营(ying)企业在债(zhai)券市场的融(rong)资成本也处于历史最(zui)低水平。
今年的《政府工作报告》再次明确了要(yao)实施适度(du)宽松的货币(bi)政策。市场人士普遍认为(wei)，目前银行体系流动性是充裕的。首先，近年来(lai)人民银行已经实施了力度(du)较大(da)的降(jiang)准，在去年2月和9月分别降(jiang)准0.5个百分点，合计提供长期流动性超2万亿元，政策效果还在持续(xu)显现。其(qi)次，春节前央行公(gong)开市场短期逆回购投放了2.6万亿元，节后陆续(xu)到期，市场资金面保持平稳。此外(wai)，央行还通过买断(duan)式逆回购、中期借贷(dai)便利等公(gong)开市场操作，一直保持中长期资金净投放，其(qi)中，2月净投放量(liang)4000亿元，有(you)力维持了流动性充裕，支(zhi)持了银行信贷(dai)投放。
从宏观总量(liang)看，货币(bi)信贷(dai)总量(liang)也保持合理增长，经济回升(sheng)向(xiang)好态势不断(duan)巩固。今年1月，人民币(bi)贷(dai)款增加5.13万亿元，在去年同期高基数(shu)上还多增了2000多亿元，2月信贷(dai)仍在延(yan)续(xu)较好增长态势；前2个月政府债(zhai)券发(fa)行量(liang)达3.7万亿元，也比去年同期多1万多亿元。社会(hui)融(rong)资规模和广义货币(bi)M_2保持较快增长，满足了实体经济有(you)效融(rong)资需求，支(zhi)持经济平稳开局和回升(sheng)向(xiang)好。
在专家看来(lai)，当前我国的政策利率水平、流动性充裕程度(du)、实体经济融(rong)资条件、结构性货币(bi)政策工具运用等，充分体现了支(zhi)持性的货币(bi)政策立场。同时(shi)，经济持续(xu)回升(sheng)向(xiang)好的内外(wai)部挑战和不确定性因素依然较多，货币(bi)政策有(you)必要(yao)保持合理空间，根据国内外(wai)经济金融(rong)形势和金融(rong)市场运行情(qing)况灵活施策，把政策资源用在刀刃上，应对未来(lai)各种不确定性。
目前金融(rong)机构存款准备金率平均为(wei)6.6%，还有(you)下行空间。另外(wai)，央行向(xiang)商(shang)业银行提供的结构性货币(bi)政策工具资金利率也有(you)下行空间。今年全国两会(hui)期间，潘功胜(sheng)在十四届全国人大(da)三次会(hui)议经济主题记者会(hui)上表示，中国人民银行将实施好适度(du)宽松的货币(bi)政策，并将根据国内外(wai)经济金融(rong)形势和金融(rong)市场运行情(qing)况择(ze)机降(jiang)准降(jiang)息。
“结构性降(jiang)息同样有(you)助于进一步降(jiang)低商(shang)业银行资金成本，促进引(yin)导资金更(geng)多流向(xiang)重点领域。”中国民生银行首席经济学家温彬认为(wei)，调整中央银行向(xiang)商(shang)业银行提供的结构性货币(bi)政策工具资金利率，加强与产(chan)业政策、信贷(dai)政策、银行内部配套制(zhi)度(du)等协调配合，可形成政策合力，促进信贷(dai)结构优化和经济质效提升(sheng)，这也将为(wei)民营(ying)企业信心恢复提供沃土。
畅通多元化融(rong)资渠道
为(wei)民营(ying)企业提供高质量(liang)服务(wu)，始终是大(da)型(xing)商(shang)业银行的职责所在。近日，工商(shang)银行董(dong)事长廖林(lin)表示，接下来(lai)将加强资源倾斜，畅通股、债(zhai)、贷(dai)等融(rong)资渠道，计划未来(lai)3年为(wei)民企提供投融(rong)资不低于6万亿元，增加信用和中长期资金供给。
投资科技(ji)型(xing)企业具有(you)长周期、大(da)体量(liang)和较高风(feng)险的特点。对此，人保集(ji)团总裁赵鹏表示，将聚焦人工智能、人形机器人、新能源等重点产(chan)业，丰富完善面向(xiang)民营(ying)企业的科技(ji)保险体系，开发(fa)专属(shu)产(chan)品服务(wu)，分散化解科创领域研发(fa)、市场推广等各类(lei)风(feng)险，为(wei)民营(ying)企业深化科技(ji)创新保驾护(hu)航。
围绕资本市场更(geng)好支(zhi)持民营(ying)企业发(fa)展，中信证券总经理邹迎光认为(wei)，应加力支(zhi)持“硬科技(ji)”含量(liang)高的民企并购重组。他建议，针对市场化并购适度(du)放宽相关时(shi)间限(xian)制(zhi)及重组方案调整的认定标准，进一步明确“未盈利”硬科技(ji)企业参与并购重组的标准，提高亏损硬科技(ji)企业评估方法的灵活性。同时(shi)，加快推动中长期资金入市，培育耐心资本生态。引(yin)导私募创投基金、公(gong)募基金等做(zuo)企业的“长跑搭档(dang)”，通过税收优惠、财政补贴等方式吸引(yin)社会(hui)资本进入创投领域，建立国家级S基金交易平台，试(shi)点私募股权份(fen)额标准化流转，提升(sheng)资本循环效率。
债(zhai)券融(rong)资是仅次于信贷(dai)融(rong)资的第二大(da)融(rong)资市场。为(wei)支(zhi)持民营(ying)企业发(fa)债(zhai)融(rong)资，中国人民银行此前设立了民营(ying)企业债(zhai)券融(rong)资支(zhi)持工具（“第二支(zhi)箭”）。潘功胜(sheng)表示，要(yao)强化债(zhai)券市场制(zhi)度(du)建设和产(chan)品创新，持续(xu)发(fa)挥“第二支(zhi)箭”的撬动引(yin)领作用。
中国银行间市场交易商(shang)协会(hui)3月14日发(fa)布的《银行间债(zhai)券市场进一步支(zhi)持民营(ying)企业高质量(liang)发(fa)展行动方案》（以(yi)下简称《行动方案》）提出，优化民营(ying)企业债(zhai)券融(rong)资环境，提升(sheng)注册发(fa)行服务(wu)质效；加大(da)“第二支(zhi)箭”服务(wu)力度(du)，拓宽“第二支(zhi)箭”覆盖面。
《行动方案》提出，一方面，针对民企和投资人需求优化增信服务(wu)机制(zhi)。通过担保增信、凭证创设等多种方式，一企一策制(zhi)定增信服务(wu)方案，降(jiang)低直接融(rong)资成本。另一方面，持续(xu)加强支(zhi)持工具带动作用。积极争(zheng)取各类(lei)金融(rong)机构、增信担保公(gong)司等多方协同联动，发(fa)挥政策合力，引(yin)导更(geng)多投资人参与投资民企债(zhai)券。
近年来(lai)，银行间市场对实体经济支(zhi)持力度(du)不断(duan)加强，债(zhai)务(wu)融(rong)资工具持续(xu)扩容增量(liang)，2024年发(fa)行量(liang)首次超过10万亿元。围绕下一步工作，中债(zhai)信用增进公(gong)司有(you)关负责人表示，将加大(da)民企债(zhai)务(wu)融(rong)资支(zhi)持力度(du)，通过担保增信、凭证创设等多种方式，积极支(zhi)持产(chan)业类(lei)民企发(fa)行科创债(zhai)券、绿(lu)色(se)债(zhai)券等融(rong)资工具。
推动完善融(rong)资配套机制(zhi)
部分民营(ying)企业由于规模较小(xiao)、信用评级较低等原因，难以(yi)获得足够的金融(rong)支(zhi)持；金融(rong)机构在风(feng)险防(fang)控方面考量(liang)较多，也使得民营(ying)企业融(rong)资面临一定挑战。对此，市场人士呼吁，进一步完善金融(rong)政策体系，提高金融(rong)产(chan)品创新能力，加强民营(ying)企业信用体系建设，提高金融(rong)机构对民营(ying)企业的风(feng)险识别和服务(wu)能力。
3月17日，中国银行业协会(hui)联合全国工商(shang)联发(fa)布《银行业金融(rong)机构支(zhi)持民营(ying)经济高质量(liang)发(fa)展倡议书》，号召(zhao)银行业金融(rong)机构以(yi)更(geng)大(da)力度(du)、更(geng)实举(ju)措进一步做(zuo)好民营(ying)企业金融(rong)服务(wu)。
倡议书号召(zhao)银行业金融(rong)机构优化信贷(dai)服务(wu)，护(hu)航民企发(fa)展。制(zhi)定民营(ying)企业年度(du)服务(wu)目标，加大(da)信贷(dai)投放力度(du)，提高服务(wu)覆盖率。保持对民营(ying)企业稳定有(you)效的增量(liang)信贷(dai)供给，加大(da)对民营(ying)小(xiao)微企业的首贷(dai)、续(xu)贷(dai)、信用贷(dai)支(zhi)持力度(du)。主动做(zuo)好民营(ying)企业资金接续(xu)服务(wu)，不盲目停贷(dai)、压贷(dai)、抽贷(dai)、断(duan)贷(dai)。在尽职免责前提下，合理提高民营(ying)企业不良贷(dai)款容忍度(du)。完善差异化考核(he)激励政策，建立“善贷(dai)”“愿贷(dai)”“敢贷(dai)”长效机制(zhi)。
“大家将以(yi)普惠金融(rong)为(wei)抓(zhua)手，以(yi)创新服务(wu)为(wei)驱动，聚焦县域经济高质量(liang)发(fa)展需求，下大(da)气(qi)力解决民营(ying)企业融(rong)资难融(rong)资贵问题，强化金融(rong)服务(wu)能力建设，将民营(ying)企业金融(rong)服务(wu)做(zuo)实、做(zuo)深、做(zuo)精(jing)，为(wei)民营(ying)经济健康发(fa)展和民营(ying)企业做(zuo)强做(zuo)优做(zuo)大(da)提供有(you)力的金融(rong)支(zhi)持。”中国农业银行云南(nan)普洱分行党委书记、行长邱玮告诉记者，截(jie)至(zhi)2月末，农行普洱分行普惠贷(dai)款余额达45.32亿元，其(qi)中，小(xiao)微企业融(rong)资协调机制(zhi)累计授信990户，金额10.57亿元，实现投放769户，金额6.57亿元。
记者了解到，自2024年10月支(zhi)持小(xiao)微企业融(rong)资协调工作机制(zhi)启动以(yi)来(lai)，四级工作机制(zhi)迅速搭建、有(you)序(xu)运行，取得阶段性成效。各地累计走访小(xiao)微企业、个体工商(shang)户等经营(ying)主体超过5000万户，授信超过10万亿元。
金融(rong)监管总局、发(fa)改委近日联合召(zhao)开的支(zhi)持小(xiao)微企业融(rong)资协调工作机制(zhi)推进会(hui)强调，要(yao)坚决消除阻碍民营(ying)和小(xiao)微企业融(rong)资的各种隐性壁垒(lei)，全力支(zhi)持民营(ying)和小(xiao)微企业克服困(kun)难、健康发(fa)展，真(zhen)正成为(wei)推动经济社会(hui)高质量(liang)发(fa)展的新动能、新引(yin)擎。（经济日报记者 姚 进）